fblade schreef:
Beste,
Het zal een lange tekst worden, you are warned.
De meeste mensen lijken een aantal pijlers van de beurs te vergeten.
1) De koers van een aandeel.
Elk aandeel gaat, op lange termijn wel te verstaan, bewegen naar zijn intrinsieke waarde (de reden hiervoor is hier zelfs niet belangrijk).
In tussentijd, beweegt een aandeel zowel negatief als positief, dit gebaseerd op informatie.
Informatie brengt emoties teweeg.
Emoties brengen ons toe te drukken op ofwel de koop knop, ofwel de verkoop knop.
Dat is de beurs, case closed.
2) De Economie
Mensen schrikken als ze de naam 'Google' horen daar Google als marktleider aanzien wordt. Maar men kan ook zeggen dat Microsoft schrikt als ze de naam Apple horen donderen. Maar toch draait 95% op Microsoft Windows. Ik hoorde niemand roepen dat Microsoft failliet ging doen Google uitkwam met hun Google besturingssysteem...Dit is eenmaal economie. Economie is concurrentie. Concurrentie betekent dat de sterkte wint.
Case closed.
3) Het business model van een bedrijf
In termen van business, bedrijven met de meest innovatieve technologie, met de grootste naambekendheid en het beste marketing team
hebben steeds een stap voor. Hierin meen ik TomTom te herkennen, maar ook Google. Echter, op vlak van navigatie wordt TomTom geassocieerd met navigatie en niet Google Maps. TomTom zal de komende jaren dus nog steeds een stap voor hebben op eender welke concurrent. (Zoals Microsoft geassocieerd wordt met Besturingssystemen, en niet Google OS).
4) De geaardheid van de mens.
Daar heb ik het meeste vertrouwen in. Een mens is een dier en zoals vogels graag hun pluimen tonen aan de wereld toont een mens graag zijn rijkdom aan zijn medemens. Mensen zullen steeds 'nieuwe' innovatieve toestellen willen kopen (Ja ik heb een Iphone, en jij?) daar ze zelf graag geassocieerd worden met de nieuwste technologieën. Mensen zullen dus blijven Iphones kopen omdat Iphones populair zijn en mensen zullen blijven TomTom's kopen omdat TomTom nummer 1 is zoals Apple voor Iphones (en MS voor Windows). (Het is tegenwoordig niet meer genoeg om 'gewoon' een TomTom te hebben
, maar het is wel cool om een TomTom te hebben met live fuel prices en live information toch?)
Case closed.
Nu.
TomTom is nog steeds marktleider op vlak van navigatie en dat gaat Google momenteel niet zomaar kunnen veranderen. Ik meen ook te weten dat het nieuws over Google zelfs al wat verouderd was daar we het vroeger ook al eens over gehad hebben maar toen kon het bericht niemand bekoren. Daarnaast meen ik ook te mogen geloven dat marktleiders en mensen die elke dag in deze business zitten al van tevoren wisten dat Google hierop zou inspelen.
Men kan er dus van uitgaan dat het Management van TomTom al lang op de hoogte was hiervan en heimelijk in hun vuist gelachen hebben toen ze contracten getekend hebben met de auto industrie.
Marges dalen inderdaad, dit als geval van
1) Toenemende concurrentie
2) Dalend consumentenvertrouwen
De inkomsten die TomTom momenteel mis loopt zullen op termijn, volgens mij, goedgemaakt kunnen worden door een aantal zaken:
1) Kostenbesparingen
2) Verdere uitbreidingen naar andere landen
3) TomTom smartphone applicatie
4) Auto-industrie integratie
5) Meer specifieke abonnementen (live fuel prices, live speed cam locations, live traffic information, ...)
enzovoort.
De marges zullen dalen, true, maar TomTom is ook geen groei aandeel niet meer. TomTom is een bedrijf met een volgroeid business model dat nu zijn inkomsten moet zoeken uit andere bronnen (diversificatie van inkomstenbronnen dus), wat ze ook aan het doen zijn.
+1 voor TomTom.
Weeral, basiskennis economie: In een niche markt kan de monopolist zijn eigen prijzen hanteren en zo zijn marges hoog houden. Bij toenemende concurrentie zullen deze marges steeds dalen.
Wat nu het geval is. Is TomTom daardoor failliet? Ik denk het niet. In het ergste geval zal TT marktaandeel verliezen aan Google, maar dat zullen de andere spelers op de markt zoals Garmin ook doen.
De navigatie markt is namelijk nog steeds even groot als gisteren maar de winsten moeten dus gewoon verdeeld worden over meerdere spelers.
Allemaal basis kennis economie en daar draait het ten lange laatste allemaal om.
Binnen een aantal maanden/jaren zal iedereen weer zijn mooie opgespaarde centjes ten volle benutten (sjah, nu wordt alles op een spaarrekening gestort want 'men weet toch nooit', maar eens men wel weet dat alles OK is geeft men weer geld uit.)
Dus iedereen nu nu nog geen TomTom heeft zal een TomTom kopen (want ze wachten er al zo lang op), iedereen die een TomTom heeft zal de nieuwste versie aanschaffen. Dit om de buurman te kunnen jaloers maken. Maar niet alleen met een TomTom, ook met de daarbij horende nieuwe auto, nieuwe vrouw en vrouw's nieuwe borsten.
Consumptie maatschappij, here we come ! (en ja, dan stijgen allen aandelen weer, ook TomTom)
ps: In een stijgende economie stijgen marges ook, want de klant heeft ook meer geld om uit te geven aan 'luxe'. Ook al rechtvaardigt de prijs niet het toestel, het is de prijs dat telt als je weeral eens je nieuwste TomTom uithaalt voor iedereen op het werk! En geef toe, zo'n splinter nieuwe TomTom uithalen en je collega's vol jaloezie zien toekijken, dat is toch leuk? ;-)
Gewoon laten liggen die aandelen, komt wel goed.
Morgen koop ik weer bij, en jij?
groetjes
Ik!