kokx schreef:
Ter info.
AMSTERDAM (Dow Jones)--Het risico in het aandeel ING neemt af, terwijl het verwachte rendement overtuigend is, gezien de lage waardering, stelt JP Morgan in een analistenrapport. Na EUR8 miljard aan afschrijvingen in 2009, inclusief voorzieningen voor slechte leningen, heeft ING de waardering van enkele riskantere onderdelen van de balans substantieel aangepakt, zegt analist Duncan Russell van JPM. Hij ziet nog EUR4,5 miljard aan afboekingen in 2010, maar denkt dat ING het ergste achter de rug heeft, in 2010 winst kan maken en daarmee een deel van de staatssteun of de 'double leverage' kan afbetalen. Rekening houdend met de miljarden die ING nog moet afbetalen, is het aandeel volgens de analist gewaardeerd op 9-10 maal de verwachte winst van de bank, terwijl je de verzekeraar, met een boekwaarde van zo'n EUR15,9 miljard, er dan gratis bij krijgt. JP Morgan heeft een overweight-advies, bij een koersdoel van EUR9,68. Omstreeks 13.25 uur noteert het aandeel 0,7% hoger op EUR6,86, terwijl de AEX met 0,2% stijgt. (AVR)