Weekend week 9

1. [verwijderd] 5 maart 2011 12:09

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Garmin voldoet niet aan verwachtingen
   
   Maandag 28 februari 2011
   
   De resultaten die het Amerikaanse Garmin vorige week naar buiten bracht voldeden niet aan de verwachtingen van de analisten. Daarnaast presenteerde het bedrijf een voorzichtige outlook, waardoor analisten hebben besloten om ten aanzien van het aandeel een behoudende positie in te nemen en anticiperen daarnaast op een koersdaling in de komende periode.
   
   Door onze redactie
   
   Tegenvallende resultaten
   De Amerikaanse producent van navigatieapparatuur Garmin bracht op woensdag 23 februari zijn resultaten over het afgelopen kwartaal naar buiten. Het bedrijf zag zijn nettowinst in het vierde kwartaal van 2010 dalen met maar liefst 52% tot 132,9 miljoen dollar, terwijl de omzet afnam met 21% tot 838 miljoen dollar.
   
   Deze cijfers zijn zwak te noemen wanneer ze worden afgezet tegenover de grootste concurrent van Garmin, het Nederlandse TomTom. De Nederlandse navigatieproducent zag over het afgelopen kwartaal de nettowinst dalen met 28% tot 52 miljoen euro, waar de omzet afnam met 3% tot 516 miljoen euro.
   
   Garmin had vooral last van een krimpende markt en sterke concurrentie van nieuwe spelers op de navigatiemarkt zoals Google en Nokia. Mede daarom heeft het bedrijf ook voorzichtige verwachtingen voor 2011 uitgesproken. Het gaat voor dit jaar uit van een daling van de omzet van 8-12%, waardoor de omzet wordt geschat op 2,4-2,5 miljard dollar. Analist hadden gerekend op een outlook van 2,53 miljard dollar. Het bedrijf is op zoek naar nieuwe bronnen van inkomsten doordat de vraag naar losse PND’s (Personal Navigation Devices) sterk afneemt. Net als TomTom probeert het daarom contracten te winnen met autofabrikanten voor de inbouw van navigatiesystemen en zich op deze manier minder afhankelijk te maken van de PND verkoop.
   
   Taxatiewijzigingen
   De Britse zakenbank Barclays heeft naar aanleiding van de cijfersop 25 februari zijn ‘equalweight-advies’ voor Garmin herhaald, waarbij het koersdoel is vastgesteld op 30 dollar.
   
   De analisten van RBC Capital Markets hebben op 24 februari hun koersdoel voor Garmin verlaagd van 36 dollar naar 33 dollar. Zij hanteren voor de producent van navigatieapparatuur een ‘sectorperform-advies’.
   
   Wedbush Morgan heeft zijn koersdoel voor Garmin op 24 februari opwaarts bijgesteld met 2 dollar naar 30 dollar, maar het advies is blijven staan op ‘neutral’.
   
   Consensus
   Vooralsnog hanteert geen van de analisten voor Garmin een koopadvies. Wel staan er 6 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus licht positief is. De consensus benadrukt daarnaast de neutrale mening van analisten ten aanzien van het aandeel. De houdadviezen die de afgelopen dagen zijn herhaald impliceren dat analisten voorlopig behoudend zijn rond het aandeel.
   
   De diverse koersdoelwijzigingen hebben erin geresulteerd dat het gemiddeld koersdoel nu 29,60 dollar bedraagt, wat een negatief verwacht rendement oplevert van bijna 11%. Dit geeft aan dat analisten van mening zijn dat de koers van het aandeel momenteel te hoog is en analisten verwachten dat deze in de komende periode aanzienlijk zal dalen. Dit wordt onderstreept door de koersdoelen die de afgelopen dagen voor het aandeel zijn afgegeven, die wel licht boven het gemiddeld koersdoel liggen maar even goed nog een neerwaarts potentieel impliceren van ruim 9%.
   
   DIT DEUGT NIET!!!
   
2. [verwijderd] 5 maart 2011 12:19

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Als er een overnamebod van E 10,00 komt, dan mogen ze mijn aandelen hebben.
   
   Tuurlijk ben ik trots op het Nederlandse bedrijf etc etc....maarja de knaken vind ik ook belangrijk.
3. JvH 5 maart 2011 12:44

   auteur info

   • JvH

     Lid sinds: 26 jan 2008

     Laatste bezoek: 10 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1133

     Gegeven: 193

   •    Aantal posts: 5.373

   quote:

   ilko schreef:

   
   
   DIT DEUGT NIET!!!
   
   

   Is erg onlogisch natuurlijk en vooral bij een dalende beurs, dus dit is een gevalletje koers oppompen ivm bod op TomTom die netjes op 6,30 wordt gehouden(lees: is heen gemanoeuvreerd door Dhr Goddijn). Daarbij heeft Warren Buffet zich in het feestgedruis gemengd en dat is me toch een overname-rakker, nie te weinig.
   Dus eigenlijk deugt dit wel;).
   
   
4. [verwijderd] 5 maart 2011 12:52

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   tkannieop schreef op 5 maart 2011 12:44:

   [...]
   
   Is erg onlogisch natuurlijk en vooral bij een dalende beurs, dus dit is een gevalletje koers oppompen ivm bod op TomTom die netjes op 6,30 wordt gehouden(lees: is heen gemanoeuvreerd door Dhr Goddijn). Daarbij heeft Warren Buffet zich in het feestgedruis gemengd en dat is me toch een overname-rakker, nie te weinig.
   Dus eigenlijk deugt dit wel;).
   

   Wellicht neemt Warren Buffet een (groot) aandeel in Garmin als Garmin nieuwe aandelen uitgeeft voor de aanschaf van TomTom.....
   (daar blijf ik bij zeggen dat Buffet nooit heeft laten doorschemeren überhaupt iets met Garmin te willen. Dat is door een nieuws miep gesuggereerd alla rtlz)
5. [verwijderd] 5 maart 2011 13:10

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Daarom was HG niet te spreken bij de presentatie van Q4.
   
   Bij een eventuele overname krijgt men eerst inzage in de boeken voordat er een bericht en een eventueel bod naar buiten komt.
   
   CE-Crucell enz enz.
   
   Daar moet TT aan meewerken maar wat HG daaintegen naar buiten brengt is een slechte outlook voor de komende jaren.
   Maar wel 500 nieuw pers. zoeken!
   
   Hij is en was kwaad wil zijn baby niet verkopen maar weet dat hij het niet tegen kan houden, dan maar een slechte outlook maar schrok van de impact op de koers.
   CQ aandeelhouders zoals de mol, die zagen ook een kruiwagen met pegels verdampen.
   
   Kortom er zit wat aan te komen, kan niet anders
6. [verwijderd] 5 maart 2011 13:14

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   De Amerikaanse producent van navigatieapparatuur Garmin bracht op woensdag 23 februari zijn resultaten over het afgelopen kwartaal naar buiten. Het bedrijf zag zijn nettowinst in het vierde kwartaal van 2010 dalen met maar liefst 52% tot 132,9 miljoen dollar, terwijl de omzet afnam met 21% tot 838 miljoen dollar.
   
   Deze cijfers zijn zwak te noemen wanneer ze worden afgezet tegenover de grootste concurrent van Garmin, het Nederlandse TomTom. De Nederlandse navigatieproducent zag over het afgelopen kwartaal de nettowinst dalen met 28% tot 52 miljoen euro, waar de omzet afnam met 3% tot 516 miljoen euro.
   
   het gaat hierom...
7. JvH 5 maart 2011 13:22

   auteur info

   • JvH

     Lid sinds: 26 jan 2008

     Laatste bezoek: 10 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1133

     Gegeven: 193

   •    Aantal posts: 5.373

   quote:

   ilko schreef:

   De Amerikaanse producent van navigatieapparatuur Garmin bracht op woensdag 23 februari zijn resultaten over het afgelopen kwartaal naar buiten. Het bedrijf zag zijn nettowinst in het vierde kwartaal van 2010 dalen met maar liefst 52% tot 132,9 miljoen dollar, terwijl de omzet afnam met 21% tot 838 miljoen dollar.
   
   Deze cijfers zijn zwak te noemen wanneer ze worden afgezet tegenover de grootste concurrent van Garmin, het Nederlandse TomTom. De Nederlandse navigatieproducent zag over het afgelopen kwartaal de nettowinst dalen met 28% tot 52 miljoen euro, waar de omzet afnam met 3% tot 516 miljoen euro.
   
   het gaat hierom...
   

   Precies hierom en vanwege TeleAtlas uiteraard wil Garmin TomTom hebben.
8. [verwijderd] 5 maart 2011 13:28

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   tkannieop schreef op 5 maart 2011 13:22:

   [...]
   
   Precies hierom en vanwege TeleAtlas uiteraard wil Garmin TomTom hebben.
   

   stel je voor dat dit echt zo is..zo als wij denken dat garmin omhoog gaat voor een emissie om tom tom over te nemen..en de koers van tt op 6,25 word gehouden..dan vindt ik wel erg opvallend..
   
   maar goed op dit moment heb ik geen andere verklaring voor..
9. [verwijderd] 5 maart 2011 13:46

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   ilko schreef op 5 maart 2011 13:28:

   [...]
   
   stel je voor dat dit echt zo is..zo als wij denken dat garmin omhoog gaat voor een emissie om tom tom over te nemen..en de koers van tt op 6,25 word gehouden..dan vindt ik wel erg opvallend..
   
   maar goed op dit moment heb ik geen andere verklaring voor..
   

   2x 6,25 = 12,50 dat zou inderdaad een mooi start bod zijn.
   
   Wat een overnemende partij (als Garmin) niet zal willen, is een openbare biedingsstrijd met een sony, htc, google, noem maar op.
   Hoe kan men met Harold, de rest van het bestuur en cyrte regelen dat de tent niet in de openbare verkoop terecht komt?
   
   Bedenk me net dat Intel heel misschien ook nog wel een kleine interesse kan hebben nu Nokia/Navteq hun laat zitten met MeeGo
   
10. stot 5 maart 2011 14:45

    auteur info

    • stot

      Lid sinds: 01 jul 2001

      Laatste bezoek: 28 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 541

      Gegeven: 13

    •    Aantal posts: 3.704

    na de enorme klap na de cijfers en een eindstand 2 weken geleden op 6,47 zijn we daarna 2,5% gedaald en 6,32 vorige week vrijdag beland , deze week op vrijdag weer -1% naar 6,26, de trend is dus nog niet gekeerd helaas en eigenlijk gebeurd er heel het jaar al weinig , behalve die ene dag in negatieve zin op het moment van de cijfers.
    
    mits er geen deals etc. komen of samenwerkingen met een andere partij, cq overname , denk ik dat de ceo het aandeel lam heeft geslagen voor de rest van het jaar en zitten we gevangen tussen de 6 en 8 euro tot einde jaar .
    
    wat denken jullie komt er nog echt vuurwerk van tom tom???
11. [verwijderd] 5 maart 2011 15:12

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Lamgeslagen tussen 6 en 8 euro? 8 euro is een stijging van bijna 30% ten opzichte van de koers van nu. Je mocht willen een dergelijk resultaat te halen.
12. [verwijderd] 5 maart 2011 15:13

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Samenwerkingen zorgen voor flink wat procenten winst, maar mondjesmaat levert TT dat weer in.
    Neemt niet weg dat mijns insziens de koers veel te laag staat.
    
    Laat die toko maar overgenomen worden, mijn idee.
13. [verwijderd] 5 maart 2011 15:17

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ik lees nu veel berichten over een speculatie dat Garmin TT wil/gaat overnemen en dit wil financieren middels een emissie. Nu beleg ik nog maar drie jaren maar ik zal als belegger er niet aan denken om aandelen van een bedrijf te kopen voor een eventuele emissie. Nadien is dan verstandiger aangezien ik dan de stukjes goedkoper kan krijgen.
    
    Mijn vraag is dan ook...Wie drijft de koers in het bovenstaande geval op!? Laat TT maar lekker zelfstandig zijn, als de toko over 2 jaar nog niet hoger genoteerd staat ( kan het me niet voorstellen gezien de strategie) is verkoop alsnog een optie.
14. [verwijderd] 5 maart 2011 15:26

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Het ligt toch aan de overname en overnameprijs? Gek voorbeeld:
    Stel Unilever kan voor 100 euro Shell overnemen en ze geven voor 100 euro aandelen uit. Zal de koers van Unilever stijgen of dalen?
    De koers zal natuurlijk stijgen omdat die deal zeer gunstig is. Bij een eventuele overname door Garmin zal de markt heel wat zaken in overweging moeten nemen.
    Is de overnameprijs reeel? Welke synergievoordelen zijn er te behalen? Hoe ziet de balans eruit van Garmin na de overname? Hoe zijn ze gefinancierd? Wat doet dit voor het aandeel Garmin als mogelijke overnamekandidaat (bij bedrijven met een waarde van Garmin of TT zit er ook een overnamekans in de koers verwerkt terwijl dat hij een Shell heel wat minder is gezien de grootte). Een overname van TT zal een overname een stuk lastiger maken. Bovendien zal een overnemende partij eerst willen zien dat TT volledig is geintegreerd voordat ze EN Garmin EN TT overnemen. Dit is nog maar een fractie. De beurs zou best eens positief kunnen reageren op het aandeel Garmin als ze TT voor een gunstige prijs kunnen overnemen, mits ze synergievoordelen kunnen behalen. Denk aan kostenbezuinigingen, groter marktaandeel dus meer pricing power etc.
15. [verwijderd] 5 maart 2011 15:41

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Een AB tje voor woopsie.
16. [verwijderd] 5 maart 2011 16:43

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Er is aleens berekend dat een combinatie TT-Garmin enorme kostenvoordelen oplevert op de PND markt. 50% van de PND modellen kan uit het assortiment, zonder dat dit de keuzemogelijkheden voor de consument beperkt.
    
    Maarruh, ik geloof zelf dus niet in die overname. Als Goddijn zegt dat in 2013 de winstgroei toeneemt, dan maak ik daar uit op dat ze zelfstandige scenarios uitwerken. Ik gun het Garmin ook niet, voor zo'n spotprijsje TT overnemen, terwijl ze ook nog de truc hebben uitgehaald door mee te bieden op TeleAtlas.
    
    Geen overname is voor ons denk ik - op lange termijn - beter dan wel. TT is nu ondergewaardeerd, dus we krijgen dan te weinig voor onze stukkies. Moet je eens kijken als TT binnen 1-2 jaar schuldenvrij is en zelf acquisities kan doen, dividend kan betalen, aandelen kan inkopen of andere dingen kan doen om de aandeelwaarde te vergroten.
    
    Bovendien is bij een schuldenvrij TomTom de nettowinst hoger (geen rentekosten) en zijn de zorgen van aandeelhouders ook minder. Als de koers op 12,50 staat, laten we dan eens praten over een overname van rond de 18 euro. Dat lijkt me een realistischer prijs.