Mr. AEX schreef op 20 mei 2014 22:48:
[...]
Een verwachte beweging van 1% per dag (onafhankelijk van richting) geeft een verwachte jaarbeweging van 16% (onafhankelijk van richting). Volatiliteit is een 1-sigma standaard deviatie. Eigenlijk betekent een verwachte beweging van 1% per dag = 16% per jaar dat je ongeveer in 68% van de gevallen verwacht dat de koers na een jaar binnen een bandbreedte van +16% en -16% zal eindigen (Hiervoor moet je wat kennis hebben over de normaal verdeling, staat allemaal in mijn boek :-)).
Als een handelaar een aandeel of index nu goed volgt en bekijkt hoe de procentuele uitslagen zijn per dag dan kan hij na verloop van tijd zijn dat een onderliggende waarde een bepaalde gerealiseerde volatiliteit heeft. Stel een handelaar ziet dat over de afgelopen maand de gemiddelde dag beweging 1.5% is dan komt dit overeen met een jaar vola van 24%.
Oh, waarom vermenigvuldig ik de dag beweging met 16? Er valt af te leiden dat om de vola van de ene naar de andere periode om te rekenen je mag vermenigvuldigen met de wortel van de tijd. Aangezien een jaar ongeveer 256 handelsdagen heeft en de wortel van 256 is 16 mag je de dag vola met 16 vermenigvuldigen om tot de jaar vola te komen.