Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

Resparc

1. Kousie 11 november 2014 11:56

   auteur info

   • Kousie

     Lid sinds: 24 apr 2001

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 274

     Gegeven: 4

   •    Aantal posts: 2.254

   Ja, Zeurpietje. Da's lekkere muziek!
2. Hoover 11 november 2014 12:07

   auteur info

   • Hoover

     Lid sinds: 25 jan 2013

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 71

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 1.059

   quote:

   zeurpietje schreef op 11 november 2014 11:40:

   @ Hoover. Resparc heeft momenteel een silent participation(bookvalue) van 59%
   lijkt mij derhalve interessant voor de bank de stukken uit de markt te nemen. moet toegeven dat ik niet op de hoogte ben van de regelgeving in Duitsland m.b.t. een dergelijke actie.
   

   Die kans is zeer klein aangezien deze stukken als CET1 meetellen (zijn loss absorbing) en BAFIN moet toestemming geven wat ze m.i nooit zullen doen zolang er nog publiek geld en garanties inzitten. (ik geloof 8mrd).
   
3. shaai 11 november 2014 13:13

   auteur info

   • shaai

     Lid sinds: 29 jul 2005

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 466

     Gegeven: 1187

   •    Aantal posts: 4.597

   quote:

   Hoover schreef op 11 november 2014 12:07:

   [...]
   
   Die kans is zeer klein aangezien deze stukken als CET1 meetellen (zijn loss absorbing) en BAFIN moet toestemming geven wat ze m.i nooit zullen doen zolang er nog publiek geld en garanties inzitten. (ik geloof 8mrd).
   
   

   Daarnaast: ze zouden ze ook voor <59% moeten kopen, anders levert het geen boekwinst op.
   Verder, als ik het goed heb, hebben we ook erg weinig tender offers gehad in Duitsland. Waarom, dat weet ik ook niet.
4. [verwijderd] 11 november 2014 13:14

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Ik denk dat jij het goed ziet Hoover, dank voor je analyse.
   Ik blijf wel in de Resparc omdat ik het opwaarts potentieel duidelijk hoger inschat dan het neerwaartse risico, maar wij zijn er nog niet.
   Paschi neem ik er niet bij, ik zit al zwaar in Unicredito.
   
   
5. Hoover 11 november 2014 16:20

   auteur info

   • Hoover

     Lid sinds: 25 jan 2013

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 71

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 1.059

   Free, welke Unicredito heb jij? BTW: de aandele van Monti handelen op 3x de boekwaarde ... goedkoopse bank van europa.
6. zeurpietje 11 november 2014 16:35

   auteur info

   • zeurpietje

     Lid sinds: 04 dec 2008

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1076

     Gegeven: 772

   •    Aantal posts: 3.622

   quote:

   shaai schreef op 11 november 2014 13:13:

   [...]
   
   Daarnaast: ze zouden ze ook voor <59% moeten kopen, anders levert het geen boekwinst op.
   Verder, als ik het goed heb, hebben we ook erg weinig tender offers gehad in Duitsland. Waarom, dat weet ik ook niet.
   

   er zijn weinig tenderoffers geweest maar ik heb een paar weken gelezen dat er iets in de wetgeving zou gaan veranderen. weet niet meer waar ik dat heb gelezen. een bieding op of boven de 59 verlost ze wel van de verplichting deze stukken weer vol te storten lijkt mij.
7. [verwijderd] 11 november 2014 19:03

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Hoover schreef op 11 november 2014 16:20:

   Free, welke Unicredito heb jij? BTW: de aandele van Monti handelen op 3x de boekwaarde ... goedkoopse bank van europa.
   

   UniCredito heeft ook veel en mooie obligaties uitstaan, helaas die heb ik niet gekocht.
   Ik heb nogal wat aandelen die ongeveer moeten verdubbelen voordat ik weer op de aankooprijs sta.
   Ik snap steeds minder van Italiaanse banken, de cijfers waren toch goed van UniCredito, is het dan de iets gedaalde omzet ?
   Wat zie ik over het hoofd ?
   
   www.unicreditgroup.eu/en/investors/sh...
   
   Monti lijkt mij een verantwoorde keuze, als je niet al (veel) in Italiaanse banken zit
8. shaai 11 november 2014 21:25

   auteur info

   • shaai

     Lid sinds: 29 jul 2005

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 466

     Gegeven: 1187

   •    Aantal posts: 4.597

   quote:

   Hoover schreef op 11 november 2014 16:20:

   Free, welke Unicredito heb jij? BTW: de aandele van Monti handelen op 3x de boekwaarde ... goedkoopse bank van europa.
   

   ca 1/3 x de boekwaarde: ik zie P/B 0.3125
   www.bloomberg.com/quote/BMPS:IM
   
   maar niet de goedkoopste: ik heb Banca Carige:
   www.bloomberg.com/quote/CRG:IM
   P/B: 0.0975
   hadden ook een tekort van ca 800 mln uit de stresstest, maar hebben al hun verzekerings activiteiten aan Apollo verkocht, en hebben een volledig onderschreven rights issue opgelijnd voor max 650 mln. Vandaag na beurs cijfers, die heb ik nog niet bekeken, maar lijkt mij een goedkope bank, ook minder van 0.25 P/Sales
9. shaai 11 november 2014 21:44

   auteur info

   • shaai

     Lid sinds: 29 jul 2005

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 466

     Gegeven: 1187

   •    Aantal posts: 4.597

   scuzi, morgen 17:30
   www.gruppocarige.it/grp/gruppo/html/i...
10. Royal Dutch Pim 12 november 2014 17:11

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 181

      Gegeven: 44

    •    Aantal posts: 1.706

    @hoover
    Jij lijkt goed op de hoogte te zijn van BANCA MONTE DEI PASCHI SIENA. De handel is nu stil gelegd weet jij waarom (volatility halt?)? Ik wilde net deze en een plukje Banca Carige inleggen.
    
    Ook al heb ik slechte ervaringen met pennystock banken zie Banco Espirito santo alles weg... maar ja het kan soms ook goed uitpakken, kan me Getronics nog herinneren.
11. Hoover 13 november 2014 10:08

    auteur info

    • Hoover

      Lid sinds: 25 jan 2013

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 71

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 1.059

    Monte heeft slechte cijfers laten zien. Ivm de AQR hebbe nze allerlei provisies moeten nemen en daarom is er een groot verlies. Aandeel stabiliseerd nu op 0.65 (3.2bn market cap) , de perp is onveranderd (78-80%). Ik denk dat de perp redelijk resilient reageert op slecht nieuws omdat een slechte situatie meer kans geeft op een overname door een grote partij (BNP's Italiaanse bank BNL is de favoriet). Sinds kort is nu ook de Italiaanse centrale bank open voor buitenlandse partijen. Ik stuur je het persbericht toe
12. Hoover 13 november 2014 10:09

    auteur info

    • Hoover

      Lid sinds: 25 jan 2013

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 71

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 1.059

    Paschi Posts Its 10th Straight Loss on Provisions, Staff Cuts
    2014-11-12 23:01:00.2 GMT
    
    By Sonia Sirletti
    Nov. 13 (Bloomberg) -- Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, which is seeking to raise 2.5 billion euros ($3.1 billion) to plug a capital deficit that emerged in Europe’s bank health check, reported a 10th straight quarterly loss on higher bad- loan provisions and restructuring costs.
    The third-quarter net loss widened to 796.7 million euros from 138.6 million euros a year earlier, Siena, Italy-based Monte Paschi said in a stock-exchange statement yesterday.
    Results were affected by 318 million euros of one-time costs related to job cuts agreed with unions in August.
    Chief Executive Officer Fabrizio Viola is seeking to turn around Italy’s third-biggest bank, engulfed in legal probes of alleged misconduct by former managers, by eliminating jobs and selling assets to return to profit by 2015. The bailed-out lender emerged with the biggest capital shortfall -- 2.1 billion euros -- among 25 banks that failed the European Central Bank’s tests of 130 lenders.
    “Volume of impaired loans was affected by the reclassification of exposures during the credit-file review,”
    Viola said on a call with analysts yesterday. Following the ECB’s assessment, Monte Paschi is reviewing “the methods and parameters applied in the classification and assessment of loans,” the CEO said.
    Monte Paschi shares fell 6.5 percent yesterday to 63.5 cents before the results were released, valuing the bank at 3.3 billion euros.
    
    Bad Loans
    
    Monte Paschi’s bad-loan provisions rose to 1.26 billion euros in the quarter from 511 million euros a year earlier.
    About 790 million euros of provisions that were incurred in the third quarter are related to loans reviewed by the ECB.
    The bank moved about 700 million euros of loans from performing to non-performing in the first half and an additional
    1.9 billion euros in the third quarter, Viola said.
    “Low profitability, poor asset quality and funding issues remain the weak points of the equity story,” according to an Oct. 27 report by Manuela Meroni, a Milan-based analyst at Banca IMI, who has a hold recommendation on the stock.
    The bank’s phased-in Tier 1 capital ratio, a key measure of financial strength, fell to 12.8 percent as of Sept. 30 from
    13.5 percent at the end of June.
    
    Capital Plan
    
    Monte Paschi submitted its capital plan to fill the gap that emerged from the assessment to the central bank for approval this week, Viola said.
    “The final amount of the capital increase included in the plan will depend on the execution of the other actions planned and on the decision by the authorities on the inclusion of the excess pre-provision profit expected for 2014,” Viola said. The final size of the sale will be decided next year, Chief Financial Officer Mingrone added.
    Monte Paschi, which has already reimbursed 3 billion euros of state aid, said last week it will fully repay the aid next year after completing the share sale. In addition to selling new stock, the world’s oldest bank will dispose of non-core assets and investments valued at about 220 million euros to boost capital buffers. The bank also asked the ECB to reduce the shortfall by 390 million euros based on the lender’s “expected pre-provision profit” in 2014.
    Monte Paschi has received binding offers for its consumer finance unit Consum.it, Mingrone said. The bank is still reviewing whether to sell the whole company or some of its assets, he said. Monte Paschi is also considering the disposal of bad-loan portfolios to improve its asset quality.
    
    
13. Royal Dutch Pim 13 november 2014 10:16

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 181

      Gegeven: 44

    •    Aantal posts: 1.706

    Dank voor de info Hoover.
    Nog maar eens een pluk ING verkocht. Banca Monte dei Paschi en Banca Carige gekocht.
14. Hoover 18 november 2014 10:25

    auteur info

    • Hoover

      Lid sinds: 25 jan 2013

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 71

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 1.059

    Ik ben redelijk vast op Carige (Santan schijnt belangstelling te hebben en ze willen geen commentaar geven - is wellicht dus waar-) maar vertrouw de uitspraken vd CEO van Monte niet helemaal. Hij wil long term strategic partners (alsof hij een long term probleem heeft) en hij zegt dat niemand zich nog heeft aangemeld als fusie of overname partner. Verder zijn er nog wat onverwachte verliezen (IRS swap). Anyway, dit zijn wel de hogere risico posities.
15. shaai 18 november 2014 10:39

    auteur info

    • shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 466

      Gegeven: 1187

    •    Aantal posts: 4.597

    ondanks dat ik er me eerlijk gezegd te weinig n heb verdiept (want wel positie Carige) is mijn indruk dat ze daar wat realistischer en voortvarender zijn met erkenning van de problemen. En de aanpak ervan.Hoewel het me tegenvalt dat we niet al wat meer weten over de rights offer. Kan tactiek zijn, of dat ze eerst nog wat activiteiten willen verkopen (private banking?) voordat ze dan vor het resterende gat de al onderschreven rights offer doen. Of misschien denken ze ook dat ze de bodem wel hebben gezien, en wat dat betreft de rights offer liever sowieso zo laat mogelijk doen, en ze kunnen/durven wachten zoalng als mag van de ECB, omdat et toch al is onderschreven.
16. Royal Dutch Pim 18 november 2014 14:18

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 181

      Gegeven: 44

    •    Aantal posts: 1.706

    quote:

    Hoover schreef op 18 november 2014 10:25:

    Ik ben redelijk vast op Carige (Santan schijnt belangstelling te hebben en ze willen geen commentaar geven - is wellicht dus waar-) maar vertrouw de uitspraken vd CEO van Monte niet helemaal. Hij wil long term strategic partners (alsof hij een long term probleem heeft) en hij zegt dat niemand zich nog heeft aangemeld als fusie of overname partner. Verder zijn er nog wat onverwachte verliezen (IRS swap). Anyway, dit zijn wel de hogere risico posities.
    

    Vandaag mijn posities in Monte en Carige beiden verdubbeld.
17. [verwijderd] 12 december 2014 12:09

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    HSH Nordbank posts pre-tax profit of € 460 million
    Earnings and business trend on target
    New business up 43 percent to € 7 million.
    Drivers are Real Estate Clients and Energy & Infrastructure
    Stable new business margins with good risk profiles
    CET1 capital ratio at 12.5 percent
    Von Oesterreich: "Our next objective is the successful conclusion of the EU state aid proceedings"
    
    www.hsh-nordbank.com/en/presse/presse...
18. Kousie 12 december 2014 13:05

    auteur info

    • Kousie

      Lid sinds: 24 apr 2001

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 274

      Gegeven: 4

    •    Aantal posts: 2.254

    mooi toch? de goede lijn is ingezet volgens mij.
    Reactie < 2% valt mij tegen.
19. [verwijderd] 12 december 2014 15:24

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Cosy schreef op 12 december 2014 13:05:

    mooi toch? de goede lijn is ingezet volgens mij.
    Reactie < 2% valt mij tegen.
    

    Zeker Cosy.
    Het risico loopt eruit.
    Het zou best nog wat langer kunnen duren voordat wij incasseren, maar de kans dat het verkeerd afloopt, wordt overduidelijk kleiner.
    
20. [verwijderd] 4 februari 2015 15:07

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Deze week ben ik tot zonet toe, de enige koper van deze Resparc.
    En als niemand anders deze taak op zich wil nemen.....rond de 32%.
    Modaaltje gaat zich te buiten aan de SRLev, ik aan de Resparc.
    
    Nu mijn andere risicobeleggingen zich herstellen ( Imtech, PostNL, SBM, Corbion) vond ik dat de Resparc 7,125% een te wagen gokje is.