BartDelft schreef op 16 mei 2015 11:36:
[...]
Dank voor je heldere toelichting Beer. Als ik er zelf naar kijk dan zijn er een aantal punten die me opvallen.
- Earnings per Share is negatief. Gaan dat draaien? Ik weet het niet, de Iron Ore prijzen zullen volgens bijvoorbeeld Goldman nog wel even dalen.
Met als gevolg dat de berg schulden nog hoger gaat worden.
- Als je de chart van de Iron Ore prijzen bekijkt op 1 en zelfs op 5 jaar, dan zit hier voorlopig geen enkel herstel in. Als ik wat berichten op Seeking Alpha mag geloven (relatief, weet ik), dan moet Vale om winst te maken toch wel substantieel boven de 60$ zitten.
www.indexmundi.com/commodities/?commo... - Om aan de investeringen te kunnen voldoen, onder andere de vloot, en ze maken geen winst, zullen ze toch aan geld moeten komen. Ook om dividend te kunnen betalen. Wat is de kans op een emissie bijvoorbeeld voor het eind van het jaar?
- De vraag vanuit China, toch de grootste verbruiker, neemt voorlopig niet toe.
- Net als met de olie's, het begint wel een beetje te rommelen. De producties gaan misschien afnemen, wat natuurlijk als resultaat zal hebben dat de prijs per dmt kan toenemen. Maar dit staat in kinderschoenen. Het wordt hier en daar ontkent.
-
2015 will be a truly challenging year for Vale, and the company needs an iron ore price of more than $60/dmt to keep the cash gap as small as possible. On the pro side, cash unit costs should come down further, provided the Brazilian real stays weak and oil prices do not recover significantly. Another plus is Vale's Base Metals segment (mainly copper and nickel) which has grown its EBITDA in Q1 and continues to profit from increasing prices.-
Goldman expects iron ore to average $52/metric ton this year and fall to $44 in 2016 and $40 in 2017Ze betalen nu nog dividend, dus je kan wachten. Waarschijnlijk op de lange termijn een leuke investering, maar ik denk dat je dan toch wel tot 2017 oid moet wachten?
Ik vind het wel lastig. Ongeveer 0,40$ dividend per jaar als ik het goed heb, voor zolang dat houdbaar is. Valt dit weg, is het wachtgeld ook weg.
Ik heb nog wat goed te maken op Vale, maar ik twijfel wel. Lastig.
Bart
ps. Ben benieuwd naar the missing stock!