Mauricee schreef op 5 juni 2014 13:39:
Ik lees regelmatig het forum en zie dat er wel heel veel negativiteit is rondom IM. Op zich begrijpelijk want het bedrijf heeft een rollercoasterrit naar beneden gemaakt van ongekende proporties en heeft zijn zaken momenteel absoluut niet op orde, financieel gezien.
Maar veel beleggers kijken niet naar de fundamenten van een bedrijf, zeker als zo'n bedrijf in een slechte financiele positie verkeert lijken beleggers blind voor deze fundamentals.
Ik noem een paar zaken:
Order-intake. De ratio orders : omzet ligt bijna gelijk. In een bedrijf waar geen vertrouwen meer in is, zal de order intake een scherpe daling kennen. Op een of andere manier weet IM voldoende grote projecten binnen te slepen, opdrachten die voor klanten van strategisch belang zijn vanwege hun schaal en complexiteit, Blijkbaar hebben beleggers geen vertrouwen maar de klanten van IM wel.
Marktpositie en knowhow: IM heeft nog steeds een sterke positie in veel van haar markten. De knowhow van het bedrijf is enorm en klanten weten dit. Ja, de markten zijn moeilijk maar IM zal een van de eersten zijn die zal profiteren van een Europese heropleving indien de bouwsector / civiele sector verbetering zal gaan tonen. De verkoop van de ICT divisie zal een aderlating zijn, gezien hiermee een melkkoe voor IM wordt verkocht en IM geen volledige schakel van dienstverlening meer kan aanbieden. Echter, de core business van IM is installatie, dus in zekere zin kan worden beschouwd dat IM teruggaat met haar business model naar de core (iets wat ING ook succesvol aan het bewerkstelligen is). Mijn idee is dat IM lean and mean door kan gaan met waar zij echt meerwaarde kunnen bieden
Posities institutionele partijen: we hebben gezien dat grote spelers (zoals ING IM) hun posities in IM juist hebben vergroot in de afgelopen periode. Zou men dit werkelijk doen als men weet dat een bedrijf op omvallen staat?
Persoonlijk ben ik van mening dat IM een bedrijf is met goede fundamenten. Ik ben daarom van mening dat IM zich uit zijn financieel moeilijke positie zal moeten redden en vervolgens weer vooruit kan kijken. En ik vertrouw erop dat IM dat ook gaat lukken en externe financiers ook niet gebaat zijn bij het kapot laten gaan van dit bedrijf.
Ik zit daarom long met een kleinere positie (speculatief).