SBM Offshore - on topic - juli 2014 - SBM Offshore nieuws

1. [verwijderd] 28 juli 2014 17:37

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   113.000 stukken in de slotveiling wederom niet slecht.
2. boldie 29 juli 2014 09:18

   auteur info

   • boldie

     Lid sinds: 22 feb 2011

     Laatste bezoek: 14 okt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2031

     Gegeven: 490

   •    Aantal posts: 31.989

   Volgens de geleerde gaan we bodem van 9.5 opzoek nou wil me rond deze koers best volzuigen;)
3. [verwijderd] 29 juli 2014 09:39

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   @ boldie, dat kun je vast beter. Wat is je bronvermelding ? Wie is die geleerde ?
   
   
4. boldie 29 juli 2014 09:44

   auteur info

   • boldie

     Lid sinds: 22 feb 2011

     Laatste bezoek: 14 okt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2031

     Gegeven: 490

   •    Aantal posts: 31.989

   Zie dar stukje
5. [verwijderd] 29 juli 2014 09:55

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   @ boldie, drs. Harm van Wijk, directeur Beursbulletin.nl, zegt in dat stukje helemaal niet dat SBM Offshore naar € 9,50 gaat. Hij zegt daar alleen :
   
   "De vraag is natuurlijk of u verwacht dat SBM boven 9,50 euro blijft of niet."
   
   bron : beleggen.com/101-procent-rendement-me... .
   
   laten we eerst maar eens bezien of het aandeel SBM Offshore deze week kan afsluiten boven de € 10,12. (van te ver naar beneden kijken krijgen beleggers hoogtevrees .... not done)
   
   Greetzzz
   
6. [verwijderd] 29 juli 2014 17:38

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   106.000 stuks in de eindveiling zet koers fractie
   hoger :)
7. [verwijderd] 29 juli 2014 21:49

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   2 dagen achtereenvolgend ruim 100.000 stuks
   in de slotveiling gekocht gezien de matige omzet van 800k en vandaag 700k
   is dat best veel , misschien dat Hambro zijn positie
   Toch verder aan het uitbreiden is.
8. Ralph van den Hoek 30 juli 2014 09:26

   auteur info

   • Ralph van den Hoek

     Lid sinds: 12 feb 2009

     Laatste bezoek: 18 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 22

     Gegeven: 12

   •    Aantal posts: 1.067

   quote:

   geld als water schreef op 29 juli 2014 21:49:

   2 dagen achtereenvolgend ruim 100.000 stuks
   in de slotveiling gekocht gezien de matige omzet van 800k en vandaag 700k
   is dat best veel , misschien dat Hambro zijn positie
   Toch verder aan het uitbreiden is.
   

   SBM begint redelijk oversold te raken als je kijkt naar de RSI. Ik zie alleen weinig aanwijzingen op enige verbetering. Is de bodem niet een keer bereikt?
9. [verwijderd] 30 juli 2014 09:29

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Bandito1983 schreef op 30 juli 2014 09:26:

   [...]
   
   SBM begint redelijk oversold te raken als je kijkt naar de RSI. Ik zie alleen weinig aanwijzingen op enige verbetering. Is de bodem niet een keer bereikt?
   

   Het gaat niet om TA maar om de brasiliaanse verkiezingen.
   Pas daarna wordt duidelijk of sbmo weer aan de slag mag bij petrobras.
   
   
10. Ralph van den Hoek 30 juli 2014 09:41

    auteur info

    • Ralph van den Hoek

      Lid sinds: 12 feb 2009

      Laatste bezoek: 18 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 22

      Gegeven: 12

    •    Aantal posts: 1.067

    quote:

    De Ronselaer schreef op 30 juli 2014 09:29:

    [...]
    
    Het gaat niet om TA maar om de brasiliaanse verkiezingen.
    Pas daarna wordt duidelijk of sbmo weer aan de slag mag bij petrobras.
    
    

    Dus tot oktober gaat de koers in één lijn naar beneden. Dat lijkt mij toch sterk.
11. [verwijderd] 30 juli 2014 09:43

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Bandito1983 schreef op 30 juli 2014 09:26:

    [...]
    
    SBM begint redelijk oversold te raken als je kijkt naar de RSI. Ik zie alleen weinig aanwijzingen op enige verbetering. Is de bodem niet een keer bereikt?
    

    short Sellers zijn actief en maken vanaf de 13-13,50 gebruik van
    als maar op zich wachtende duidelijkheid. Ratten zijn het die de koers stap voor stap
    Omlaag drukken en angst en twijfel zaaien bij
    de kleine beleggers.
    Grootaandeelhouder HAL kan het een halt toeroepen door
    Telkens een flink blok in de bied te zetten.
    Een paar miljoen aandelen meer of minder voor HAL
    zie je niet terug in die aantallen die ze al hebben.
12. [verwijderd] 30 juli 2014 09:44

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Bandito1983 schreef op 30 juli 2014 09:41:

    [...]
    
    Dus tot oktober gaat de koers in één lijn naar beneden. Dat lijkt mij toch sterk.
    

    Nee dat denk ik niet maar stijgen zal denk ik uitblijven tot er goed nieuws uit brasil komt.
13. [verwijderd] 30 juli 2014 09:44

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Bandito1983 schreef op 30 juli 2014 09:41:

    [...]
    
    Dus tot oktober gaat de koers in één lijn naar beneden. Dat lijkt mij toch sterk.
    

    wel nee man ! Geen paniek zaaien dat doen die lui die
    Short zitten. Volgende week met de cijfers gaan we vast meer horen
14. Bache 30 juli 2014 09:47

    auteur info

    • Bache

      Lid sinds: 04 jan 2005

      Laatste bezoek: 06 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 228

      Gegeven: 236

    •    Aantal posts: 642

    KBC Securities herhaalt in aanloop naar cijfers Koopadvies:
    
    SBMO will publish 1H14 results on August 6th, after close at 18.00h CET
    with an analyst meeting at 19.30h CET (+ webcast). We expect SBMO to report
    significantly lower earnings y-o-y due to an unfavourable comparison base
    and the costs related to the company’s improvement programs, impacting
    2014-2015 results by 2.5-3% of Directional revenues. We do not expect
    spectacular order announcements as there seem no FPSO prospects left for
    this year. However, we look forward to SBMO’s view on FPSO prospects beyond
    2014, and also beyond Brazil. SBMO continues to look appealing to us in
    terms of valuation and we apply a price target of € 17.5 (including $ 250m
    or € 0.9 / share discount for potential outcome compliance case). Although
    there certainly are short term risks, we believe the street has more than
    discounted those risks in the current share price. We reiterate our BUY
    recommendation for SBMO.
15. Bache 30 juli 2014 09:49

    auteur info

    • Bache

      Lid sinds: 04 jan 2005

      Laatste bezoek: 06 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 228

      Gegeven: 236

    •    Aantal posts: 642

    En de rest van het KBC commentaar:
    
    Unfavourable earnings base in 1H13. Turnkey Systems realized an exceptionally strong 1H13 performance
    
    with an EBIT margin of 14.8% (2H13 was 9.7%). Furthermore, SBMO’s internal improvement program will
    
    erode margins by 2.5-3% on Directional revenues (roughly $ 85-100m annually). We foresee 1H14 group
    
    revenues of $ 1,755m (vs. $ 1,669m in 1H13) with EBITDA of $ 327m (vs. $ 434m), EBIT of $ 200m (vs. $
    
    296m) with EPS of $ 0.59 (vs. $ 1.22 reported in 1H13).
    
    • Order prospects SBMO started the year with 3 FPSO prospects for 2014 and 8 prospects for 2015 (‘fitting their
    
    view on the market and scope’). With Total’s 2x Kaombo FPSO’s going to Saipem and SBMO being excluded
    
    from Petrobras’ tenders for Tartaruga Verde and Libra, this basically means there are no prospects left for 2014.
    
    SBMO’s backlog at y-e 2013 included $ 2bn in secured turnkey work for 2014 and $ 0.8bn for 2015, providing
    
    around 18 months of visibility. SBMO’s CEO said in the 1Q14 call that the number of tenders they were working
    
    on in-house has never been that high. Although the number of prospects for 2015 is encouraging, we think the
    
    actual visibility for turnkey until mid-2015 provides uncertainty. We expect management to shed some light on
    
    the market outlook beyond Brazil, given the increased amount of uncertainty for future work in this region for
    
    SBMO. MODEC earlier this year stated that 13 out of their 19 prospective FPSO projects are located outside
    
    Brazil. MODEC tends to operate in the same FPSO segment/scope as SBMO.
    
    Although the 2013 Directional P&L account was re-stated in the 1Q14 update, we think 1H13 results still provide
    
    a reasonable comparison base, mainly in Turnkey Systems. SBMO reported a 1H13 EBIT margin of almost
    
    15% while their 2H13 reported EBIT margin was almost 10%. For 1H2014 we estimate an EBIT margin in
    
    Turnkey Systems of 8.0%, impacted by the improvement program carrying additional costs of 2.5-3% of
    
    directional revenues. For Lease & Operate we estimate EBIT of $ 125m translating into an EBIT margin of
    
    23.6% (vs. 28.3% unadjusted EBIT margin in 1H13). We estimate EPS (Directional) of $ 0.59 which compares
    
    to $ 1.22 (unadjusted) in 1H13. Our estimates are significantly below consensus, also for FY2014.
    
    Investment case: We continue to see attractive value in SBMO as the current share price does not apply a fair
    
    amount of value to future leases and the Turnkey Systems activities. We estimate the existing lease fleet (incl.
    
    extensions) carries a value of € 10.7 per share, which is ahead of the current share price. We apply € 4.2 /
    
    share to future leases and € 4.4 / share to Turnkey Systems, based on 7x EBIT of $ 180m. We also include an
    
    in our view prudent $ 250m discount (or € 0.9 / share) for potential fines/penalties regarding the investigations
    
    by the Dutch Openbaar Ministerie and US Department of Justice and € 0.9 / share for corporate/holding costs.
    
    This brings us to our price target of € 17.5.
    
    SBMO’s lease fleet will see some large contract additions (Paraty & Ilhabela in 2013-2014, Marica &
    
    Saquarema in 2015-2016 and Stones in 2016), which should substantially enhance cash flows, according to our
    
    estimates. This is illustrated by our 2016-2017E group EBITDA of >$ 900m and >$ 1.1bn compared to 2014E
    
    EBITDA of almost $ 700m (all based on Directional reporting). Although there certainly are short term risks
    
    such as 1) the outcome of the investigations and potential financial impact 2) SBMO’s position in future
    
    Petrobras tenders 3) short term pipeline and order book, we believe the street has more than discounted those
    
    risks in the current share price.
    
16. boldie 30 juli 2014 10:15

    auteur info

    • boldie

      Lid sinds: 22 feb 2011

      Laatste bezoek: 14 okt 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2031

      Gegeven: 490

    •    Aantal posts: 31.989

    Zou te zien gaat de 9.5 a 9.6 sneller komen dan ik dacht
17. [verwijderd] 30 juli 2014 10:38

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    boldie schreef op 30 juli 2014 10:15:

    Zou te zien gaat de 9.5 a 9.6 sneller komen dan ik dacht
    

    Lijkt me sterk het is een dag van afwachten op wat de FED gaat doen.
    Een kleine daling is dan normaal.
18. [verwijderd] 30 juli 2014 11:17

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Kleine daling? Het gaat toch wel snel hoor. 2% vind ik geen kleine daling (hoewel het natuurlijk ook veel erger kan...)
19. @monkeytail 30 juli 2014 11:35

    auteur info

    • @monkeytail

      Lid sinds: 14 sep 2005

      Laatste bezoek: 06 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 884

      Gegeven: 31

    •    Aantal posts: 2.513

    Ik heb dit aandeel recentelijk opgenomen in mijn portefeuille. Helaas doet de koers een beetje pijn, maar aangezien ik een lange horizon heb is die pijn te verdragen. Ik heb een pluk gekocht vanwege de onderliggende waarde en de overtrokken negatieve risico's. Het lijkt me dat die al dik zijn ingeprijsd en gezien de koersdoelen van enkele analisten kan SBM nu wel weer een stuk van die koersschade inlopen. Het is een interessant bedrijf, waar bij een opleving in de economie en een hogere olieprijs zeer zeker nog veel opdrachten bij te verwachten zijn. Het is aan het management om helderheid te verschaffen over de strategie van het bedrijf bij verschillende scenario's in de markt en in de huidige situatie in Brazilië. Een koers van 15 euro acht ik realistisch, en dat hebben we toch een mooie rit voor de boeg. Vandaag kocht ik een pluk bij tegen een koers van 10,19 €. Ik ben daar tevreden mee.
20. [verwijderd] 30 juli 2014 11:43

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Mooi om te zien wat een onzekerheid en paniek er
    Heerst onder de kleine beleggertjes angst angst angst!
    Die short Sellers verdienen zo bakken met geld.
    Mensen laat je niet gek maken door die lui, straks in de slotveiling kopen ze
    Weer 100.000 stukken om het af te dekken en verdienen ze weer
    Enkele 10.000 euro's op een dag :-)