USG People Terug naar discussie overzicht

Week 35; start op 9,39

1. tatje 29 augustus 2014 18:10

   auteur info

   • tatje

     Lid sinds: 21 jun 2007

     Laatste bezoek: 11 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4496

     Gegeven: 313

   •    Aantal posts: 23.744

   Als ik een bedrijf overneem en ik wil 2 miljard betalen voor de schuld en de aandelen.
   
   Als de schuld 200 miljoen hoger is, dan betaal ik toch 200 miljoen minder voor de aandelen.
   
   Ik betaal toch voor de schuld en de aandelen een bepaalde factor !!
   
   Geen schuld, dan blijft er meer over voor de aandelen.
   
   Factor is toch meestal van toepassing op de omzet of de ebitda.
   
   Dus de rente over de schuld is dan toch niet zo belangrijk !
   
   De rente over het werkkapitaal is toch gewoon onderdeel van de kosten.
   
   De rente over de schuld is toch meestal de i in ebit !
   
   Natuurlijk is een balans ala Randstad beter, kunnen makkelijker binnen de convenanten blijven en kunnen beter investeren.
   
   Maar bij een overname !
   
   Misschien zie ik het fout !
2. [verwijderd] 29 augustus 2014 18:23

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   tatje schreef op 29 augustus 2014 18:10:

   Als ik een bedrijf overneem en ik wil 2 miljard betalen voor de schuld en de aandelen.
   
   Als de schuld 200 miljoen hoger is, dan betaal ik toch 200 miljoen minder voor de aandelen.
   
   Ik betaal toch voor de schuld en de aandelen een bepaalde factor !!
   
   Geen schuld, dan blijft er meer over voor de aandelen.
   
   Factor is toch meestal van toepassing op de omzet of de ebitda.
   
   Dus de rente over de schuld is dan toch niet zo belangrijk !
   
   De rente over het werkkapitaal is toch gewoon onderdeel van de kosten.
   
   De rente over de schuld is toch meestal de i in ebit !
   
   Natuurlijk is een balans ala Randstad beter, kunnen makkelijker binnen de convenanten blijven en kunnen beter investeren.
   
   Maar bij een overname !
   
   Misschien zie ik het fout !
   

   Wat een gepraat in de ruimte. Volgens jouw redenering zou BAM dan heel veel waard moeten zijn. Tatje wat moeten we met jouw verhaal? Heb je geschiedenis gestudeerd?
3. tatje 29 augustus 2014 18:48

   auteur info

   • tatje

     Lid sinds: 21 jun 2007

     Laatste bezoek: 11 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4496

     Gegeven: 313

   •    Aantal posts: 23.744

   Bam, nee !
   
   Geachte theoreticus,
   
   Die maken bijna geen winst en de verwachtingen zijn ook niet hoog gespannen en moeten misschien zelfs aan een emissie of claim emissie.
   
   USG PEOPLE maakt winst en de winstverwachtingen zijn toch wel erg goed.
   Gezien het aantrekken van de markt en de winst wordt de schuld snel afgebouwd.
   En er is totaal geen emissie of claim emissie gevaar.
   
   Zolang je schuld geen probleem geeft met de convenanten en je door de winstverwachtingen je schuld versnelt kunt aflossen, zie ik geen problemen.
   
   Bam momenteel met USG PEOPLE vergelijken lijkt me niet.
   
   Jij mag dan theoretisch beter zijn onderlegd als mijn MO boekhouden en MO economie.
   
   Het volgen van USG PEOPLE doe je niet intensief en luisteren naar de conference call of naar een AVA ( ik ook niet ) doe je al helemaal niet.
   
   Als het woord convenanten valt op die analistenbijeenkomsten, daar is ROB zou klaar mee, dik in orde.
   
   Als je alles zou volgen weet je ook, dat de kredietfaciliteiten van het banken syndicaat, de restrictie had, dat USG PEOPLE voor grote investeringen eerst toestemming nodig had van die 3.
   Ik weet zeker, dat je dat NIET wist.
   
   Dus, ja, er was in het verleden een soort curatele voor USG PEOPLE.
   
   Ik denk dat de toestemming niet meer speelt, want miz willen ze de tent verkopen.
   Op het juiste moment, valt het binnen het raamwerk van afspraken.
   Wanneer dat moment is.
   That's the Question .
   
   Ik kan wat USG PEOPLE betreft, je nog veel wijzer maken, maar dat doe ik niet !
   
4. tatje 29 augustus 2014 19:22

   auteur info

   • tatje

     Lid sinds: 21 jun 2007

     Laatste bezoek: 11 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4496

     Gegeven: 313

   •    Aantal posts: 23.744

   Eind 2013
   
   netto schuld 187
   achtergestelde lening 58
   netto senior schuldpositie conform voorwaarden convenant 129
   
   Totaal leverage ratio ( nettoschuldpositie/ ebitda ) 2,3
   Senior leverage ratio ( netto seniorschuldpositie/ ebitda ) 1,6 maximaal 3
   
   De total leverage ratio mag 3,75 zijn tm 31 dec 2014 en afnemend naar maximaal 3 per 31 december 2016.
   
   Oh ja, is allemaal te vinden in het "" grote boek "" of te wel het jaarverslag.
   
   Een afnemende total leverage ratio duidt miz op schuldreductie, dan zal je dus wel wat winst moeten maken, cq verwachten.
   
   het 3e en 4e kwartaal zijn meestal veruit de besten bij USG PEOPLE, met een aantrekkende markt, zal de winst in 2014 behoorlijk zijn en zullen de convenanten nog beter worden !
5. tatje 29 augustus 2014 20:06

   auteur info

   • tatje

     Lid sinds: 21 jun 2007

     Laatste bezoek: 11 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4496

     Gegeven: 313

   •    Aantal posts: 23.744

   Lijkt me gunstig voor de export !
   
   vr 29 aug 2014, 17:34
   
   "Euro gaat naar 1,20 dollar"
   
   De euro gaat de komende maanden flink verder wegzakken ten opzichte van de dollar. Dat voorspellen Amerikaanse zakenbanken.
   
   Volgens analisten van Goldman Sachs kan de euro dit naar tot 1,25 dollar wegzakken en volgend jaar zelfs naar een niveau van 1,20 dollar gaan. Ook JP Morgan verlaagde vandaag haar verwachtingen voor de euro.
   
   Begin dit jaar was de euro nog 1,40 dollar waard, maar door onrust over de economische situatie in de eurozone en ECB-beleid dat de rente in Europa fors naar beneden drukt maakt de munt minder aantrekkelijk.
   
   Tenminste heb ik gelezen of gehoord.
   
   Een aantrekkende export is ook gunstig voor uitzenders.
   
   
   
6. [verwijderd] 29 augustus 2014 21:31

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   tatje schreef op 29 augustus 2014 20:06:

   Lijkt me gunstig voor de export !
   
   vr 29 aug 2014, 17:34
   
   "Euro gaat naar 1,20 dollar"
   
   De euro gaat de komende maanden flink verder wegzakken ten opzichte van de dollar. Dat voorspellen Amerikaanse zakenbanken.
   
   Volgens analisten van Goldman Sachs kan de euro dit naar tot 1,25 dollar wegzakken en volgend jaar zelfs naar een niveau van 1,20 dollar gaan. Ook JP Morgan verlaagde vandaag haar verwachtingen voor de euro.
   
   Begin dit jaar was de euro nog 1,40 dollar waard, maar door onrust over de economische situatie in de eurozone en ECB-beleid dat de rente in Europa fors naar beneden drukt maakt de munt minder aantrekkelijk.
   
   Tenminste heb ik gelezen of gehoord.
   
   Een aantrekkende export is ook gunstig voor uitzenders.
   
   
   
   

   Tatje, mijn reactie was niet negatief bedoeld. Alleen vond ik jouw reactie inzake vergelijking Randstad en USG niet kloppen. Een goede balans is altijd goed voor een bedrijf. Mijn vergelijking naar BAM was bedoeld om aan te geven dat USG het gezien haar kapitaalpositie en bankconvenanten het heel goed doet. Ik zelf heb met BAM een groot verlies geleden. Was een goede les voor mij. Ik zit nu juist in USG, omdat haar balanspositie goed is, goede groei verwacht wordt waardoor ze binnen de bankconvenanten blijven en hun schuld nog verder kunnen reduceren ( al vind ik deze niet hoog). Ik verwacht een goede groei van het aantal uitzendkrachten en uitzenduren de komende jaren en verwacht veel van USG gezien haar kostenreductie etc. Dit is mijn enige aandelenbelang( 4.800 stuks tegen 9,95 euro) en dus heb ik dit bedrijf heel goed bestudeerd. En geloof mij een balans kan ik wel lezen! En ik zit er long in en verkoop niet onder de 16 euro.
7. moneypocket 29 augustus 2014 22:07

   auteur info

   • moneypocket

     Lid sinds: 21 aug 2003

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 977

     Gegeven: 836

   •    Aantal posts: 6.495

   quote:

   Werkbij schreef op 29 augustus 2014 21:31:

   [...]
   
   Tatje, mijn reactie was niet negatief bedoeld. Alleen vond ik jouw reactie inzake vergelijking Randstad en USG niet kloppen. Een goede balans is altijd goed voor een bedrijf. Mijn vergelijking naar BAM was bedoeld om aan te geven dat USG het gezien haar kapitaalpositie en bankconvenanten het heel goed doet. Ik zelf heb met BAM een groot verlies geleden. Was een goede les voor mij. Ik zit nu juist in USG, omdat haar balanspositie goed is, goede groei verwacht wordt waardoor ze binnen de bankconvenanten blijven en hun schuld nog verder kunnen reduceren ( al vind ik deze niet hoog). Ik verwacht een goede groei van het aantal uitzendkrachten en uitzenduren de komende jaren en verwacht veel van USG gezien haar kostenreductie etc. Dit is mijn enige aandelenbelang( 4.800 stuks tegen 9,95 euro) en dus heb ik dit bedrijf heel goed bestudeerd. En geloof mij een balans kan ik wel lezen! En ik zit er long in en verkoop niet onder de 16 euro.
   

   Werkbij; je hebt het bij het rechte eind! De balanspositie van USG is goed, waarbij de groei ervoor zorgt dat men binnen de bankconvenanten blijft. De schuldpositie zal verder worden gereduceerd.
   Dat je de cijfers goed hebt bestudeerd doet mij een deugd; ik krijg n.l. de indruk dat menigeen anders denkt. De balans spreekt boekdelen!
   Ook ik zit long in dit fonds en koop gestaffeld bij.
   
   Eenieder de hartelijke groeten vanuit het Noorden des Lands,
   
   Moneypocket.
8. tatje 29 augustus 2014 22:24

   auteur info

   • tatje

     Lid sinds: 21 jun 2007

     Laatste bezoek: 11 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4496

     Gegeven: 313

   •    Aantal posts: 23.744

   Werkbij, klasse dat jij meedenkt.
   
   Nog ff het laatste nieuws van de Oekraine.
   
   nieuwsuitoekraine.blogspot.nl/2014_08...
9. marathon 11 30 augustus 2014 00:36

   auteur info

   • marathon 11

     Lid sinds: 24 feb 2008

     Laatste bezoek: 11 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1611

     Gegeven: 126

   •    Aantal posts: 8.412

   quote:

   moneypocket schreef op 29 augustus 2014 22:07:

   [...]
   
   Werkbij; je hebt het bij het rechte eind! De balanspositie van USG is goed, waarbij de groei ervoor zorgt dat men binnen de bankconvenanten blijft. De schuldpositie zal verder worden gereduceerd.
   Dat je de cijfers goed hebt bestudeerd doet mij een deugd; ik krijg n.l. de indruk dat menigeen anders denkt. De balans spreekt boekdelen!
   Ook ik zit long in dit fonds en koop gestaffeld bij.
   
   Eenieder de hartelijke groeten vanuit het Noorden des Lands,
   
   Moneypocket.
   

   Laten we ook niet vergeten dat de overname van Allgeier bijna 200 mio heeft gekost!! De miskleun van de eeuw zullen we maar zeggen maar in Duitsland is elke overnemende partij vogelvrij.
10. [verwijderd] 30 augustus 2014 07:46

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    USG bovenaan bij de drukst gevolgde discussies?
    
    :-)...zie je toch meestal alleen als het heel goed of heel slecht gaat?
    
    Fijn weekeind allemaal!
11. La Raza 30 augustus 2014 11:05

    auteur info

    • La Raza

      Lid sinds: 27 sep 2006

      Laatste bezoek: 21 dec 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 90

      Gegeven: 43

    •    Aantal posts: 2.021

    Hahaha grappig en scherp opgemerkt André, bekijk je de "views" staan we op 55.746
    
    Deze aantallen zijn sinds oktober 2013 niet meer voorgekomen, je zal er bijna
    wat van gaan denken maar da's speculeren en daar hou ik niet van ;-)
    
    

    quote:

    André S schreef op 30 augustus 2014 07:46:

    USG bovenaan bij de drukst gevolgde discussies?
    
    :-)...zie je toch meestal alleen als het heel goed of heel slecht gaat?
    
    Fijn weekeind allemaal!
    

12. Pim de Waard 30 augustus 2014 17:42

    auteur info

    • Pim de Waard

      Lid sinds: 18 mei 2000

      Laatste bezoek: 05 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 21

      Gegeven: 81

    •    Aantal posts: 1.290

    Van € 9,39 naar € 9,80 deze week. Het was per dag heel wisselend, maar elke week zo', 40ct er bij en we komen stapsgewijs boven de € 10 en dan verder.
    De meesten van ons zitten long denk ik.
    Prettig weekend verder.
    Groet uit West-Friesland.
    Pim