pieren schreef op 29 oktober 2014 11:52:
[...]
Ik zet netto cash verlies (voor emissiekosten, reorganisatiekosten etc) op 80 mln.
Opgebouwd als volgt:
EBITDA = minus 12 mln
Algemene kosten = minus 5 mln
Investeringen (afschrijvingen) = minus 10 mln
Goodwill amortisatie = minus 10 mln
Interest = minus 41 mln
Verlies = 78 mln.
Bovenstaande kun je al aflezen aan de door Imtech met 100 mln oplopende netto schuld (van juni tot augustus van 1043 tot 1150 mln).
Je bent dus veel te voorzichtig met je inschatting van het verlies.
In Q4 zullen er eenmalige kosten van 80 mln worden gerapporteerd (de al eerder genoemde 30 mln reorganisatie, 33 mln aan emissiekosten) en een impairment van 100 mln op de goodwill. Verlies in Q4 schat ik op 247 mln.
UIteindelijk zal eind van het jaar de schuld boven de 450 mln staat en het eigen vermogen onder de 350 mln.
Het is nu al duidelijk dat convenanten door Imtech niet gehaald gaan worden en een nieuwe emissie noodzakelijk zal zijn.