Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

Mijn perpetual en steepener portfolio e.a. - 2015

1. benito c. 23 maart 2015 08:24

   auteur info

   • benito c.

     Lid sinds: 18 apr 2002

     Laatste bezoek: 08 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 186

     Gegeven: 51

   •    Aantal posts: 2.112

   Voor de goede orde: ik heb die Erste zelf niet, ik ben het met Shaai eens dat het in Oostenrijk wat tricky is, ik kan het niet voldoende overzien.
2. Jeroen_The_Man 23 maart 2015 11:47

   auteur info

   • Jeroen_The_Man

     Lid sinds: 01 jan 2008

     Laatste bezoek: 10 okt 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 17

     Gegeven: 52

   •    Aantal posts: 185

   Hoi,
   
   Hier even een vraagje van iemand die nieuw is binnen het wereldje van
   Wat vinden jullie tegenwoordig van deze perp: ASR Netherlands 5% FRN 2014-49108 ? De huidige koers staat rond de 108%. Vinden jullie dit te 'duur' of zou dit wel een mogelijke optie zijn als onderdeel van een perp. portefeuille? Of zou dan de RBS 5.25% of 5.5% een 'betere' optie zijn?
3. berendien 24 maart 2015 10:42

   auteur info

   • berendien

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 08 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 60

     Gegeven: 50

   •    Aantal posts: 514

   Als je het RBS-draadje doorleest, dan wordt daar aangegeven dat de beide RBS-leningen dit jaar best eens afgelost kunnen gaan worden. Dat kan de reden zijn dat ze allebei dicht bij de 100% noteren.
   De ASR-lening kan pas in 2024 worden afgelost en heeft tot die tijd een rendement van 3,95%. Misschien is de DL 4,375% nog een alternatief. Die noteert 100% en loopt nog 9 jaar. DL heeft wel een iets mindere solvabiliteit dan ASR.
   Tsja, wat is duur. De 10-jaars rente staat nu op 0,3% en bij ASR en DL krijg je de komende 10 jaar 4 à 4,3 % rente. Dan lijken de leningen me niet té duur. Goedkoop is trouwens anders, want een paar jaar geleden kon je makkelijk 7 0f 8 % verdienen op een perpetual. Maar ja, niemand weet wat de rente over een paar jaar gaat doen....
4. Hoover 24 maart 2015 22:07

   auteur info

   • Hoover

     Lid sinds: 25 jan 2013

     Laatste bezoek: 08 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 71

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 1.059

   Nog een kleine tip voor houders van de SNS 2035 steepener: XS0209792166, snr SNS, 4* (CMS10-CMS2) , min coupon 3% > bid 106.75
   
   Verkoop deze op bid en koop
   
   Novo banko 2035. ISIN: XS0210172721 Identieke voorwaarden offered 89.09%.
   
   Take out 17 points. Go from BBB SNS to B Novo BUT:
   
   (Bloomberg) -- Novo Banco SA, the bank that emerged from the breakup of Banco Espirito Santo SA, attracted non-binding bids from seven entities, the Bank of Portugal said.
   The central bank is now analyzing these proposals and will select a “restricted number” of potential buyers to present binding bids, Bank of Portugal Governor Carlos Costa said at a parliamentary hearing in Lisbon. The new shareholders of Novo Banco should be known in the summer, he said.
   “The sale is proceeding favorably,” Costa said. “There is strong interest from potential investors.” There are no “material delays,” he said.
   Banco Santander SA submitted a non-binding offer for Novo Banco, a spokesman for the Spanish lender said on March 20.
   Once Portugal’s biggest bank by market value, Banco Espirito Santo was bailed out in August after regulators ordered it to raise more capital following the disclosure of potential losses on loans linked to companies in the family-controlled Espirito Santo Group. The central bank moved the lender’s deposits and most of its assets to Novo Banco.
   The Bank of Portugal’s Resolution Fund owns Novo Banco after the 4.9 billion-euro ($5.3 billion) bailout, and the rescue will be repaid by proceeds from the sale.
   Potential investors had until March 20 to hand in non-binding proposals for Novo Banco. The central bank had invited 15 bidders to take part in that phase of the sale.
   
   What do you think?
5. Hoover 24 maart 2015 22:10

   auteur info

   • Hoover

     Lid sinds: 25 jan 2013

     Laatste bezoek: 08 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 71

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 1.059

   Als Santan wint staan je bonds op 110%.
   Andere bidders zijn Apollo , Anbang (jaja) en BPi.
   BPI is BB rated (maar wel vanwege country ceiling Portugal).
   
   
6. Oncko 25 maart 2015 00:05

   auteur info

   • Oncko

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 26

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 255

   quote:

   Hoover schreef op 24 maart 2015 22:07:

   Nog een kleine tip voor houders van de SNS 2035 steepener: XS0209792166, snr SNS, 4* (CMS10-CMS2) , min coupon 3% > bid 106.75
   
   Verkoop deze op bid en koop
   
   Novo banko 2035. ISIN: XS0210172721 Identieke voorwaarden offered 89.09%.
   
   Take out 17 points. Go from BBB SNS to B Novo BUT:
   
   What do you think?
   

   Hoover, ik denk dat je een verkeerde ISIN code hebt.
   Volgens mijn info van Binckbank hoort bij deze code:
   
   Bes Finance Ltd 3% 2005-3589,50%0,50(0,56%)24-3-2015
   Symbool LU520742 ISIN XS0210172721
   
   Ik weet niet wat Bes Finance is, maar dit lijkt niet erg op Novo Banko.
   
   Mvg
   O
7. Hoover 25 maart 2015 10:18

   auteur info

   • Hoover

     Lid sinds: 25 jan 2013

     Laatste bezoek: 08 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 71

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 1.059

   Banco Espirito Santo (BES) ging op de fles. De goede assets zijn getransfereerd naar Novo Banko. De isin staat nog steeds op BES maar dit is Novo exposure, senior. In feite is al het achtergestelde papier bij BES gebleven en al het senior BES naar Novo gegaan.
8. shaai 25 maart 2015 12:01

   auteur info

   • shaai

     Lid sinds: 29 jul 2005

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 459

     Gegeven: 1181

   •    Aantal posts: 4.568

   quote:

   Hoover schreef op 25 maart 2015 10:18:

   Banco Espirito Santo (BES) ging op de fles. De goede assets zijn getransfereerd naar Novo Banko. De isin staat nog steeds op BES maar dit is Novo exposure, senior. In feite is al het achtergestelde papier bij BES gebleven en al het senior BES naar Novo gegaan.
   

   Nog iemand hier met ook aandelen in BES? Die zijn opgeschort van handel, en ik heb niet de moeite genomen om uit te zoeken wat dat nou precies zijn. Volgens mij aandelen in de bad bank. Iemand enig idee wat de bad bank precies is, en een mening erover?
9. Hoover 25 maart 2015 12:15

   auteur info

   • Hoover

     Lid sinds: 25 jan 2013

     Laatste bezoek: 08 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 71

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 1.059

   Aandelen zijn ook bij de bad bank gebleven. De LT2 obligaties (ook bij de bad bank) staan 12% oid, dus de aandelenzijn wardeloos.
10. Oncko 25 maart 2015 13:40

    auteur info

    • Oncko

      Lid sinds: 01 jan 2000

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 26

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 255

    quote:

    Hoover schreef op 25 maart 2015 10:18:

    Banco Espirito Santo (BES) ging op de fles. De goede assets zijn getransfereerd naar Novo Banko. De isin staat nog steeds op BES maar dit is Novo exposure, senior. In feite is al het achtergestelde papier bij BES gebleven en al het senior BES naar Novo gegaan.
    

    Duidelijk, bedankt
    Mvg
    O
11. shaai 25 maart 2015 15:32

    auteur info

    • shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 459

      Gegeven: 1181

    •    Aantal posts: 4.568

    quote:

    Hoover schreef op 25 maart 2015 12:15:

    Aandelen zijn ook bij de bad bank gebleven. De LT2 obligaties (ook bij de bad bank) staan 12% oid, dus de aandelenzijn wardeloos.
    

    Top, dank je, 8% zie ik nu zo ongeveer. Nou zijn er wel bad banks geweest met miraculeuze recovery, maar hier zijn we daar dus kennelijk nog heel ver vanaf.
    Zijn er hier mensen die bad banks volgen om te beleggen? Want ergens moeten er run-off bad banks zijn, die hun senior debt kunnen terugbetalen, en ook een percentage van hun sub debt. (depfa bijvoorbeeld?)
    
    Info over T2 BES 7.125% 2023
    quicktake.morningstar.com/StockNet/Bo...
    
    En stukje met uitstaande verschillende BES obligaties, en een reminder over hoe Bank of Ireland zijn verplichte vrijwillige tenders deed in 2010/2011
    
    www.merrion-capital.com/wp-content/up...
12. Royal Dutch Pim 25 maart 2015 20:23

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 173

      Gegeven: 38

    •    Aantal posts: 1.692

    Ik heb BES ook nog in mijn crazy porto is al helemaal afgeschreven.
13. Lk-33 30 maart 2015 20:20

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    Zit nu in de Spaanse zon. Ik ga de komende weken als ik terug ben eens kijken naar een nieuw format voor een vergelijkend overzicht.
14. shaai 31 maart 2015 00:26

    auteur info

    • shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 459

      Gegeven: 1181

    •    Aantal posts: 4.568

    quote:

    Royal Dutch Pim schreef op 25 maart 2015 20:23:

    Ik heb BES ook nog in mijn crazy porto is al helemaal afgeschreven.
    

    In mijn hoofd ook volledig afgeschreven, en kan er nu toch niet in handelen (handel opgeschort), maar wel benieuwd hoe het zit met de bad bank. Niet alleen voor deze voor als ze weer gaan handelen, maar ook voor de andere bad banks. (Bijv Hypo Alpe Adria perps)
15. Royal Dutch Pim 31 maart 2015 16:18

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 173

      Gegeven: 38

    •    Aantal posts: 1.692

    Vandaag nog maar wat EU aandelen ETF's verkocht, cash positie nog wat verder uitgebouwd. Het is mooi geweest, doe nog een beetje mee met de HEDJ call opties.
16. Lk-33 9 april 2015 16:48

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    quote:

    Lk-33 schreef op 30 maart 2015 20:20:

    Zit nu in de Spaanse zon. Ik ga de komende weken als ik terug ben eens kijken naar een nieuw format voor een vergelijkend overzicht.
    

    beste allen, ik ben even aan het puzzelen op een presentatieformat, en ik wil graag weten of dit voor jullie ook werkbaar is. Kan het eenvoudiger of moet het uitgebreider, ik hoor het graag. Zie bijgaand.

    Bijlage:
17. [verwijderd] 9 april 2015 18:15

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Lijkt mij prima, maar maak het jezelf niet te moeilijk Lk-33
    
    Ik hoop dat veel posters meedoen, informatief voor ons allen.
    Wij kennen elkaar inmiddels aardig wat betreft opinie, kennis e.d.
    en het is mooi dat aan een portefeuille te kunnen koppelen voor nieuwe ideeën en keuzes.
    Compliment voor jou en straks voor degenen die de moeite nemen te posten.
18. Moneypenny 10 april 2015 12:42

    auteur info

    • Moneypenny

      Lid sinds: 18 mrt 2012

      Laatste bezoek: 26 nov 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 113

    Na twee mooie uitbetalingen in december en maart eerst maar even afscheid genomen van Folta Finance. Ze hebben het goed gedaan. Tot december is het dood geld, zo bleek ook vorig jaar. Pak het in november 2015 wel weer op.
19. Royal Dutch Pim 16 april 2015 10:49

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 173

      Gegeven: 38

    •    Aantal posts: 1.692

    quote:

    Lk-33 schreef op 9 april 2015 16:48:

    [...]
    beste allen, ik ben even aan het puzzelen op een presentatieformat, en ik wil graag weten of dit voor jullie ook werkbaar is. Kan het eenvoudiger of moet het uitgebreider, ik hoor het graag. Zie bijgaand.
    

    De vraag moet eigenlijk zijn of het voor jou werkbaar is want jij stopt er veel tijd en energie in
    
    Wat mij opviel is dat je verdeling in % (bovenste deel) niet gelijk is aan de uitsplitsing eronder. Ik heb een iets andere indeling gemaakt (muggenziften hoor) en nog meer werk voor jou.
    
    NL aandelen
    EU aandelen
    EU ETF
    EU perps, oblis, floaters, prefs
    EU vastgoed
    CLO
    
    US aandelen
    BDC's
    mREITS
    REITS
    US Perps, oblis, floaters, prefs
    US CEF, ETF
    
    Overige aandelen
    
    Opties
    
    Cash EU
    Cash $
    Cash anders bijv. CHF, GBP
    
    Totaal
    
    Wederom dank en kijk maar wat je ermee doet, jij bepaalt.
20. Hoover 21 april 2015 11:48

    auteur info

    • Hoover

      Lid sinds: 25 jan 2013

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 71

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 1.059

    Gents, vraagje. Als Griekenland gaat spelen de komende maand kunnen we behoorlijke deuken oplopen in onze perp, coco, pref of andersoortige bonds. Hoe moeten we ons beschermen?? Je kan natuurlijk met CDS-en werken (b.v. op Italie, Portugal etc) of bonds shorten maar dat werkt niet lekker als je ABN of soortgelijke kneuzen-brokers hebt. Maar volgens mij kun je wel ETF's oid op de VIX kopen. Heeft iemand hier ervaring mee. Of wellicht paar turbo's goud? Ik zoek een goedkope hedge voor als het mis gaat.