Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

Mijn perpetual en steepener portfolio e.a. - 2015

1. [verwijderd] 5 februari 2015 20:36

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   @Lk-33
   Hoe het krediet precies werkt bij de Giro weet ik niet, maar ter info;
   Ik heb er nu 100 K gestort,
   de portefeuillewaarde is 212 K,
   Schuld 105,5 K
   Winst 6,5 K
   Ruimte 17,5 K
   
   De Porto nominaal bestaat uit
   50 K Rabocert,
   25 K RBS 5,5%,
   25 K NIBC Euro floater
   25 K Furstenberg 5,5/8%
   en 90 K aan BDC's 2/3 en Reits 1/3
   
   Wel staan er letters achter de fondsen, zoals een A bij de RaboCertificaten,
   een B bij RBS en een D bij Furstenberg en NIBC.
   Bij de BDC en Reits merendeels een B of C.
   
   Ik moet gezien het krediet op de rest ook onderpandwaarde hebben, maar hoeveel ?
   Misschien moet je er iets voor tekenen, ik meen dat ik er iets voor heb moeten regelen, wellicht het "trader" abonnement ?
   
   Mijn andere beleggingen zitten bij de Rabo, daar heb ik overigens vanmiddag veel verkocht, alle Ahold, Unilever, Corbion, PostNL en de perp Aegon 4,16%.
   En wat kleine stukjes (ca. 10% van elk) in BP, RDS, BASF, Deutsche Bank en Barclays.
   Hierdoor geen schuld meer bij de Rabo en alleen nog bij DeGiro, maar daar is het dan ook bijna gratis.
2. [verwijderd] 6 februari 2015 09:47

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Even een korte vraag is beleggen bij de GIRO 100 % veilig?
   Als zij failliet gaan blijft je protefeuille en je cash geld dan gegarandeerd?
   Zij zijn namelijk geen bank instelling
3. Hoover 6 februari 2015 10:00

   auteur info

   • Hoover

     Lid sinds: 25 jan 2013

     Laatste bezoek: 11 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 71

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 1.059

   oh oh .. retail gaat leveragen op achtergesteld papier (daar zit toch al 15x leverage in ?..) Teken dat we de meeste return wel gehad hebben ;-)
4. Hoover 6 februari 2015 10:00

   auteur info

   • Hoover

     Lid sinds: 25 jan 2013

     Laatste bezoek: 11 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 71

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 1.059

   De Giro mag je stukken uitlenen... daar zit het risico als de "inlener" failliet gaat.
5. shaai 6 februari 2015 11:16

   auteur info

   • shaai

     Lid sinds: 29 jul 2005

     Laatste bezoek: 11 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 483

     Gegeven: 1199

   •    Aantal posts: 4.629

   quote:

   BvanA schreef op 6 februari 2015 09:47:

   Even een korte vraag is beleggen bij de GIRO 100 % veilig?
   Als zij failliet gaan blijft je protefeuille en je cash geld dan gegarandeerd?
   Zij zijn namelijk geen bank instelling
   

   effecten zijn ook bij DeGiro afgescheiden (voorwaarde voor vergunning); en (volgens mij?) zit je cash daar ook in effecten (een geldmarktfonds) en dus ook afgescheiden. DAT is bij een bank niet zo: effecten wel afgescheiden, maar je cash niet bij een faillisement (wel depositogarantiestelsel tot 100k indien bankvergunning).
   Indertijd bij VdHoop vielen opties (geen effecten maar een overeenkomst) wel in de boedel, die waren niet afgescheiden. Hoe dat nu zit bij banken weet ik niet, ook niet of dat bij elke bank hetzelfde is. Juridisch is dat niet veranderd: geen effecten. Of er regelgeving is aangaande hoe er met opties wordt omgegaan weet ik helaas niet.
   
   en dat de stukken bij DeGiro worden uitgeleend: ik wist niet eens dat Rabo en Alex en andere banken dat niet deden (o.a. Lynx en Today's wel veb.net/Effect/2014-03-19_33/2014-03-... ) maar daar maak ik me niet druk over, want dat doen ze tegen onderpand met overcollateralization.
6. Hoover 6 februari 2015 11:30

   auteur info

   • Hoover

     Lid sinds: 25 jan 2013

     Laatste bezoek: 11 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 71

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 1.059

   Bij het uitlenen van effecten heb je geen vermogenscheiding. Dus ben je aangewezen op de onderpandwaarde die de Giro vraagt hiervoor. Normaal gesproken moet dit tenminste de waarde vd uitgeleende stukken bevatten.
   In het geval de tegenpartij omvalt , heeft de Giro alleen de onderpandwaarde. Risico is de correlatie tussen de "inlener" en de kwalitiet van het onderpand dat gegeven wordt.
7. [verwijderd] 6 februari 2015 12:08

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Hoover schreef op 6 februari 2015 10:00:

   oh oh .. retail gaat leveragen op achtergesteld papier (daar zit toch al 15x leverage in ?..) Teken dat we de meeste return wel gehad hebben ;-)
   

   Working without doing, Hoover, het is uitnodigend maar gevaarlijk.
   Ben derhalve fors aan het afbouwen, vanmorgen alle restende BASF eruit en kleine stukjes GSK en Aperam.
   Deels houd ik nu wat liquide voor komende kansen en deels vanmorgen op 109,71, pffff wat duur...., nog wat Rabo Certificaten gekocht.
   
   En dat stukje lenen bij DeGiro tegen 1,32% dat moet toch kunnen?
8. Hoover 6 februari 2015 12:53

   auteur info

   • Hoover

     Lid sinds: 25 jan 2013

     Laatste bezoek: 11 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 71

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 1.059

   Tuurlijk. Ik zou alleen wat firepower achterhouden ... ik verwacht een hoop vol dit jaar in credit, ondanks de QE van Mr D. Markten reageren ook erg nerveus, vooral omdat er geen liquiditeit meer is. Door alle regulering kunnen banken geen buffer meer bieden, handelsboeken zijn nog nooit zo laag geweest. Dit is qua risico nummer 1 op het lijstje van veel grote institutionele beleggers. Dat betekent voor mij dat er opportunities komen, geduld hebben dus.
9. Hoover 6 februari 2015 12:55

   auteur info

   • Hoover

     Lid sinds: 25 jan 2013

     Laatste bezoek: 11 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 71

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 1.059

   Kijk eens naar deze bond: XS0191754729. 10K min denom. Gazprom. Als er iets gebeurt in Rusland dan wordt deze interessant, samen met nog een lijstje van namen.
10. Kousie 6 februari 2015 13:47

    auteur info

    • Kousie

      Lid sinds: 24 apr 2001

      Laatste bezoek: 11 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 278

      Gegeven: 4

    •    Aantal posts: 2.278

    Is dat niet een beetje linke soep, met alles wat daar gaande is?
11. Hoover 6 februari 2015 14:49

    auteur info

    • Hoover

      Lid sinds: 25 jan 2013

      Laatste bezoek: 11 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 71

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 1.059

    Als je maar gecompenseerd wordt voor het krediet risico..
12. Kousie 6 februari 2015 15:02

    auteur info

    • Kousie

      Lid sinds: 24 apr 2001

      Laatste bezoek: 11 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 278

      Gegeven: 4

    •    Aantal posts: 2.278

    Bedankt voor de tip Hoover, maar ik durf het toch niet (beetje schijterig misschien).
13. [verwijderd] 6 februari 2015 15:55

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Hoover schreef op 6 februari 2015 12:53:

    Tuurlijk. Ik zou alleen wat firepower achterhouden ... ik verwacht een hoop vol dit jaar in credit, ondanks de QE van Mr D. Markten reageren ook erg nerveus, vooral omdat er geen liquiditeit meer is. Door alle regulering kunnen banken geen buffer meer bieden, handelsboeken zijn nog nooit zo laag geweest. Dit is qua risico nummer 1 op het lijstje van veel grote institutionele beleggers. Dat betekent voor mij dat er opportunities komen, geduld hebben dus.
    

    Nu onze "gewentens" als Perpster en benito c. zich wat minder laten zien op dit forum is het goed dat jij deze waarschuwende taken wat op je neemt Hoover.
    De Rabo Certificaten vind ik objectief gezien nu ook wat duur, maar anderzijds nog wel een aardige plaats om liquiditeiten te stallen.
    Neerwaartse risico's zijn er beperkt, zoals Biobert als eens voorrekende als aandelen 10% dalen, dan de certificaten hooguit 3 á 4%.
    Vandaar mijn keuze om daar grotendeels de liquide middelen te stallen.
    
    Reken eens uit wat een belegging in Rabo Certificaten je per dag oplevert, iets van 15/100 % per dag.
    Dus ook al koop je wat duur, na een maand heb je dat halve procentje alweer terug verdiend, vergeleken met liquiditeiten.
    
    Overigens zou ik het zeer waardevol vinden als Perpster, benito c. en TTW zich weer eens zouden melden op deze draadjes, zij waren de toppers en smaakmakers.
    
14. Royal Dutch Pim 15 februari 2015 17:51

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 11 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 185

      Gegeven: 45

    •    Aantal posts: 1.714

    Onderstaand zie je mijn portefeuille per vandaag, (het is geen obligatie porto meer helaas). Ik heb er afgelopen 2 maanden flink in geschoven en ben nu voor 80% tevreden zal altijd wat blijven schuiven dat zit nu eenmaal in mijn aard. De meeste individuele aandelen verkocht, velen ook met (fors) verlies zoals Fission en Fission 3.0, RUSL, individuele US OIL prefs/ stocks, BDC's, mREITs etc. Ik zoek het nu meer in eenvoud vandaar het grote percentage trackers. Ik weet dat me dat een paar puntjes kost maar ik mik op een rendement van ongeveer 6% per jaar, dat moet met deze porto lukken. Voor de broodnodige maandelijkse inkomsten heb ik PFF, HYLD, PCEF, ATRS, MTGE, IDG, CYS PRB, AGNC, FSC en Aareal.
    
    Valuta verdeling is momenteel ongeveer 80% in $ en 20% in € zodra we op pari zitten gaan de $ eruit en ga ik 100% naar de €. Heb al 100% afscheid genomen van CHF en GBP.
    
    33% in EU trackers en als je SXEPEX erbij optelt kom je op 37%. Ik verwacht dat Europa dit jaar verder gaat stijgen o.a. door de ruim 1.100 mrd QE, de Euro daalt naar pari, de export naar landen buiten de EU trekt aan.
    
    Global / EM 9% met name van GVAL verwacht ik veel in 2015.
    Alleen Apple als US large cap, voorzie dalende koersen bij de US large caps ivm sterke $. Kleine US bedrijven hebben daar minder last van omdat die niet of slechts voor een klein deel afhankelijk zijn van de export vandaar het plukje VBK. Wil nog wat verder vereenvoudigen dus ik wacht op geschikte uitstapmomenten voor de individuele aandelen.
    
    Verder heb ik voor de lol wat opties. Portefeuille grotendeels afgedekt met langlopende putopties op S&P 500, HEDJ en VGK puts, daarnaast nog lange calls BAM, Corbion, MT, RDS.
    
    Voor mijn doen erg weinig cash maar dat gaat binnenkort veranderen omdat ik dan winst neem op BAM en Corbion opties en nog wat individuele aandelen verkoop. Het streven is altijd ongeveer 10% cash en niet werken met geleend geld ook al is het nu bijna gratis.
    
    Ticker valuta Naam %
    HEDJ $ Wisdom tree Europe Hedged 15%
    IEVL $ Ishares Europe Value 13%
    PFF $ Ishares US prefs 5%
    VWO $ Vanguard EM 5%
    VGK $ Vanguard Europe 5%
    HYLD $ Ad. Peritus High Yield 4%
    GAZA € Gazprom oao (Frankfurt) 4%
    GVAL $ Cambria Global value 4%
    SXEPEX € Ishares Europe 600 Oil & Gas 4%
    VBK $ Vanguard small cap growth (US) 3%
    PCEF $ Powershares CEF income 3%
    AAPL $ Apple Inc. 2%
    SCHH $ Schwab US Reit 2%
    ATRS € Atrium European Real Estate 2%
    MTGE $ American cap. Mort. 2%
    IDG $ ING pref 7,3750% 2%
    NIB Cap $ Floater$ 2%
    ING Cert€ ING Groep 1%
    USG € USG People 1%
    ING II Floater € 1%
    GNE PRA $ Genie Energy 1%
    CYS PRB $ CYS pref 1%
    ARCPP $ American Realty capital 1%
    AGNC $ American capital Agency Corp 1%
    FSC $ Fifth Street 1%
    MC € LVMH Moet Hennesy 1%
    Aareal 7.125% pref. € 1%
    BAS € BASF 1%
    NIB Cap € Floater € 1%
    Diverse opties p en c $/€ 8%
    Cash $ 3%
    Totaal 100%
    
    Voel je vrij om op deze porto "te schieten", ik hoor dan wel graag wat je anders zou doen, dan heb ik en anderen er wellicht ook nog wat aan.
    
    Dank Pim
    
15. [verwijderd] 16 februari 2015 10:02

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    @RDP:
    Ziet er ingewikkeld uit. Als je genoegen neemt met 6% per jaar, waarom niet bijvoorbeeld 50% in een wereld aandelen index ETF stoppen, 30% in vastrentende waarden en de resterende 20% een beetje speculeren?
    De kans dat je de markt verslaat is klein volgens mij, anders deed indereen dat wel.
16. Royal Dutch Pim 16 februari 2015 10:31

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 11 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 185

      Gegeven: 45

    •    Aantal posts: 1.714

    quote:

    ArmeSpaarder schreef op 16 februari 2015 10:02:

    @RDP:
    Ziet er ingewikkeld uit. Als je genoegen neemt met 6% per jaar, waarom niet bijvoorbeeld 50% in een wereld aandelen index ETF stoppen, 30% in vastrentende waarden en de resterende 20% een beetje speculeren?
    De kans dat je de markt verslaat is klein volgens mij, anders deed indereen dat wel.
    

    @ArmeSpaarder
    Als je zou weten waar ik vandaan kom dan is dit al een heel simpele porto.
    
    Ik geloof niet in een wereld als totaal belegging maar probeer de wereld te verdelen in regio's / markten en sectoren, daarnaast is ook wel winst te behalen door wat te variëren met de verschillende valuta's.
    
    Vast rentende waardes zitten nu volgens mij op de top (in EU en US) dus die vermijd ik ook zoveel mogelijk, die tijd komt wel weer (heb HYLD, PFF, IDG, CYS PRB, ARCPP en de NIBC en ING floaters in de "rente" hoek).
    
    Ik wil met ongeveer 10% beetje spelen met opties als ik daar nog eens 1% tot 2% extra door kan maken is dat een mooie bonus. Ik vind 20% beleggen in opties een te groot risico ook al start ik vaak met strangles of straddles en zodra ik break even speel op de initiële aankoopwaarde met de call of put verkoop ik die en speel ik gratis mee met de ander. Dat werkt uitstekend als de looptijd maar lang genoeg is en de onderliggende waarde volatiel is.
    
    Ik ben gelukkig niet iedereen, en iedereen doet het op zijn manier, deze porto is mijn manier. Mijn insteek is om jaarlijks gemiddeld 6% te maken met een acceptabel neerwaarts risico (lees max. -/-15%, berekend via risk navigator bij een brede markt correctie van 35%), dan kan ik er goed van leven en hoef niet dagelijks meer deze porto te monitoren. Dank voor je reactie.
17. berendien 16 februari 2015 11:46

    auteur info

    • berendien

      Lid sinds: 01 jan 2000

      Laatste bezoek: 11 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 60

      Gegeven: 53

    •    Aantal posts: 514

    @RDP
    Interessante portefeuille en een bron van inspiratie! De perpetuals zijn idd een doodlopend spoor wat betreft de rendementen en dus moet je op zoek naar een totaal andere samenstelling van de portefeuille om tot 6%/j te komen. Ik heb zelf een stuk meer US-prefs (o.a. Aegon, RBS), maar loop daarmee wel valuta-risico. Hoewel ik de meeste prefs gekocht heb bij een USD van 1,25 à 1,35 en ik tot dat niveau in feite beschermd ben.... Kun je iets meer vertellen over je grootste belegging, HEDJ$ Wisdom tree Europe Hedged? Volgens mij heb ik die nog niet vaak voorbij zien komen hier.....
18. [verwijderd] 16 februari 2015 12:12

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Royal Dutch Pim schreef op 15 februari 2015 17:51:

    Voel je vrij om op deze porto "te schieten", ik hoor dan wel graag wat je anders zou doen, dan heb ik en anderen er wellicht ook nog wat aan.
    
    Dank Pim
    
    

    Ziet er mooi uit Pim.
    Zou je, als je dan toch bezig bent, Genie energy willen toelichten?
    
    Alvast dank voor de te nemen moeite.
19. jrxs4all 16 februari 2015 12:34

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 26 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.181

    Mijn portefeuille:
    
    16% perpetuals (47/37/16% BA Finance/Aareal/Bawag)
    50% CLO fondsen (51/41/8% Carador/Volta/Tetragon)
    10% mREIT (AGNC/MTGE/MORL)
    9% ABS (RECI, TFIF)
    5% BDC (BDCL)
    5% High Yield (HYLD)
    4% Olie en gas aandelen (New City Energy Ltd)
    2% diverse CEFs (CEFL)
    
    Verder nog
    - geschreven calls AEX 460
    - gekochte puts AEX 390
    - AF-KLM short
    - calls EUR/USD 1,20
    
    Ongeveer 2/3e van de portefeuille in US dollar
    
    Cash yield 10%
20. Sparhans 16 februari 2015 13:09

    auteur info

    • Sparhans

      Lid sinds: 11 aug 2005

      Laatste bezoek: 07 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 12

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 156

    Iemand al een call notice gezien op de eerste van de Rabo steepeners (isin XS0211840391)? Moet vandaag, want minimaal 5 business days notice voor call-datum volgende week maandag. Of zal Rabo deze toch nog weer 5 jaar door laten lopen?