*Justin* schreef op 24 juli 2015 11:47:
[...]
Ik denk wel degelijk dat dit een move van de Duitsers kan zijn om met TomTom te concurreren. Ze beginnen nu al met op tomtom hazen schieten (psa, renault, etc)
Dat ik daar niet bang van word heeft te maken met juist de combinatie tussen de externe factoren (alles rond here) en de interne factoren.
Ten eerste is het zo dat in 2007 de overname van Navteq door Nokia 9 maanden tijd kostte om toestemming te krijgen van de Europese commissie (mededinging). Aangezien het hier om een complexere deal gaat (verticale integratie, drie eigenaren, met verdere participatie opties) zal het deze keer niet korter duren.
Over negen maanden zitten we in 2016 met een sneller groeiend tomtom dan nu (alleen al vanwege het orderboek), met een realtime maps platform dat volledig operationeel is, met lagere mapping kosten en hogere investeringsruimte door de hogere inkomsten.
Goddijn en zijn team zijn laser focussed om dit te realiseren en met het realtime maps platform marktaandeel te winnen. Vervolgens is dus de kogel door de kerk, zeg 9 maanden later, misschien moeten de Duitsers nog wel bepaalde toezeggingen toen qua toegankelijkheid, en kan Nokia proberen partners te winnen.
Zoals ik het lees willen de Duitsers dan een participatie aanbieden in ruil voor gratis gebruik van de maps. Maar dat is natuurlijk niet gratis, want als je bijvoorbeeld 10% eigenaar wordt, dan draag je ook 10% van de operationele verliezen van nokia here.
Operationele verliezen hoor ik mensen zeggen. Ja, nokia here maakt nu een lichte winst, maar die is gebaseerd op een 80% marktaandeel. Op basis van de huidige deals weet je al dat dit marktaandee van tomtom en nokia 20/80 gaat veranderen.
Zo stuurt nokia nu nog rekeningen aan psa op basis van oude contracten en weten we dat tomtom vanaf 2016 rekeningen gaat sturen terwijl nokia daar juist uitgefaseerd wordt. Idem geldt voor volkswagen in de VS.
Als de Duitsers tomtom pijn willen doen met hun 'open platform idee' dan moeten ze minimaal 80% van alle autofabrikanten als participanten weten te werven. Dat lijkt me een uphill battle, want waarom zou bijvoorbeeld PSA dat zich vanaf nu een aantal jaren aan tomtom heeft verbonden (contracten hebben gemiddelde duur van 3-4 jaar) een positie nemen in Here van die drie Duitsers. En wat doet bijvoorbeeld het Japanse Toyota en de Koreanen en Amerikanen?
Ik denk dus eerder dat het risico aan Duitse kant ligt: marktaandeel komt ruim onder de 80% dus er moet jaarlijks geld bij en participanten vinden wordt daardoor moeilijker. Dan dat het risico aan tomtom zijde komt te liggen.
Bovendien heeft tomtom een groeiende licensing business die door het Duitse initiatief kan groeien (niet automotive partijen zoals microsoft, yahoo!, uber, facebook) en een groeiende telematics en consumer business. En een automotive dat komende jaren sowieso groeit op basis van reeds gesloten contracten.
Alles heeft dus met timing te maken. Volgend jaar heeft tomtom een betere map tegen lagere kosten en intern een betere machinerie dan bij here waarin dan al een jaar niet echt geinvesteerd is.