USG People Terug naar discussie overzicht

Week 31 USG Q2 cijfers +........overname ??

1. SAHR-0310 27 juli 2015 08:18

   auteur info

   • SAHR-0310

     Lid sinds: 02 mrt 2010

     Laatste bezoek: 01 nov 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3054

     Gegeven: 697

   •    Aantal posts: 21.139

   Zoals het de 'Ikke Ikke Ikke' Amerikanen betaamt zal men tijdens de zomervakantie de rente wel verhogen zodat niet Piet Particulier hierop kan reageren maar voornamelijk de (Amerikaanse) grootbanken.
   
   Ik vrees dus dat een renteverhoging as woensdag het sentiment grotendeels bepaalt bij de presentatie van de Q2 cijfers van Randstad (donderdag) en USG (vrijdag).
2. SAHR-0310 27 juli 2015 08:26

   auteur info

   • SAHR-0310

     Lid sinds: 02 mrt 2010

     Laatste bezoek: 01 nov 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3054

     Gegeven: 697

   •    Aantal posts: 21.139

   Kan een bedrijfseconomische of fiscale reden hebben, neem daarbij dat Alex op een of andere manier gecompenseerd wordt en het maakt voor hem persoonlijk geen moer uitmaakt. Bij overnames van dit kaliber zijn dit niet de grootste struikelblokken.
3. BulIisch 27 juli 2015 08:30

   auteur info

   • BulIisch

     Lid sinds: 17 feb 2015

     Laatste bezoek: 24 nov 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 105

     Gegeven: 287

   •    Aantal posts: 1.633

   Ik vind het maar vreemd, AEX inmiddels op 490 and still dalende.
   
   Paar dagen terug lag deze lage koers nog aan de Grieksezooi.
   
   Nu heb je de Griekse ellende "achter de rug",.......is het weer niet goed.
   Of treed nu pas de vakantie-dip in werking met de kreet "sell in may and go away (verlegd naar augustus), but remember come back in september, tot die tijd is het ui-uh"
   
   
4. SAHR-0310 27 juli 2015 08:31

   auteur info

   • SAHR-0310

     Lid sinds: 02 mrt 2010

     Laatste bezoek: 01 nov 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3054

     Gegeven: 697

   •    Aantal posts: 21.139

   quote:

   tatje schreef op 27 juli 2015 08:13:

   [...]
   
   De eerste aandelen staan op 0,50 euro en de rest op inderdaad hogere waarden ( denk aan de emissie op 12,25 )
   
   Jij hebt dus gelijk, de gemiddelde boekwaarde moet hoger !
   
   Als ze het nu naar prive willen doen, waarom dan nu op 14 euro en niet in 2013 op 5 euro koers !
   
   

   0,50 is nominale waarde.
   Alex zit gemiddeld een stuk hoger dus de boekwaarde ligt ook hoger.
   Vergeet niet dat Alex ook al eens een groot deel verkocht heeft en na zijn 'overspannen zijn periode' zijn belang weer heeft opgeschroefd.
   
   Waarom niet op 5 euro omgezet? Lijkt mij heel simpel, wetgeving van 'afrekenen' bestond op dat moment nog niet in de huidige vorm dus de noodzaak was er niet.
5. tatje 27 juli 2015 08:36

   auteur info

   • tatje

     Lid sinds: 21 jun 2007

     Laatste bezoek: 11 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4497

     Gegeven: 313

   •    Aantal posts: 23.744

   Stel het is in kannen en kruiken.
   
   Stel Adecco en USG PEOPLE zijn het eens over een overname per 31 juli !
   
   Maar manpower doet morgen een bod van 21 euro, kan USG PEOPLE dan zeggen, we zijn het al eens met Adecco voor 20,50 !
   
   Of moet Adecco dan over de 21 van manpower heen, met minimaal een euro !
   
   Als Adecco en USG PEOPLE het eens zijn, moet het toch naar buiten worden gebracht !
6. BulIisch 27 juli 2015 08:40

   auteur info

   • BulIisch

     Lid sinds: 17 feb 2015

     Laatste bezoek: 24 nov 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 105

     Gegeven: 287

   •    Aantal posts: 1.633

   quote:

   tatje schreef op 27 juli 2015 08:36:

   Stel het is in kannen en kruiken.
   
   Stel Adecco en USG PEOPLE zijn het eens over een overname per 31 juli !
   
   Maar manpower doet morgen een bod van 21 euro, kan USG PEOPLE dan zeggen, we zijn het al eens met Adecco voor 20,50 !
   
   Of moet Adecco dan over de 21 van manpower heen, met minimaal een euro !
   
   Als Adecco en USG PEOPLE het eens zijn, moet het toch naar buiten worden gebracht !
   

   Dan moet het meteen naar buiten worden gebracht ja,.....
   Of ze lopen het risico i.d.d. op te moeten bieden.
   
   Maar naar buiten brengen hoeft tegenwoordig niet meer,...aangezien er genoeg (bewuste) lekkage's zijn en genoeg voorkennis aanwezig is "bij derden", hetgeen je meteen aan de koers ziet.
   
7. SAHR-0310 27 juli 2015 08:48

   auteur info

   • SAHR-0310

     Lid sinds: 02 mrt 2010

     Laatste bezoek: 01 nov 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3054

     Gegeven: 697

   •    Aantal posts: 21.139

   Zit een verschil tussen wat men moet en wat men doet.
   Dat hoef ik hier toch niemand 'te vertellen'?
8. nr36 27 juli 2015 09:10

   auteur info

   • nr36

     Lid sinds: 23 sep 2004

     Laatste bezoek: 11 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1795

     Gegeven: 8372

   •    Aantal posts: 8.719

   Nico PR Bakker ?@TheDailyTurbo 2 min.2 minuten geleden
   
   Nico PR Bakker heeft Stiertje geretweet
   
   USG PEOPLE worstelt met de zware 14,05/14,18 weerstandzone. Oppassen voor een stapje terug..nu 13,96..
   
   Nico PR Bakker heeft toegevoegd,
   Stiertje @Maagd62
   @TheDailyTurbo dag Nico, fijn dat je er weer bent, hoe staat USG er op dag/weekbasis voor?Bedankt.
   0 retweets 0 favorieten
   
9. tatje 27 juli 2015 09:21

   auteur info

   • tatje

     Lid sinds: 21 jun 2007

     Laatste bezoek: 11 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4497

     Gegeven: 313

   •    Aantal posts: 23.744

   7 april Fedex bod op TNT van 8 euro.
   
   Vandaag lees ik :
   
   *TNT Express CEO Tex Gunning: aandeelhoudersvergadering over bod FedEx verwacht tweede helft 2015, voltooing eerste helft 2016
   
   Fedex moet nog langs Brussel !
   
   Maar de aandeelhouders krijgen het bod van 7 april a 8 euro per aandeel, dus pas in de loop van 2016 uitbetaald :-)
   
   Een bod op USG PEOPLE eind juli zal pas centen op de bank betekenen eind vh jaar, lijkt me.
   
   Er moet dan een BAVA komen en het zal toch langs brussel moeten, al verwacht ik daar geen problemen.
   
   Maar misschien gebeurt er niets, dus stand alone :-)
10. tatje 27 juli 2015 09:51

    auteur info

    • tatje

      Lid sinds: 21 jun 2007

      Laatste bezoek: 11 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4497

      Gegeven: 313

    •    Aantal posts: 23.744

    Ha Baudolino,
    
    Jij hebt mij eens antwoord gegeven, of USG PEOPLE een overname kandidaat is voor Adecco.
    
    Jouw tekst !
    
    Het verhogen van het bond plafond van 2 naar 3 miljard.
    
    Het ophalen van 500 miljoen bond a 1,5% .
    
    Praten we hier over 1000 miljoen plus 500 miljoen.
    
    Of zit die 500 miljoen in de 1000 miljoen.
    
    Misschien kun je het bericht van bond plafond van 2 naar 3 miljard nog origineel plaatsen.
    
    Adecco had 5,6 miljoen schatkist aandelen per 1/1 2015.
    
    Per 1/7 2015 melden ze een belang onder de 3% van 1,3 miljoen en 764000 voor bonussen in de komende jaren !
    
    Misschien zijn de 1,3 miljoen aandelen ook al verkocht, hoeven ze tenslotte niet meer te melden.
    
    Zouden dus bijna 5 miljoen aandelen hebben kunnen verkocht een kleine 400 miljoen euro.
    
    1000 miljoen ruimte bij bonds van 2 naar 3 miljard.
    500 miljoen bonds per 22 november 2015
    400 miljoen van de schatkist aandelen.
    
    Is 1,9 miljard, dan kom ik toch in de buurt van ............................................
    
11. nr36 27 juli 2015 10:06

    auteur info

    • nr36

      Lid sinds: 23 sep 2004

      Laatste bezoek: 11 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1795

      Gegeven: 8372

    •    Aantal posts: 8.719

    Nico PR Bakker ?@TheDailyTurbo 22 min.22 minuten geleden
    
    Nico PR Bakker heeft joop props geretweet
    
    USG PEOPLE: een correctie tot de 13,00-13,40 zone is toegestaan. Boven de 14,05/14,18 nieuwe impuls in de uptrend..
    
    Nico PR Bakker heeft toegevoegd,
    joop props @joopprops
    @TheDailyTurbo
    
    hr nico hoever mag usg terug ?
    0 retweets 0 favorieten
    
12. [verwijderd] 27 juli 2015 10:21

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ha Tatje,
    
    Meerdere bronnen
    
    1. 20 mei 2015 500mio 1,5% Bonds uitgegeven, o.v.v. 3.000.000.000 Euro Medium Term Note Programme
    www.adecco.com/en-US/investors/DebtOv...
    
    2. De voorgaande notes die zijn uitgegeven 18 juli 2012 vielen nog onder het Note programme 2 miljard
    www.adecco.com/en-US/investors/DebtOv...
    
    3. Volgens jaarverslag 2014 p.76-77 leidt dit tot de volgende aflossingen:
    2015 1
    2016 291
    2017 292
    2018 497
    2019 400
    Daarna 104
    
    Totaal uitstaand: 1585 miljoen euro, waarvan ze in 2015 slechts 1 miljoen hoeven af te lossen, situatie 2014.
    In 2015 dus voor 500 mio uitgegeven, met het plafond van 3 miljard kan er binnen het huidige programma dus nog 1435-500=935 miljoen aan bonds worden uitgegeven.
    
    
13. tatje 27 juli 2015 10:40

    auteur info

    • tatje

      Lid sinds: 21 jun 2007

      Laatste bezoek: 11 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4497

      Gegeven: 313

    •    Aantal posts: 23.744

    Simpel geredeneerd.
    
    Adecco had een ebita marge van 4,8% over 2014.
    
    Adecco heeft een marktkapitalisatie bij koers 80 CHF van rond de 15 miljard CHF, is 14,16 miljard euro.
    
    14,16 miljard euro marktkapitalisatie bij een omzet in 2014 van 20 miljard euro en een ebita marge van 4,8%.
    
    Factor 0,708 omzet tov marktkapitalisatie.
    
    USG PEOPLE.
    
    Omzet 2014 2355 miljoen .
    Ebita marge 2014 3,7%
    Huidige marktkapitalisatie 81.118.761 aandelen zeg 14 euro is 1135 miljoen.
    
    Omzet 2355 marktkapitalisatie 1135 miljoen.
    
    Factor 0,58
    
    Adecco ebitamarge 4,8% factor 0,708
    USG PEOPLE ebitamarge 3,7% factor 0,58.
    
    Gaat dus de jaar ebita marge bij USG PEOPLE van 3,7% naar 4,8% dan zou USG PEOPLE ook met de factor 0,708 mogen rekenen.
    
    2355 miljoen omzet maal factor 0,708 is marktkapitalisatie van 1667 miljoen delen door 81.118.761 is 20,55 euro.
    
    Klopt niet helemaal want USG PEOPLE heeft in verhouding meer schulden.
    
    Maar als het management streeft naar de strategie, een ebita marge door de cyclus heen van gemiddeld 6%, dan is 0,708 zelfs nog peanuts.
    
    Dus in 2014 een ebita marge van 3,7% , waar het management van USG PEOPLE streeft naar een gemiddelde ebita marge van 6% door de cyclus heen.
    
    Dan is de huidige koers peanuts, als het vliegwiel the hudge potentiaal operating leverage gaat beginnen.
    
    Die 20,50 daar moet je de schulden aftrekken, dan zou je met een ebita marge van 4,8% zoals Adecco op zeker 18 moeten zitten, maar de marge is 3,7%, daar zit de pijn in de koers :-)
    
    Maar de potential operating leverage is HUDGE volgens het management, anders kun je een ebita marge van 6% gemiddeld door de cyclus heen nooit halen :-) en waarmaken.
    
    
14. [verwijderd] 27 juli 2015 10:48

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Net 2750 stukken gekocht
15. tatje 27 juli 2015 10:49

    auteur info

    • tatje

      Lid sinds: 21 jun 2007

      Laatste bezoek: 11 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4497

      Gegeven: 313

    •    Aantal posts: 23.744

    quote:

    Baudolino schreef op 27 juli 2015 10:21:

    Ha Tatje,
    
    Meerdere bronnen
    
    1. 20 mei 2015 500mio 1,5% Bonds uitgegeven, o.v.v. 3.000.000.000 Euro Medium Term Note Programme
    www.adecco.com/en-US/investors/DebtOv...
    
    2. De voorgaande notes die zijn uitgegeven 18 juli 2012 vielen nog onder het Note programme 2 miljard
    www.adecco.com/en-US/investors/DebtOv...
    
    3. Volgens jaarverslag 2014 p.76-77 leidt dit tot de volgende aflossingen:
    2015 1
    2016 291
    2017 292
    2018 497
    2019 400
    Daarna 104
    
    Totaal uitstaand: 1585 miljoen euro, waarvan ze in 2015 slechts 1 miljoen hoeven af te lossen, situatie 2014.
    In 2015 dus voor 500 mio uitgegeven, met het plafond van 3 miljard kan er binnen het huidige programma dus nog 1435-500=935 miljoen aan bonds worden uitgegeven.
    
    

    Bedankt Baudolino voor de informatie.
    
    500 miljoen plus 935 miljoen en eventueel verkoop schatkistaandelen mogelijk 400 miljoen.
    
    dan kun je 1835 miljoen besteden, zonder toestemming, zeg ik dat goed !
    
    Van mijn kant is het dus wikken, aan de adecco kant is het beschikken :-)
    
    Mijn mening is zoals altijd mijn mening en geen houd koop of verkoop advies :-)
16. tatje 27 juli 2015 10:52

    auteur info

    • tatje

      Lid sinds: 21 jun 2007

      Laatste bezoek: 11 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4497

      Gegeven: 313

    •    Aantal posts: 23.744

    Heeft iemand al iets gehoord over de nieuwe CFO bij adecco :-)
    
    Of horen fluisteren, zou ook kunnen, maar of die op dit forum zitten, ik betwijfel het !
    
    Of een suggestie !
    
    
17. [verwijderd] 27 juli 2015 11:03

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    14 komt eraan
18. tatje 27 juli 2015 11:04

    auteur info

    • tatje

      Lid sinds: 21 jun 2007

      Laatste bezoek: 11 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4497

      Gegeven: 313

    •    Aantal posts: 23.744

    Peter Jan Rens was de grondlegger van het spelprogramma.
    
    "Doet-ie 't of doet-ie 't niet".
    
    Heb net een nieuw spelprogramma ontwikkeld.
    
    De nieuwe CFO van Adecco per 31 juli.
    
    Komt- ie dan of komt- ie dan niet :-)
    
    
19. [verwijderd] 27 juli 2015 11:12

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    tatje schreef op 25 juli 2015 12:29:

    Dus gaan ze ons kosten voorspiegelen die de pan uitrijzen, maar zitten er ook veel eenmalige kosten in !!!
    Want meer omzet en meer omzet vooral in Nederland, hoeven niet perse meer kosten te betekenen, want in Nederland hebben we nog een flinke overcapaciteit in mensen bij de vestingen.
    
    Als dus bij een omzetgroei van 6,4% en een omzet van 621 miljoen de ebita tegenvalt ligt dit aan, de kosten ( eenmalige ) of belabberde brutomarge.
    
    Zou de omzet 621 miljoen worden en de ebita 21,7 miljoen, dan vallen de kosten en of de marge zwaar tegen en worden we misschien weer belazerd.
    
    

    Ha Tatje de eenmalige kosten zijn volgens mij niet meegenomen in zijn raming (REBITA), anders hadden eenmalige lasten zoals bijv. besparingsprogramma stukje van het resultaat kunnen verklaren
    
    Ben ook benieuwd wat de m.i. sterk tegenvallende professionals gaan doen, in Q1 werd hierover gezegd:
    USG Professionals realiseerde een omzet van € 38,9 miljoen (1e kwartaal 2014: € 37,8 miljoen). De omzet per werkdag groeide met 2,9%. In Nederland bleef de omzet nagenoeg gelijk aan het eerste kwartaal van vorig jaar.
    
    Wellicht dat de minder werkbare dagen ook op de omzet doorwerken was 61 nu 60,2 dus 1,3% minder
20. [verwijderd] 27 juli 2015 11:30

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Dat mensen Nico Bakker serieus nemen. Als je zijn voorspellingen per fonds achter elkaar zou zetten lach je je echt kapot.