harrysnel schreef op 19 april 2016 11:50:
[...]
Wat een waanzin dit gesprek.
Aanvankelijk noemt Goddijn groei in automotive/BtoB/VS klanten en stelt Consumer iets minder heeft gepresteerd. Vanaf 1:14 begint de interviewer weer met de aloude constatering: "Maar die consument is nog wel het belangrijkste deel van uw inkomsten. Consumer is nog steeds het leeuwendeel van de omzet van TomTom bla bla bla". We kennen dat wel. Vervolgens reageert Goddijn:
"Goddijn: sportmarkt/activiteitenmarkt bijna 2x zoveel verkocht als vorig jaar.
Interviewer: moet groei in Consumer doorzetten
om de auto kant op te vangen?
Goddijn: ja......die groei moet doorzetten en als dat lukt wordt het ook voor de consumentenmarkt toch wel een aardig jaar...
Wat Goddijn bedoelt m.i. is dat hij denkt dat ook Consumer kan groeien. En dat het dan voor Consumer ook een aardig jaar wordt. Maar hij heeft niet gehoord/doet een bewussie door niets te melden over de groei in automotive. Goddijn doet nu verdorie net of Consumer moet presteren om te
compenseren voor de automotive tak!!! Noem dan iig het groeiende orderboek, het momentum in automotive, het kantelpunt, de groei in de komende jaren, het minder belangrijk worden van consumer tov rest van het bedrijf, de oplopende marges....niets.
Alsof TT International die sporthorloges iets kan schelen. Waanzinnig dit. Het gaat over E3 miljard voor Here, de strategische positie van TT, sweetspot, autobouwers versus tech...en ik hoor hier een verhaal voornamelijk over Consumer. Daarmee houdt Goddijn (ik denk bewust) het beeld in stand van een bedrijf dat eindelijk het tij heeft weten te keren dankzij fitness. Benadrukt nog eens dat de marktomstandigheden wel moeilijk zijn en doet overkomen alsof iedere cent wpa interessant is. En dat de dalende pnd gelukkig opgevangen wordt binnen Consumer zelf. Oninteressant geleuter over valutaire tegenwind. Kortom: schetst een totaal verkeerd beeld van TomTom.
Daarom zit ik niet in TT. Kan mij het schelen of de je 40x of 38x de winst per aandeel betaalt. Dat blijft veels te duur hoe dan ook. De waarde van TT zit in de assets. De samenwerking met autobouwers. Diep triest dit. Ik begin te vrezen voor een Exit. Goddijn moet scherper zijn en faalt (bewust) bij die vraag of Consumer moet compenseren voor automotive.
Veel teveel nadruk op Consumer en waar het echt om gaat komt niet aan bod. Goddijn kan dat zelf sturen maar doet er weer alles om de strategische waarde te bagatelliseren.
IMHO