Umi1 schreef op 5 maart 2017 17:13:
Ik zag hier iemand spreken over verkopen? Hoe haal je het in je hoofd?
Meesten rekenen hier ook met nettowinst, maar vergeten daar wel rekening te houden met verhoogde D&A vanwege de hoge investeringen & sommige vergeten de belastingen.
Het is eenvoudiger & juister de Free cash flows te berekenen vind ik.
...
Aan huidige prijzen houdt men een winst voor belastingen over van $585/ton (conservatief =800-215 ipv 206). Dat is 52,5M per jaar. Stel dat daar dan nog 30% belastingen afgaan houden ze nog 37M over, bij verdubbeling vd productie 74M.
Als je dat bij de huidige verwachte FCF telt van 40M & een multiple van 18 toepast, kom je op een waardering van $ 2,05 miljard!!
Maar... dan zullen de LCE-prijzen zo hoog moeten blijven & mogelijks is de multiple te hoog voor een mijnbouwbedrijf, vanwege de cyclische business.
Maar in deze blue sky-waardering zou AMG mogelijks € 69 waard zijn. (binnen een jaar of 4 wel te verstaan)
bij spodumene prijzen van 600$ zou dit € 47 zijn.