Daexter schreef op 16 december 2016 08:37:
Er zijn hier een aantal simpele figuren die roepen dat “Franki”voor een te lage prijs verkocht is, gezien de omstandigheden. Het enige dat zeker is dat, ditzelfde geldt voor de aandelen die deze domme blondjes in bezit hadden en tegen een veel te lage prijs hebben verkocht.
Als je werkelijk denkt dat je een bedrijfsonderdeel binnen een paar weken zo maar even verkoopt…..hier gaat vaak maanden overheen. Wat betekent dat Heijmans al met Porki in onderhandeling was voordat de trading update Q3 er was en dus voor de paniek.
Het zou mij niets verbazen als de winstwaarschuwing gegeven door van der Els, betrekking had op de onzekerheid ten aanzien van de verkoop van Franki tegen een faire prijs evenals de afkoopsom van de EFT. Nu we deze incidentele baat en last tegen elkaar weg kunnen strepen is er feitelijk weer de situatie van q2. Maar de N23 dan? Die wisten we toen ook al en zorgt niet voor verdere cash out, daarmee geen (extra) negatief resultaat rekening 2016.
In het verleden is er flink afgeboekt op de grondposities. Veel domme blondjes hier begrijpen niet dat als een bedrijf verlies maakt, dit heel vaak een papieren verlies is en dat er dus geen cash out plaats vindt en of dat er geleend moet worden. Grondposities worden gewaardeerd tegen actuele waarde. De huizenmarkt lag op z’n gat en is nu op veel plekken weer booming. Het zal mij dan ook niet verbazen als de grondposities in 2016 of 2017 weer een positieve bijdrage leveren aan het resultaat. Dit is winst zonder Cash In. In dit geval kan het best eens heel strategisch zijn een aantal posities te verkopen, zodat de Cash gelijk blijft.
Al met al, acht ik de kans dat de convenanten geschonden zijn, door de verkoop van Franki, nihil. Dat het operationeel resultaat (voor de domoren, dat is niet hetzelfde als winst) toch nog positief uitvalt, acht ik de kans aanwezig. Op grond van het eerste, als ik gelijk heb, gaat de koers eind februari 20% omhoog en voor het tweede nog een 20%. Ik heb mijn positie dan ook 25% uitgebreid de afgelopen weken naar 5k aandelen Heijmans