Talk schreef op 23 november 2018 19:38:
[...]
Klopt als een bus. Menthol is goed voor 25% van de winst, zegt men. Als je 25% van de winst afhaalt (totale winst was 3,10 per aandeel in 2017) en dat vermenigvuldigd met 13,5 (dat is de minimale k/w sinds 2006) kom je uit op 31,27 pond per aandeel! Je zou kunnen zeggen dat het negatieve nieuws ruimschoots is ingeprijsd, want de huidige aandelenkoers is lager.
Nu het positieve nieuws. Stel, BAT verliest de rechtszaken niet en de winst blijft 3,1 per aandeel. Tegen een gemiddelde maximale k/w die beleggers voor het aandeel wilden betalen was 18,1. 3,1 x 18,1 = 56,06 pond per aandeel! Dat is een upside van 105% op de huidige aandeelkoers excl. dividend! Of minder positief: de rechtszaak wordt niet verloren en de winst blijft 3,1 pond per aandeel keer een minimale k/w van 13,5 maakt dat 53% upside op de huidige aandelenkoers excl. dividend.
Door de onzekerheid lijkt het aandeel te hard gedaald (-40% de laatste maanden). Dit gegeven maakt het voor mij een mooie businesscase. Klinkt mij in de oren als: Heads, I win! Tails, I dona t lose that much!
Fijn weekend allen :)