Real1 schreef op 13 augustus 2018 21:50:
[...]
Die zucht geldt des temeer voor jouw comment...Die 15 mld staat in zijn geheel op de balans, niet 5 mld. Check mijn eerdere comments en je ziet zelfs de pagina nummers van het jaarverslag. Jij hebt het over beurswaarde en wellicht ook aandelenkapitaal. De totale balans is 850 mld.
De ING zal ongetwijfeld een FX hedge hebben gedaan. Het gaat om de potentiele default rate van die 15 mld. Hoe kom jij bij 10%? Welke modellen gebruik jij om te bepalen hoeveel er afgewaardeerd moet worden?
Dit gaat om credit status en andere parameters. Als ze in USD of EURO hebben uitgeleend dan is de kans kleiner dat er wordt afgelost, vanwege de valuta depreciatie. Inkomsten in Lira en uitgaven in USD is voor veel ondernemingen een groot risico. En wat is de kans dat deze bedrijven een FX hedge hebben gedaan? Veel bedrijven hebben geen zin om margins te posten.
(Als er in Lira is uitgeleend dan heeft de ING ongetwijfeld een FX hedge gedaan omdat ze in Euro rapporteren).
Meer dan de waarde van de aandelen ING Turkije kan het concern niet afschrijven lijkt me ( negatiefste scenario ) de waarde van ING Turkije lijkt me geen 15mld ( heel Ing is 50mld waard )
Als je de balansen consolideerd krijg je uiteraard een ander beeld, dan ga je tegen elkaar wegstrepen wat in werkelijkheid bij verschillende entiteiten zit, dat kan dus niet!