Mariel schreef op 26 december 2018 18:43:
“de tijd” 26/12/2018 om 14:08
“De kuddegeest van computertrading
The Wall Street Journal publiceerde een interessant artikel dat deels verklaart waarom de Amerikaanse beurzen de voorbije jaren zo hard gestegen zijn en waarom ze nu zo zwaar terugvallen. De verklaring is te zoeken bij computertrading.
Circa 85 procent van de aandelenhandel blijkt vandaag ‘op automatische piloot’ te gebeuren - de handel wordt gestuurd door machines, modellen of passieve investeringsformules – wat leidt tot kuddegedrag en bewegingen uitvergroot.
Volgens Marko Kolanovic van JP Morgan nemen kwantitatieve hefboomfondsen, die op computermodellen steunen in plaats van op research en intuïtie, al 28,7 procent van de aandelenhandel voor hun rekening. Dat is dubbel zoveel als in 2013 en meer dan het aandeel van particuliere beleggers. Voeg daarbij de passieve fondsen, de indexbeleggers, high-frequency traders, ‘market makers’ en anderen die niet kopen op basis van een fundamentele visie en je komt volgens hem tot circa 85 procent van het handelsvolume.”