AMG Juni 2019.. Einde van Short uitbreiding?

1. Haegen 15 juni 2019 10:56

   auteur info

   • Haegen

     Lid sinds: 11 apr 2007

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 133

     Gegeven: 34

   •    Aantal posts: 220

   quote:

   Wolff in schaapskleren schreef op 15 juni 2019 09:01:

   In het persbericht wordt ook nog een afboeking van 6 mln genoemd op Spodumene II die in het 2e kwartaal valt. Het persbericht is niet helder over die 40 mln afboeking op Vanadium, maar ik denk dat deze toch in het tweede kwartaal valt en nog van de 150 mln EBITDA afgaat omdat ze melden 'Subsequent to this announcement, market conditions and index prices have continued to weaken in the second quarter of 2019'.
   

   Ik denk dat het best helder is verwoord maar er wordt mijns inziens toch wel wat creatief omgegaan met kosten.
   1) De spondumene-2 is de afgelopen periodes geactiveerd (geen kosten, dus buiten de EBIT) wordt nu als non-cash item afgeboekt (eveneens buiten EBIT) maar gaat in het 2e kwartaal via het resultaat;
   2) De afboeking van de voorraad is eveneens in de afgelopen periodes geactiveerd (geen kosten, dus buiten de EBIT) en wordt nu als non-cash item afgeboekt (buiten EBIT) en gaat ook in het 2e kwartaal via het resultaat.
   
   Doordat Heinz zoveel nadruk legt op EBITDA (en minder op winst, wat op zich overigens fout hoeft te zijn) kan wel een verkeerd beeld ontstaan. Kenmerkend hiervoor is dat iedereen op het forum weet wat de EBITDA19 wordt maar de winst(verlies?) is lastiger in te vullen.
   
   De omvang van de afboeking geeft overigens wel aan dat AMG op een behoorlijke berg FeVa zit als het gerecycled materiaal betreft is het tenminste 1.500 ton, (als het schroot is kan je de berg in New-York zien liggen :)) er wordt aangegeven dat er geen hedge mogelijk is maar het aanhouden van een kleinere voorraad zorgt tenminste voor een natuurlijke hedge.
   
   Als de FeVa prijs aantrekt (en daar lijkt het mi. op) zal de afboeking in het 2e kwartaal lager worden tenzij de voorraad verkocht is voor de prijsstijging.
2. Just lucky 15 juni 2019 11:15

   auteur info

   • Just lucky

     Lid sinds: 12 okt 2016

     Laatste bezoek: 18 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2899

     Gegeven: 234

   •    Aantal posts: 8.609

   quote:

   bezinteergebelegt schreef op 15 juni 2019 10:10:

   Dat wordt maandag openen in de 23 :-(
   
   Gaat zo echt op en Gemaltootje lijken.
   
   Die kwamen begin 2017 meen ik binnen een tijdsbestek van nog geen 6 maanden eerst met een winstwaarschuwing, twee maanden later met miljoenenafschrijvingen, 2 maanden later weer met een winstwaarschuwing en eind juli volgde winstwaarschuwing nr 4.
   
   Heinz heeft de eerste Ebitda aanpassing gedaan, nu de afschrijvingen. Dan zal de volgende stap ongetwijfeld een nieuwe Ebitda aanpassing worden.
   
   Hoop zo dat ik het mis heb.
   
   Maar 24% structureel short zegt dan mss nu wel genoeg, zo niet, alles.
   
   Zoals gezegd, verw8 nu diep, dieprood maandag.
   
   

   Die afboeking hebben ze begin mei al meegenomen in hun aanpassing naar 150 mln ebitda. Weet je nog; "we are very conservative people".
3. [verwijderd] 15 juni 2019 11:20

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   amg-nv.com/investors/share-buyback/
4. DeZwarteRidder 15 juni 2019 11:26

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 18 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24187

     Gegeven: 10556

   •    Aantal posts: 102.105

   In Q1 zat bijna geen enkele (lithium)omzet uit Brazilië en die omzet gaat zeker wel komen dit jaar.
5. geldmaker 15 juni 2019 11:26

   auteur info

   • geldmaker

     Lid sinds: 09 jan 2017

     Laatste bezoek: 18 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1244

     Gegeven: 1679

   •    Aantal posts: 3.442

   Nee hoor is al te zien...
6. geldmaker 15 juni 2019 11:28

   auteur info

   • geldmaker

     Lid sinds: 09 jan 2017

     Laatste bezoek: 18 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1244

     Gegeven: 1679

   •    Aantal posts: 3.442

   Nog niet de helft is gebruikt
7. Just lucky 15 juni 2019 11:30

   auteur info

   • Just lucky

     Lid sinds: 12 okt 2016

     Laatste bezoek: 18 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2899

     Gegeven: 234

   •    Aantal posts: 8.609

   ABN heeft gisteren zo te zien het maximale wat op 1 dag is toegestaan ingekocht, namelijk 20% van de dagomzet. Zij hebben misschien die transactie van bijna 100k wel uitgevoerd.
8. RP91 15 juni 2019 11:44

   auteur info

   • RP91

     Lid sinds: 18 jan 2018

     Laatste bezoek: 03 okt 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 93

     Gegeven: 43

   •    Aantal posts: 574

   Ik zal je één ding vertellen. Van dat hele persbericht snap ik geen f*ck van. Het is dat forumleden het persbericht hier aan het ontcijferen zijn, maar voor een leek is dit echt niet te begrijpen.
9. Amateur 15 juni 2019 12:04

   auteur info

   • Amateur

     Lid sinds: 24 mei 2016

     Laatste bezoek: 18 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 15

     Gegeven: 4

   •    Aantal posts: 116

   Wat er van te begrijpen is:
   1. Het gaat om ontwikkelingen die zich hebben voorgedaan ná 1 mei. '(...) recent events section highlighting new developments POST the publication of our first quarter results.' Zo bezien, zijn deze elementen niet (geheel) meegenomen in de eerder gepresenteerde resultaten.
   
   2. De voorraden worden afgewaardeerd als gevolg van de dalende grondstofprijzen in Q2. Meerdere grondstoffen worden genoemd.
   
   3. De rating is vooruitgegaan.
   
   4. Er wordt ¤ 6 miljoen afgeschreven. Daarnaast nog 9,9 mio en 40 mio. Serieus, maar ook weer geen heel schokkend bedragen. Ook verklaarbaar gezien de dalende prijzen.
   
   5. Ze herhalen de ambitie van 350 mio.
   
   6. Ze beschrijven het programma omtrent inkooop van aandelen. Dat zou 100 mio gaan kosten. Nu 62% ingekocht, en nog geen 45 mio uitgegeven.
   
   Dit is samengevat naar mijn mening de essentie. Geen hele schokkende conclusies. En TOP dat we over deze ontwikkelingen worden bijgepraat!
   
10. Just lucky 15 juni 2019 12:13

    auteur info

    • Just lucky

      Lid sinds: 12 okt 2016

      Laatste bezoek: 18 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2899

      Gegeven: 234

    •    Aantal posts: 8.609

    Zie jou punt 3. De ambitie 350 mio noemen ze wel, maar waarom noemen ze de 150 mio van dit jaar niet meer?
11. Amateur 15 juni 2019 12:16

    auteur info

    • Amateur

      Lid sinds: 24 mei 2016

      Laatste bezoek: 18 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 15

      Gegeven: 4

    •    Aantal posts: 116

    Dat is mijn 1e punt. 150 stellen ze bij. Ze geven aan dat het ontwikkelingen NA 1 mei zijn.
12. DeZwarteRidder 15 juni 2019 12:19

    auteur info

    • DeZwarteRidder

      Lid sinds: 29 jun 2012

      Laatste bezoek: 18 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 24187

      Gegeven: 10556

    •    Aantal posts: 102.105

    
    The AMG Technologies segment continues to grow given increasing market share for low pressure turbine blades destined for the LEAP-X program and focus on titanium aluminide powders for additive manufacturing. Given the growth opportunities across the technology offerings of AMG Engineering and the product offerings of AMG Titanium & Coatings into the aerospace engine value chain and given the business opportunities embedded in opening up the Build-Own-Operate business model, successfully demonstrated by Heat Treatment Services for applications in the metallurgical upgrading value chain, AMG is presently completing a long-term business plan that lays the groundwork for the option to organize AMG Technologies as a separately listed company.
    
13. bezinteergebelegt 15 juni 2019 12:20

    auteur info

    • bezinteergebelegt

      Lid sinds: 26 apr 2009

      Laatste bezoek: 19 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4995

      Gegeven: 4063

    •    Aantal posts: 23.618

    quote:

    Amateur schreef op 15 juni 2019 12:16:

    Dat is mijn 1e punt. 150 stellen ze bij. Ze geven aan dat het ontwikkelingen NA 1 mei zijn.
    

    Daarom dus mi ook weer een doodschop as maandag. Zelfs de aangepaste 150 gaat dus dit jaar niet meer behaald worden.
    
    
14. Just lucky 15 juni 2019 12:25

    auteur info

    • Just lucky

      Lid sinds: 12 okt 2016

      Laatste bezoek: 18 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2899

      Gegeven: 234

    •    Aantal posts: 8.609

    Als er voor opening maandag geen winstwaarschuwing komt dan heeft Heinz er dus al rekening mee gehouden in zijn conservatieve outlook 2019
15. Just lucky 15 juni 2019 12:28

    auteur info

    • Just lucky

      Lid sinds: 12 okt 2016

      Laatste bezoek: 18 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2899

      Gegeven: 234

    •    Aantal posts: 8.609

    Als dat zo is dan hebben ze toch gelijk gekregen en is het rechtvaardig dat de koers is gehalveerd. Ik, velen anderen en ook Topperke gingen na de zomer vorig jaar nog uit van een ebitda van 260 mio, dat wordt dan de helft met 130 mio.
16. [verwijderd] 15 juni 2019 12:31

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Iedereen kan uit het persbericht proberen zoveel mogelijk positieve punten trachten te posten maar feit is dat de verwachting voor dit jaar weer naar beneden gehaald wordt.
    Hedgefunds gaan dit aandeel maandag verder slopen.
    Het is een kwestie van tijd totdat Heinz de driejaarsverwachting van 350m ebitda gaat herzien.
    De shorters hoeven hier voorlopig nog niet uit zo te zien.
    Jammer voor Heinz zijn pensioen...
17. [verwijderd] 15 juni 2019 12:43

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ik lees nergens dat de verwachtingen naar beneden worden bijgesteld???
    Ze geven letterlijk weer dat men bij de Q1 cijfers 150/200 mil vooropstelden en dat na deze aankondiging door verdere verzwakking van prijzen er extra afschrijvingen zullen worden gedaan.
    Volgens mij lezen jullie het allemaal iets te negatief.
    Denk niet dat er een verlaging van de targets komt. Zou me sterk verbazen dat Heinz deze elementen in zijn conservatieve target van een maand geleden niet heeft meegenomen.
18. [verwijderd] 15 juni 2019 12:45

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Just lucky schreef op 15 juni 2019 12:28:

    Als dat zo is dan hebben ze toch gelijk gekregen en is het rechtvaardig dat de koers is gehalveerd. Ik, velen anderen en ook Topperke gingen na de zomer vorig jaar nog uit van een ebitda van 260 mio, dat wordt dan de helft met 130 mio.
    

    Het is maar hoe je het bekijkt. in 2017 117mil ebitda, in 2019 door eenmalige samenloop van omstandigheden 'maar' rond de $150mil.
    Lange termijn target 350mil.
    Denk niet dat de koers dan terecht is afgestraft :)
19. Amateur 15 juni 2019 12:46

    auteur info

    • Amateur

      Lid sinds: 24 mei 2016

      Laatste bezoek: 18 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 15

      Gegeven: 4

    •    Aantal posts: 116

    We kiezen allemaal voor een volatiel aandeel. Prachtig, geeft reuring. Over half jaar kan het weer anders zijn. Ze zijn altijd voorzichtig en rekenen zich niet snel rijk.Maar we worden goed op de hoogte gehouden door AMG!
20. [verwijderd] 15 juni 2019 12:50

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Topperke schreef op 15 juni 2019 12:43:

    Ik lees nergens dat de verwachtingen naar beneden worden bijgesteld???
    Ze geven letterlijk weer dat men bij de Q1 cijfers 150/200 mil vooropstelden en dat na deze aankondiging door verdere verzwakking van prijzen er extra afschrijvingen zullen worden gedaan.
    Volgens mij lezen jullie het allemaal iets te negatief.
    Denk niet dat er een verlaging van de targets komt. Zou me sterk verbazen dat Heinz deze elementen in zijn conservatieve target van een maand geleden niet heeft meegenomen.
    

    Let maar op hoe de markt dit maandagochtend interpreteert. Er wordt gewoon een megablok in de verkoop gelegd op min 10 procent. Shorters weten dot verder zeer goed te bespelen.
    Het feit dat dit forum al 15 uur nodig heeft om het persbericht enigszins te ontcijferen geeft al aan dat AMG er voorheeft gekozen om bepaalde bijstellingen creatief te verwerken.
    Als men duidelijk had gecommuniceerd dat de ebitda doelstelling 150m blijft was er niet zo veel aan de hand. Is niet gebeurd dus maandag afslachting.