Toert schreef op 20 januari 2020 11:36:
Onlangs was er op het maanddraadje de opmerking dat Galapagos nu evenveel waard is als UCB, ongeveer 15 miljard.
UCB is een gedegen farma bedrijf met lopende blockbusters, en ook een zeer interessante pipeline. Dan heb ik eens een domme bereking gemaakt : de k/w van UCB is 17.
Stel, Galapagos groeit door, en wordt ook een
Een gedegen farma bedrijf met lopende blockbusters, en ook een zeer interessante pipeline. Dan zouden we kunnen veronderstellen dat, over een vijftal jaar, gala ook een k/w van 17 moet hebben. Simplistische stelling, maar ik vind dat er iets in zit.
Hoeveel winst moeten ze daarvoor halen, om aan de huidige koers die k/w te hebben ??
Beetje wiskunde : koers / (koers/winst per aandeel) * aantal aandelen = winst
Beetje cijfers : 207,6 / 17 * 62 miljoen = 750 miljoen.
Het gaat hier niet over omzet, maar dus wel over winst.
Op het analistendraadje vind je regelmatig fantastische analistenrapporten. An sich ook Nostradamus toestanden, maar wel echt becijferde, met wat er nu geweten is.
Zo bijvoorbeeld het Nomura rapport dat in november uitkwam. Ze geven er per medicijn en per ziekte de verwachte winst.
Voor 2025 zie ik daar de cijferkes (in miljoenen euro's) :
filgo in UC, US part : 138
filgo in UC, EU part : 157
filgo in CD, US part : 139
filgo in CD, EU part : 155
filgo in RA, US part : 313
filgo in RA, EU part : 349
De verwachte winst voor 2025 zou dus op 1251 miljoen euro uitkomen. Een pak boven de 750 miljoen die we nodig hebben voor een k/w van 17.
Kanttekeningen :
Deze schattingen zijn berekende schattingen, but, of course, with a little hear on.
Het aantal aandelen is nu 62 miljoen, maar hoeveel zal het zijn tegen 2025 ?
Conclusie ?
hmmm...