mvliex 1 schreef op 25 juni 2020 09:59:
[...]Emissie op €8,57 ($9,27)
Het plaatst 80,9 mln aandelen op omgerekend €8,57 (indollars 9,27) en voor 1,25 miljard aan verplicht converteerbare obligaties met een looptijd van drie jaar. De obligaties moeten over drie jaar ingewisseld worden voor aandelen tegen een conversieprijs die op 100%-117% ligt van de huidige aandelenuitgiftekoers. De hoogte hangt af van de koers tegen die tijd, er wordt een gemiddelde genomen van de laatste 20 handelsdagen voor conversie.
De onmiddellijke verwatering is ongeveer 8% en over drie jaar, wanneer de converteerbare obligaties zijn omgezet in aandelen, zal dat ongeveer 20 a 22% zijn. Het verlost Mittal wel van een paar lastige obstakels: de kredietstatus zal door de kredietbureau's opnieuw bekeken worden terwijl de aflossingen voor dit en volgend jaar (2021 slechts $1 mrd) beheersbaar zijn.
De familie Mittal participeert zelf mee voor $200 mln (half aandelen, half obligaties) en heeft een lock-up meegekregen van 180 dagen.