Mijn FIRE-beleggingen (waaronder en n.a.v. URW ;-))

1. QueSera 26 mei 2023 18:01

   auteur info

   • QueSera

     Lid sinds: 18 sep 2020

     Laatste bezoek: 06 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 726

     Gegeven: 6

   •    Aantal posts: 2.259

   Alweer condensstrepen vandaag :)
2. Calendar 26 mei 2023 19:09

   auteur info

   • Calendar

     Lid sinds: 18 feb 2019

     Laatste bezoek: 01 feb 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2746

     Gegeven: 768

   •    Aantal posts: 6.934

   quote:

   QueSera schreef op 26 mei 2023 18:01:

   Alweer condensstrepen vandaag :)
   

   Dat hondje is weer ver weg gelopen.
3. marique 26 mei 2023 19:09

   auteur info

   • marique

     Lid sinds: 16 okt 2002

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 7503

     Gegeven: 355

   •    Aantal posts: 20.890

   quote:

   Calendar schreef op 26 mei 2023 17:52:

   (...)
   Mocht ik ooit besluiten in de etfs te gaan dan zou ik niet zo'n zware exposure richting de US willen hebben. Dat is wel een nadeel van etfs, als je geen enkele regionale overweging wilt, is dat bijna niet te doen.
   

   In mijn situatie bereik ik met de aandelen van Europese bedrijven een min of meer fiftyfifty verhouding met US. In plaats daarvan zou ik ook een Europa etf kunnen nemen.
4. QueSera 26 mei 2023 19:44

   auteur info

   • QueSera

     Lid sinds: 18 sep 2020

     Laatste bezoek: 06 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 726

     Gegeven: 6

   •    Aantal posts: 2.259

   quote:

   Calendar schreef op 26 mei 2023 19:09:

   [...]
   
   Dat hondje is weer ver weg gelopen.
   

   Ja. Zo zie ik dat ook. Maar ik denk dat er nog wat extra lijn op de rol zit. Dan call schrijven. Ik ga voor Besi op 120.
5. 'belegger'' 26 mei 2023 19:50

   auteur info

   • 'belegger''

     Lid sinds: 17 aug 2019

     Laatste bezoek: 06 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1628

     Gegeven: 135

   •    Aantal posts: 4.685

   quote:

   Calendar schreef op 26 mei 2023 17:52:

   Mocht ik ooit besluiten in de etfs te gaan dan zou ik niet zo'n zware exposure richting de US willen hebben. Dat is wel een nadeel van etfs, als je geen enkele regionale overweging wilt, is dat bijna niet te doen.
   

   VanEck Sustainable World Equal Weight UCITS ETF (TSWE - NL0010408704) bevat een gelijkgewogen mandje met 250 large cap aandelen met een maximale weging van 40% per regio. Ze zitten voor ongeveer 40% in Amerika, ongeveer 35% in Europa en de rest in Azië/Australië. Daarbij is bijvoorbeeld Japan met 13% overwogen t.o.v. het gebruikelijke MSCI World.
   
   www.vaneck.com/nl/nl/tswe/portefeuill...
6. Littletycoon 26 mei 2023 20:04

   auteur info

   • Littletycoon

     Lid sinds: 12 aug 2019

     Laatste bezoek: 06 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1760

     Gegeven: 185

   •    Aantal posts: 2.817

   quote:

   marique schreef op 25 mei 2023 13:18:

   Doorrollen (dus huidige optie sluiten en nieuwe schrijven) doe je alleen wanneer het aandeel is gezakt en jij een verlies hebt op je aandelenpositie (en een winst op je optiepositie). Wanneer jij na een maand ongeveer 80% van de hele premie van €29 kunt incasseren dan zou je deze kunnen sluiten en een nieuwe (met lagere prijs en maand later) kunnen schrijven waarmee je dan weer premie ontvangt. Het moment of/ wanneer is puur fingerspitzengefühl. In ieder geval moet je met deze nieuwe premie tenminste je verlies op de portefeuille moeten kunnen goedmaken.
   www.letsroar.nl/cursus-optiestrategie...
   
   "Doorrollen doe je alleen wanneer het aandeel is gezakt ..."
   
   Nou, daar beweert iemand wat.
   
   Zelf denk ik dat doorrollen eigenlijk het bewijs is dat de visie op de ingenomen positie, achteraf gezien, niet juist is geweest. Kan weleens gebeuren natuurlijk, maar niet te vaak want dan verandert 'gratis geld' in duur leergeld.
   

   Doorrollen is vaak reparatiewerk, soms echter gewoon sluiten van optiepositie met winst (itm expiratie) icm innemen nieuwe positie maand verder. Maar primair noodgedwongen reparatiewerk.
   
   Doe je ook op laatst mogelijke moment (ik vanaf 17:00, dus 30 min voor expiratie) om maximaal resterende tijdswaarde en impliciete volatiliteit eruit geperst te hebben.
7. Calendar 26 mei 2023 20:04

   auteur info

   • Calendar

     Lid sinds: 18 feb 2019

     Laatste bezoek: 01 feb 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2746

     Gegeven: 768

   •    Aantal posts: 6.934

   quote:

   'belegger'' schreef op 26 mei 2023 19:50:

   [...]
   VanEck Sustainable World Equal Weight UCITS ETF (TSWE - NL0010408704) bevat een gelijkgewogen mandje met 250 large cap aandelen met een maximale weging van 40% per regio. Ze zitten voor ongeveer 40% in Amerika, ongeveer 35% in Europa en de rest in Azië/Australië. Daarbij is bijvoorbeeld Japan met 13% overwogen t.o.v. het gebruikelijke MSCI World.
   
   www.vaneck.com/nl/nl/tswe/portefeuill...
   

   Dat begint er een beetje op te lijken.
8. 'belegger'' 26 mei 2023 21:57

   auteur info

   • 'belegger''

     Lid sinds: 17 aug 2019

     Laatste bezoek: 06 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1628

     Gegeven: 135

   •    Aantal posts: 4.685

   quote:

   marique schreef op 26 mei 2023 15:39:

   Voor small caps heb ik een relatief grote positie in het AddValue fonds.
   

   Dit fonds is weer verkrijgbaar bij DeGiro. Er was kennelijk iets niet op orde met de KI(I)D. Het schijnt bij verschillende brokers te hebben gespeeld en inmiddels weer te zijn opgelost.
9. AVM (Altijd Verkeerde Moment) 26 mei 2023 22:10

   auteur info

   • AVM (Altijd Verkeerde Moment)

     Lid sinds: 04 mrt 2020

     Laatste bezoek: 06 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 624

     Gegeven: 233

   •    Aantal posts: 2.264

   quote:

   Littletycoon schreef op 26 mei 2023 20:04:

   [...]
   Doorrollen is vaak reparatiewerk, soms echter gewoon sluiten van optiepositie met winst (itm expiratie) icm innemen nieuwe positie maand verder. Maar primair noodgedwongen reparatiewerk.
   
   Doe je ook op laatst mogelijke moment (ik vanaf 17:00, dus 30 min voor expiratie) om maximaal resterende tijdswaarde en impliciete volatiliteit eruit geperst te hebben.
   

   Hangt het niet ook een beetje af van hoe volatiel het aandeel zich gedraagt in aanloop naar expiratie?
   Als je een doorrol order vroegtijdig insteekt met een hoge limiet, dan kan die m.i. profiteren van een (eventueel) toegenomen vola.
   Stel dat de vola op expiratiedatum weer daalt, dan denk ik dat de tijdswaarde voor de volgende 30 dagen ook weer daalt...
   
   Even concreet met data om te illustreren wat ik bedoel:
   Stel dat ik een put heb geschreven met expiratiedatum 16JUN23.
   Als die expireert dan schrijf ik een nieuwe met exp datum 21JUL23.
   Ik kan dan wachten tot 16JUN23 en maandag 19JUN23 een nieuwe put schrijven voor 21JUL23.
   
   Ik kan ook nu alvast een doorrolorder geven voor de huidige put 16JUN 23 met exp 21JUL23, met een limietprijs die wat hoger ligt dan de tijdswaarde van ca 30 dagen. Mocht de vola de komende week toenemen en daarna weer afnemen, dan zou het kunnen dat die hogere limietprijs kan worden gerealiseerd. en zo niet: dan heb ik 'm alvast klaar staan en kan ik altijd nog op het laatste moment nog doorrollen tegen de dan geldende prijs. Doorrollen hoef je niet persé tegen de prijs van dat moment te doen hè? Net als een gewone buy of sell order kan je gewoon een hogere limiet opgeven en rustig afwachten of die wordt geraakt. Wel zo praktisch en rustgevend...
   
   Of zie ik iets over het hoofd?
10. Calendar 26 mei 2023 23:02

    auteur info

    • Calendar

      Lid sinds: 18 feb 2019

      Laatste bezoek: 01 feb 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2746

      Gegeven: 768

    •    Aantal posts: 6.934

    quote:

    AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 26 mei 2023 22:10:

    [...]
    
    Hangt het niet ook een beetje af van hoe volatiel het aandeel zich gedraagt in aanloop naar expiratie?
    Als je een doorrol order vroegtijdig insteekt met een hoge limiet, dan kan die m.i. profiteren van een (eventueel) toegenomen vola.
    Stel dat de vola op expiratiedatum weer daalt, dan denk ik dat de tijdswaarde voor de volgende 30 dagen ook weer daalt...
    
    Even concreet met data om te illustreren wat ik bedoel:
    Stel dat ik een put heb geschreven met expiratiedatum 16JUN23.
    Als die expireert dan schrijf ik een nieuwe met exp datum 21JUL23.
    Ik kan dan wachten tot 16JUN23 en maandag 19JUN23 een nieuwe put schrijven voor 21JUL23.
    
    Ik kan ook nu alvast een doorrolorder geven voor de huidige put 16JUN 23 met exp 21JUL23, met een limietprijs die wat hoger ligt dan de tijdswaarde van ca 30 dagen. Mocht de vola de komende week toenemen en daarna weer afnemen, dan zou het kunnen dat die hogere limietprijs kan worden gerealiseerd. en zo niet: dan heb ik 'm alvast klaar staan en kan ik altijd nog op het laatste moment nog doorrollen tegen de dan geldende prijs. Doorrollen hoef je niet persé tegen de prijs van dat moment te doen hè? Net als een gewone buy of sell order kan je gewoon een hogere limiet opgeven en rustig afwachten of die wordt geraakt. Wel zo praktisch en rustgevend...
    
    Of zie ik iets over het hoofd?
    

    De strategie is goed. Er zijn meerdere factoren die de prijs van beide legs beïnvloeden. Volatiliteit is daar een van. Een beweging van de koers van het aandeel, in de juiste richting, gedurende de dag, kan belangrijker zijn.
    
    Het heeft mijn voorkeur om geschreven put opties handmatig te sluiten boven in een koerspatroon. Als de koers weer onder in het koerspatroon komt schrijf ik een nieuwe voor de volgende maand. Alleen bij deep in the money puts, waar ik op verlies sta, roll ik door, omdat ik dan niet het risico wil lopen dat ik een geschreven put sluit en de koers vervolgens onverwacht doorstijgt en ik daarmee een verlies realiseer.
11. Littletycoon 27 mei 2023 00:15

    auteur info

    • Littletycoon

      Lid sinds: 12 aug 2019

      Laatste bezoek: 06 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1760

      Gegeven: 185

    •    Aantal posts: 2.817

    quote:

    AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 26 mei 2023 22:10:

    [...]
    
    Hangt het niet ook een beetje af van hoe volatiel het aandeel zich gedraagt in aanloop naar expiratie?
    Als je een doorrol order vroegtijdig insteekt met een hoge limiet, dan kan die m.i. profiteren van een (eventueel) toegenomen vola.
    Stel dat de vola op expiratiedatum weer daalt, dan denk ik dat de tijdswaarde voor de volgende 30 dagen ook weer daalt...
    
    Even concreet met data om te illustreren wat ik bedoel:
    Stel dat ik een put heb geschreven met expiratiedatum 16JUN23.
    Als die expireert dan schrijf ik een nieuwe met exp datum 21JUL23.
    Ik kan dan wachten tot 16JUN23 en maandag 19JUN23 een nieuwe put schrijven voor 21JUL23.
    
    Ik kan ook nu alvast een doorrolorder geven voor de huidige put 16JUN 23 met exp 21JUL23, met een limietprijs die wat hoger ligt dan de tijdswaarde van ca 30 dagen. Mocht de vola de komende week toenemen en daarna weer afnemen, dan zou het kunnen dat die hogere limietprijs kan worden gerealiseerd. en zo niet: dan heb ik 'm alvast klaar staan en kan ik altijd nog op het laatste moment nog doorrollen tegen de dan geldende prijs. Doorrollen hoef je niet persé tegen de prijs van dat moment te doen hè? Net als een gewone buy of sell order kan je gewoon een hogere limiet opgeven en rustig afwachten of die wordt geraakt. Wel zo praktisch en rustgevend...
    
    Of zie ik iets over het hoofd?
    

    Dat 1e voorbeeld is niet doorrollen, dat voorbeeld is otm expireren en de maandag erna nieuwe positie innemen. Als je in dat voorbeeld itm expiratie hebt valt er geen nieuwe positie in te nemen want je krijgt geleverd.
    
    Dat 2e voorbeeld verlies je wat centen want impliciete vola is altijd het laagst vlak voor expiratie, maar is niet voor alle aandelen even laag.
    
    Als je doorrollen niet als doorroltransactie doet of niet vlak na elkaar moet je je afvragen of je aan het doorrollen bent. Lijkt me dan gewoon dat je aan het speculeren bent, koers beweegt gewoon door zo lang je wacht op het raken van de limietprijs.
    
    Als je wat grotere aantallen doet kom je ook geheid tegen dat direct na het inleggen van jouw order "spontaan" de bied of laat met een paar cent verandert, altijd in jouw nadeel.
12. J.Me 27 mei 2023 11:47

    auteur info

    • J.Me

      Lid sinds: 27 mrt 2006

      Laatste bezoek: 06 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 148

      Gegeven: 263

    •    Aantal posts: 878

    Even iets anders:
    Op 22 mei hield Capital Southwest (CSWC) zijn Q4 2023 Earnings Call. Omdat er in dit draadje meer mensen zijn die de aandelen bezitten, leek het mij leerzaam voor mezelf om die door te lezen en hier te delen wat ik eruit haal.
    
    Fiscaal jaar 2022 ? 2023:
    Total portfolio at fair value: $937 million ? $1.2 billion (+29%).
    Pretax investment income: $1.90 ? $2.30 (+21%).
    Paid dividends: $1.82 ? $2.03 (+12%).
    Coverage of regular dividends in pre-tax NII: 113%.
    Leverage: 1.16 to 1 debt-to-equity ? 0.88 to 1 debt-to-equity
    Moody's Investors Service rating: Baa3.
    
    Over Q maart 2023:
    Pre-tax net investment income Q maart 2023: ? $0.65 per share.
    Leverage Q maart 2023: 0.88 to 1 debt-to-equity
    Pre-tax net investment income Q december 2022: $0.65 per share.
    Leverage Q december 2022: 0.91 to 1 debt-to-equity.
    Pre-tax net investment income Q maart 2022: ? $0.50 per share.
    
    Aangekondigd:
    Regular dividend June 2023: $0.54 (+1,89%).
    Supplemental dividends June 2023: $0.05 per share.
    
    Toekomst:
    “Primarily focused on acquisitions rather than refinancing”
    “[I]t is our intent and expectation that Capital Southwest will continue to distribute quarterly supplemental dividends for the foreseeable future (…).”
    
    Dit is wat mij opviel:
    

    • Omdat de reële waarde van het portfolio (+21%) op jaarbasis minder snel is gestegen dan de inkomsten vóór belasting (+29%), dacht ik in eerste instantie dat het rendement iets achteruit is gegaan. Maar die conclusie lijkt te voorbarig te zijn. De inkomsten vóór belasting zijn met 30% gestegen. Voor nieuwe leningen wordt 0,5% tot 1% meer rente ontvangen dan vorig jaar. De Stijging in NAV is wel beperkt (+0,7%).
    • CSWC zegt veel vertrouwen in de toekomst te hebben en als ik zo naar de cijfers kijk, dan hebben ze daar ook reden toe.
    • “As of the end of the quarter our estimated undistributed taxable income balance was $0.45 per share.” Dat lees ik als: er kan de komende kwartalen vaker aanvullend dividend worden uitgekeerd.

    
    Kortom: nog steeds blij met mijn investering in deze BDC.
13. DeZwarteRidder 27 mei 2023 12:17

    auteur info

    • DeZwarteRidder

      Lid sinds: 29 jun 2012

      Laatste bezoek: 06 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 24496

      Gegeven: 10622

    •    Aantal posts: 102.381

    NASDAQ:CSWC Financials
    
    
    Capital Southwest Corporation reported earnings results for the third quarter and nine months ended December 31, 2022. For the third quarter, the company reported revenue was USD 32.77 million compared to USD 22.31 million a year ago. Net income was USD 2.95 million compared to USD 12.56 million a year ago. Basic earnings per share from continuing operations was USD 0.09 compared to USD 0.54 a year ago.For the nine months, revenue was USD 82.11 million compared to USD 61.19 million a year ago. Net income was USD 14.92 million compared to USD 23.15 million a year ago. Basic earnings per share from continuing operations was USD 0.53 compared to USD 1.03 a year ago.
14. DeZwarteRidder 27 mei 2023 12:22

    auteur info

    • DeZwarteRidder

      Lid sinds: 29 jun 2012

      Laatste bezoek: 06 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 24496

      Gegeven: 10622

    •    Aantal posts: 102.381

    quote:

    DeZwarteRidder schreef op 27 mei 2023 12:17:

    NASDAQ:CSWC Financials
    Capital Southwest Corporation reported earnings results for the third quarter and nine months ended December 31, 2022. For the third quarter, the company reported revenue was USD 32.77 million compared to USD 22.31 million a year ago. Net income was USD 2.95 million compared to USD 12.56 million a year ago. Basic earnings per share from continuing operations was USD 0.09 compared to USD 0.54 a year ago.For the nine months, revenue was USD 82.11 million compared to USD 61.19 million a year ago. Net income was USD 14.92 million compared to USD 23.15 million a year ago. Basic earnings per share from continuing operations was USD 0.53 compared to USD 1.03 a year ago.
    

    Ook dit bedrijfje is een typisch PONZI-bedrijfje, dat alleen dividend kan betalen door het nemen van schulden en het uitgeven van nieuwe aandelen.
    
    Kennelijk is dit een zeer populair verdienmodel bij Amerikaanse moneymanagers.
15. AVM (Altijd Verkeerde Moment) 27 mei 2023 12:38

    auteur info

    • AVM (Altijd Verkeerde Moment)

      Lid sinds: 04 mrt 2020

      Laatste bezoek: 06 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 624

      Gegeven: 233

    •    Aantal posts: 2.264

    quote:

    Littletycoon schreef op 27 mei 2023 00:15:

    [...]
    Dat 1e voorbeeld is niet doorrollen, dat voorbeeld is otm expireren en de maandag erna nieuwe positie innemen. Als je in dat voorbeeld itm expiratie hebt valt er geen nieuwe positie in te nemen want je krijgt geleverd.
    
    Dat 2e voorbeeld verlies je wat centen want impliciete vola is altijd het laagst vlak voor expiratie, maar is niet voor alle aandelen even laag.
    
    Als je doorrollen niet als doorroltransactie doet of niet vlak na elkaar moet je je afvragen of je aan het doorrollen bent. Lijkt me dan gewoon dat je aan het speculeren bent, koers beweegt gewoon door zo lang je wacht op het raken van de limietprijs.
    
    Als je wat grotere aantallen doet kom je ook geheid tegen dat direct na het inleggen van jouw order "spontaan" de bied of laat met een paar cent verandert, altijd in jouw nadeel.
    

    Ik heb het idee dat we langs elkaar heen praten. Dat kan aan de manier van mijn uitleg komen, of omdat je misschien iets anders in je hoofd hebt en daardoor ook iets anders leest dan ik bedoelde op te schrijven.
    
    1e voorbeeld is inderdaad niet doorrollen, dat is de standaardsituatie die ik probeer uit te leggen als ik geen doorrol order inleg. Dus met "risico" op levering (voor sommige puts wil ik dat ook, maar voor veel andere weer niet). Misschien had ik duidelijker moeten opschrijven, maar mocht jouw aanvulling voor iemand anders handig zijn geweest, dan is dat fijn... Anyway: zoals ik al eerder had aangegeven: deze manier is/werkt voor mij niet zo praktisch.
    
    Situatie twee kan je best "speculeren" noemen, maar ook gewoon kijken hoe de prijs zich ontwikkelt, zonder dat ik elke dag moeite erin hoef te steken. Mocht de prijs oplopen dan is dat prima, is dat niet het geval: dan zit ik op het eind gewoon met de situatie vergelijkbaar met als ik geen doorrolorder had ingelegd. Met dat verschil dat er van de hele set doorgaans dan al een heleboel zijn doorgerold tegen die hogere limietprijs, en ik minder tijd hoef te besteden op dát piekmoment om resterende nieuwe puts te schrijven. Ik zie niet in hoe dit negatief kan uitpakken of waarom de prijsverandering altijd in mijn nadeel zou moeten uitpakken... (anders dan dat ik mogelijk een upside mis vanwege een te lage limiet...)
    
    Maar zoals ik al eerder had uitgelegd: van sommige posities heb ik een plus (hogere doorrolprijs dan nieuwe premie bij expiratie) en bij sommige een min (en had ik die "hoge" limiet nog iets hoger moeten inzetten). Per saldo denk/vermoed ik daarom dat de plussen en minnen zich uitmiddelen over de lange termijn. Het is voor mij echter "relaxter" om alvast ruim voor expiratie plukjes doorrolorders op te geven met verhoogde limiet, op die momenten wanneer ik er tijd en zin in heb. Voor mij heeft het weinig toegevoegde waarde om in plaats daarvan te gaan gokken op "het juiste moment tegen de juiste prijs" (vergeet niet dat ik niet voor niets AVM als avatar naam heb gekozen) of anders allemaal te laten expireren en kijken welke zijn geleverd en om op dat moment pas allemaal nieuwe puts te schrijven.
    
    Dat gezegd hebbende: het heeft voor mij geen toegevoegde waarde. Dat wil m.i. niet zeggen dat het voor anderen per definitie beter/slechter is. Ik kan me prima voorstellen dat er ook beleggers zijn die wél veel gerichter een (beperkter) aantal puts schrijven en die ook veel meer willen volgen en het optimale handelsmoment zelf willen kiezen. Dus als jij je daar prettiger en beter bij voelt, dan is dat helemaal prima wat mij betreft. Misschien ga ik dat op een gegeven moment ook wel doen voor een klein stukje van mijn porto en mijn tijd doen: gewoon omdat ik er dan meer tijd voor heb (en meer complexere optiestrategieën wil leren), maar het moet ook dán vooral wel leuk blijven... Dus het mag nooit te veel van mijn porto en tijd in beslag gaan nemen, of negatieve energie op gaan leveren.
    
    Om iemand anders in dit draadje onlangs te parafraseren: weet voor jezelf wat je doelen zijn, "schrijf ze op een A4-tje", weet waar je goed in bent, weet ook waar je niet goed in bent, ga geen dingen doen "omdat anderen het ook doen", zoek vooral de stijl uit die het beste bij jou omstandigheden, behoeftes, kennisniveau en voorkeuren passen. En besef: wat voor jou goed werkt, hoeft niet voor iemand anders goed te werken (en omgekeerd...!).
16. Calendar 27 mei 2023 12:45

    auteur info

    • Calendar

      Lid sinds: 18 feb 2019

      Laatste bezoek: 01 feb 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2746

      Gegeven: 768

    •    Aantal posts: 6.934

    quote:

    Littletycoon schreef op 27 mei 2023 00:15:

    [...]
    Dat 1e voorbeeld is niet doorrollen, dat voorbeeld is otm expireren en de maandag erna nieuwe positie innemen. Als je in dat voorbeeld itm expiratie hebt valt er geen nieuwe positie in te nemen want je krijgt geleverd.
    
    Dat 2e voorbeeld verlies je wat centen want impliciete vola is altijd het laagst vlak voor expiratie, maar is niet voor alle aandelen even laag.
    
    Als je doorrollen niet als doorroltransactie doet of niet vlak na elkaar moet je je afvragen of je aan het doorrollen bent. Lijkt me dan gewoon dat je aan het speculeren bent, koers beweegt gewoon door zo lang je wacht op het raken van de limietprijs.
    
    Daar heb je een punt. In wezen is wat AVM doet een combinatie van doorrollen en speculeren. Hij wil namelijk in de tijd opschuiven met de bestaande positie. Anderzijds wil hij dat tegen de best mogelijke prijs doen. Allerlei factoren kunnen ervoor zorgen dat zijn limiet al of niet wordt geraakt.
    
    Als je wat grotere aantallen doet kom je ook geheid tegen dat direct na het inleggen van jouw order "spontaan" de bied of laat met een paar cent verandert, altijd in jouw nadeel.
    
    Ik heb gemerkt dat een optie al genoeg is om de zichtbare quote te veranderen. Ik vraag me af of de market maker je extra zou willen benadelen bij grote aantallen. Ik stel me voor dat hij altijd winst wil maken.
    
    Het is mijn ervaring dat ik zelden precies het midden van de quote krijg. Soms wordt ik bij één optie ook een paar centen buiten het midden van de quote afgerekend. Ik ben er nog niet achter waarom dat soms gebeurt. Meestal is een halve cent buiten het midden van de quote al voldoende winst voor de market maker.
    

17. AVM (Altijd Verkeerde Moment) 27 mei 2023 12:58

    auteur info

    • AVM (Altijd Verkeerde Moment)

      Lid sinds: 04 mrt 2020

      Laatste bezoek: 06 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 624

      Gegeven: 233

    •    Aantal posts: 2.264

    quote:

    Calendar schreef op 26 mei 2023 23:02:

    [...]
    
    De strategie is goed. Er zijn meerdere factoren die de prijs van beide legs beïnvloeden. Volatiliteit is daar een van. Een beweging van de koers van het aandeel, in de juiste richting, gedurende de dag, kan belangrijker zijn.
    
    Het heeft mijn voorkeur om geschreven put opties handmatig te sluiten boven in een koerspatroon. Als de koers weer onder in het koerspatroon komt schrijf ik een nieuwe voor de volgende maand. Alleen bij deep in the money puts, waar ik op verlies sta, roll ik door, omdat ik dan niet het risico wil lopen dat ik een geschreven put sluit en de koers vervolgens onverwacht doorstijgt en ik daarmee een verlies realiseer.
    

    Thanks voor de toelichting Calendar, ik denk inderdaad ook dat naast de vola de beweging van de koers van invloed is op de tijdswaarde (richting de strike is toename tijdswaarde, ervandaan is weer afname). Dat effect hoop ik dan ook voldoende te hebben meegenomen in de hogere limiet die ik doorgeef. Voor de goede orde: Ik weet dan dus niet óf het gaat gebeuren en met hoeveel, maar door "gewoon" een buffer op de actuele doorrolprijs van dat moment op te geven, bak ik wel een beetje ruimte in.
    
    Het handmatig sluiten en weer schrijven is iets waar ik zelf niet zo sterk in ben (je weet wel: AVM) en om te voorkomen dat het verkeerd timen me parten speelt, is het doorgeven van een doorrolorder met limiet wel zo rustgevend: laat IB de timing van de buy en sell maar voor me uitzoeken, zolang de comboprijs maar minimaal mijn opgegeven limiet haalt. Helaas moet ik dat handmatig sluiten en openen wel doen bij DG: daar is, voor zover ik heb kunnen zien, nog geen "doorrol-knop" te vinden en dus laat staan een GTC limiet order. Ik durf te wedden dat ik daardoor lagere premie-efficiëntie haal. Ik laat orders bij DG daarom ook vaker gewoon maar expireren en rol vaak alleen door als ik zie dat er reden voor is (bijvoorbeeld als de put ITM komt en ik nog niet geleverd wil krijgen).
18. Calendar 27 mei 2023 13:11

    auteur info

    • Calendar

      Lid sinds: 18 feb 2019

      Laatste bezoek: 01 feb 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2746

      Gegeven: 768

    •    Aantal posts: 6.934

    quote:

    AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 27 mei 2023 12:38:

    [...]
    
    Maar zoals ik al eerder had uitgelegd: van sommige posities heb ik een plus (hogere doorrolprijs dan nieuwe premie bij expiratie) en bij sommige een min (en had ik die "hoge" limiet nog iets hoger moeten inzetten). Per saldo denk/vermoed ik daarom dat de plussen en minnen zich uitmiddelen over de lange termijn. Het is voor mij echter "relaxter" om alvast ruim voor expiratie plukjes doorrolorders op te geven met verhoogde limiet, op die momenten wanneer ik er tijd en zin in heb. Voor mij heeft het weinig toegevoegde waarde om in plaats daarvan te gaan gokken op "het juiste moment tegen de juiste prijs" (vergeet niet dat ik niet voor niets AVM als avatar naam heb gekozen) of anders allemaal te laten expireren en kijken welke zijn geleverd en om op dat moment pas allemaal nieuwe puts te schrijven.
    
    

    Op het laatst doorrollen is op zich het gunstigst omdat tijds en verwachtingswaarde het snelst uit de kortst aflopende optie verdwijnt, terwijl dat bij de nieuwe veel minder snel gaat.
    
    Met jouw "relaxte" strategie zal je dus wel wat laten liggen. Zelf doe ik het deels ook zo, omdat ik simpelweg geen zin heb in stress. Onder hoogspanning is de kans op fouten groter en het moet inderdaad wel een beetje leuk blijven.
19. Calendar 27 mei 2023 13:19

    auteur info

    • Calendar

      Lid sinds: 18 feb 2019

      Laatste bezoek: 01 feb 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2746

      Gegeven: 768

    •    Aantal posts: 6.934

    quote:

    AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 27 mei 2023 12:58:

    [...]
    
    Helaas moet ik dat handmatig sluiten en openen wel doen bij DG: daar is, voor zover ik heb kunnen zien, nog geen "doorrol-knop" te vinden en dus laat staan een GTC limiet order. Ik durf te wedden dat ik daardoor lagere premie-efficiëntie haal. Ik laat orders bij DG daarom ook vaker gewoon maar expireren en rol vaak alleen door als ik zie dat er reden voor is (bijvoorbeeld als de put ITM komt en ik nog niet geleverd wil krijgen).
    

    Die is er wel hoor. Het is een beetje verstopt. De site ligt er nu voor maintenance uit. Ergens rechtsboven vind je een blauwe knop. Daaronder zit een submenu met combinatieorder meen ik. Die gebruik ik regelmatig (als ik op verlies sta) om door te rollen. GTC kan daar ook.
20. AVM (Altijd Verkeerde Moment) 27 mei 2023 13:28

    auteur info

    • AVM (Altijd Verkeerde Moment)

      Lid sinds: 04 mrt 2020

      Laatste bezoek: 06 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 624

      Gegeven: 233

    •    Aantal posts: 2.264

    quote:

    Calendar schreef op 27 mei 2023 13:11:

    [...]
    Op het laatst doorrollen is op zich het gunstigst omdat tijds en verwachtingswaarde het snelst uit de kortst aflopende optie verdwijnt, terwijl dat bij de nieuwe veel minder snel gaat.
    
    Met jouw "relaxte" strategie zal je dus wel wat laten liggen. Zelf doe ik het deels ook zo, omdat ik simpelweg geen zin heb in stress. Onder hoogspanning is de kans op fouten groter en het moet inderdaad wel een beetje leuk blijven.
    [...]
    Die is er wel hoor. Het is een beetje verstopt. De site ligt er nu voor maintenance uit. Ergens rechtsboven vind je een blauwe knop. Daaronder zit een submenu met combinatieorder meen ik. Die gebruik ik regelmatig (als ik op verlies sta) om door te rollen. GTC kan daar ook.
    

    1) Ik zou om het laatste restje eruit te knijpen de limietprijs nog hoger moeten inzetten. Maar de downside is dan dat ik daarmee waarschijnlijk eindig met een hele set aan niet doorgerolde puts. Wat ik me afvroeg: blijven die gewoon staan ook na expiratiedatum van de vorige put? If so: dan heb ik in feite alle orders voor de nieuwe set puts al klaar staan en moet ik alleen nog de limietprijzen even aanpassen aan de dan geldende premies.
    
    2) Hey... dank voor deze info!!! Dat wist ik nog niet, dus daar ga ik nog naar op zoek als DG weer online is. Mocht ik er niet uitkomen, dan laat ik dat wel weer weten ;-)