Word abonnee en neem Beursduivel Premium
Rode planeet als pijlen grid met hoorntjes Beursduivel

Aegon - juni 2021

842 Posts
Pagina: «« 1 ... 3 4 5 6 7 ... 43 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 10 bp5ah 4 juni 2021 16:18
    quote:

    Harley schreef op 4 juni 2021 16:12:

    Aegon sukkel van het jaar en van de verzekeraars. Topaandeel gaat vlammen. Ha ha groen de dag uit.
    Beste aandeel voor me 't laatste half jaar.
  2. vido-revisited 4 juni 2021 16:41
    quote:

    bp5ah schreef op 4 juni 2021 16:18:

    [...]
    Beste aandeel voor me 't laatste half jaar.
    Voor mij ook. Er zit een heel relaxed ritme in dit aandeel. Het is bijna gratis geld.
  3. forum rang 5 upsidedown 4 juni 2021 19:44
    quote:

    Harley schreef op 4 juni 2021 16:12:

    Aegon sukkel van het jaar en van de verzekeraars. Topaandeel gaat vlammen. Ha ha groen de dag uit.
    There is a new kid in town, eagles.
    Hahaha.
    Harley is back.
    Maareh. Frustrerend dagje. Alhoewel voor de daghandel niets mis mee.
  4. forum rang 10 bp5ah 4 juni 2021 21:32
    quote:

    Harley schreef op 4 juni 2021 18:24:

    Aegin laat het gewoonweg gebeuren, dit geeft aan hoe ze de aandeelhouders waarderen en belonen.
    Volgens mij laat u het gebeuren, da's heel wat anders.
  5. forum rang 6 Take a sisi 5 juni 2021 08:41
    Hallo , inmiddels heeft Aegon mijn aandacht gekregen , dus omdat ik het wat meer wil gaan volgen , vandaag hier mijn eerste postje .
    Wat me opvalt is dat de oploop naar de ex-dividend datum ( 4 euro ) op vrijdag ook meteen is teruggezet .
    Het lijkt er dus op dat de dividend jagers die hiervoor snel boven de 3.90 zijn ingestapt as maandag van een koude kermis thuis komen .
    Zou mogelijk as maandag onder de 3.8 kunnen duiken , ik ben zeer benieuwd hoe deze dag zich gaat ontvouwen .
  6. hjs64 5 juni 2021 09:47
    quote:

    happyfew schreef op 4 juni 2021 17:51:

    hahaha hoezo?

    Sloeg op een verwijderde post.
  7. 2012 dewegomhoog 5 juni 2021 09:56
    Rente wordt weer naar beneden gedirigeerd , niet goed voor verzekeraars en banken.
    Rente mag nog niet hard omhoog maar dat gaat wel een keer gebeuren is mijn vermoeden.
    Inflatie stijgt dus rente zal vroeg of laat er na-ijlen.
  8. forum rang 6 Take a sisi 5 juni 2021 10:07
    Zoals ik begrepen heb laten ze de komende inflatie , die er zeker aan zit te komen gewoon oplopen zonder er de economische rem te trekken dmv een renteverhoging .
    Inzet geldontwaarding .
    Echter er zijn twee manieren waarmee de rente omhoog kan gaan de eerste is de niet aannemelijke renteverhoging door ECB de tweede is de rente verhoging die ontstaat vanuit de markt .
    Maar je hebt gelijk hij gaat hoe dan ook een keer omhoog echter als het aan de ECB ligt dan zal dat nog lang duren .
  9. Dre-dagkoers 5 juni 2021 10:23
    Gisteren alle financiële aandelen en verzekeraars ruim in het rood.Voor de verandering Aegon een keer niet in de min gesloten in USA. Voor maandag nog maar een kooporder op 3,77. Kijken of deze gaat, voldoende ruimte om te daytraden.
    Goed weekend.
  10. vido-revisited 5 juni 2021 13:03
    Als de AEX boven de 720 opent, kunnen we nog flink doorstijgen. Aegon zal dan snel het dividend weer inlopen. Let er wel op dat er nog een flinke correctie gaat komen. Een mooie Buy the Dip kans.
  11. hartenaas 6 juni 2021 10:27
    quote:

    2012 dewegomhoog schreef op 5 juni 2021 09:56:

    Rente wordt weer naar beneden gedirigeerd , niet goed voor verzekeraars en banken.

    Wel goed voor heel veel andere aandelen!!
  12. snipper 6 juni 2021 10:45
    quote:

    hartenaas schreef op 6 juni 2021 10:27:

    [...]Wel goed voor heel veel andere aandelen!!
    inflatie is niet meer te houden...rente gaat dan omhoog....alle grondstoffen zijn loeiduur geworden...zag dat bijv. hout in april 18% duurder tov de maand ervoor was geworden...verwacht met Aegon in porto goed een aandeel voor de toekomst...gaat niet snel, maar dat hoeft ook niet...
  13. [verwijderd] 6 juni 2021 17:00
    Snel de buffers van verzekeraars vergelijken, dan wordt door beleggers al snel naar de solvency ratio gekeken. Dat is niet onterecht, maar de ene buffer is de andere niet. Waar moeten beleggers op letten?

    Met de aanwakkerende inflatie kijken beleggers met hernieuwde aandacht naar verzekeraars. De gedachte is dat inflatie zich wel eens kan vertalen in een hogere rentestand waarvan verzekeraars eindelijk eens kunnen profiteren.

    Doordat de ontvangen premies beter kunnen worden belegd, kunnen verzekeraars meer verdienen op verkochte polissen. De contante waarde van toekomstige verplichtingen wordt bovendien lager, waardoor minder buffers aangehouden hoeven te worden.

    De zogenaamde solvency II is de graadmeter voor de stootkracht van een verzekeraar en allesbepalend voor de mogelijkheid om dividend uit te keren, aandelen in te kopen en te kunnen investeren. Maar de ene buffer blijkt de andere niet.

    Tijd daarom voor vijf vragen en antwoorden over de buffers van verzekeraars.

    1. Waarom is een buffer nodig?
    Verzekeraars zijn net als banken wettelijk verplicht om buffers aan te houden. Deze reservepotjes geven de polishouder de zekerheid dat de verzekeraar de verplichtingen te allen tijde zou moeten kunnen nakomen.

    De buffers vormen een aanvulling op de zogenaamde technische voorzieningen. Dit zijn de bedragen die verzekeraars bij verkoop van een verzekerproduct apart moeten zetten. Dit potje is gebaseerd op de verwachte uitkeringen die onder normale omstandigheden in de toekomst zullen plaatsvinden. Om ook rekening te houden met het onvoorziene, dienen verzekeraars hier bovenop nog extra buffers aan te leggen voor bijzondere gebeurtenissen.

    De buffer is ook voor beleggers relevant, omdat de toezichthouder bijvoorbeeld verbiedt dividend uit te keren als deze te laag dreigt te worden.

    2. Hoe wordt de bufferhoogtebepaald?
    Hiervoor wordt gekeken naar de gevolgen van bijvoorbeeld: een forse beurscorrectie, een daling van de rentestand of een toename (of juist afname) van de levensverwachting. Er wordt dus gekeken naar een breed scala aan mogelijke gebeurtenissen, die bovendien soms verschillend werken per categorie. Bij levensverzekeringen is een toename van de levensverwachting ongunstig voor de verzekeraar, bij overlijdensrisicoverzekeringen juist gunstig. Het hangt dus ook af van hoe de portefeuille van de betreffende verzekeraar is samengesteld.

    De gevolgen van al deze scenario’s samen geven een beeld van hoe hard het kapitaal van de verzekeraar in theorie kan dalen. Dit bedrag, dat bekend staat als de Solvency Capital Requirement (SCR), is wat de verzekeraar minimaal als buffer moet aanhouden en dus niet aan de aandeelhouder mag uitkeren.

    Vervolgens is het de verhouding tussen deze minimale buffers, de SCR dus, en het daadwerkelijke beschikbare kapitaal (de zogenaamde 'Own Funds'), die de Solvency ratio vormt.

    3. Waarom zegt de ratio niet alles?
    Achter de schijnbaar eenvoudige invuloefening, gaat een wereld vol complexe modellen en arbitraire aannames schuil.

    Verzekeraars kunnen de ratio op verschillende manieren berekenen. Het primaire onderscheid zit hem in het gebruik van de standaardformule versus een model dat door de verzekeraar zelf wordt ontwikkeld. Deze laatste is over het algemeen meer toegespitst op het specifieke risicoprofiel van de verkochte verzekeringsproducten en garanties en zou daardoor een beter beeld geven dan de standaardformule.

    Bijkomstig voordeel is dat de risico's bij een intern model vaker gunstiger uitvallen, waardoor de verzekeraar dus minder kapitaal hoeft aan te houden. Nadeel is wel dat verzekeraars fors moeten investeren in het ontwikkelen en onderhouden van eigen modellen. En dat kan in de papieren lopen.

    ASR-ceo Jos Baeten liet al eens vallen dat de ontwikkeling van eigen modellen al snel een kleine 100 miljoen euro zou gaan kosten. Aangezien ASR toch al vrij ruim in het kapitaaljasje zit zouden de kosten – volgens de topman – niet tegen de baten (mogelijke extra buffers) opwegen.

    Het is een vaker gehoord argument onder kleine verzekeraars. Het zijn veelal de grotere verzekeraars die wel investeren in eigen modellen. De fusies en overnames in verzekeringsland zijn mede ingegeven doordat met meer schaal dit soort investeringen beter kunnen worden gedragen.

    Naast de modelkeuze, spelen ook allerlei aannames een rol. Deze zijn ruwweg uit te splitsen in: actuariële aannames (bijvoorbeeld: inschattingen over schades en de levensverwachting), commerciële aannames (bijvoorbeeld het verwacht rendement op beleggingen) en de ontwikkeling van de rente.

    Agressieve aannames kunnen op korte termijn de ratio weliswaar oppoetsen maar op de langere termijn moet de pijn altijd genomen worden.

    Illustratief hiervoor zijn de bijstellingen die Aegon vorig boekjaar moest maken op het Amerikaanse verzekeringsboek. Herwaardering en wijzigingen in aannames, waaronder een bijstelling van de verwachte 10-jaars rentestand van 4,25 procent naar 2,75 procent, resulteerden in een totaal verlies van 1,3 miljard dollar (voor belasting). De solvency II ratio kreeg hierdoor een optater (het zogenaamde partiële effect bedroeg minus 11 procentpunten).

    Voor beleggers is het lastig om in beeld te krijgen of de aannames conservatief of juist agressief zijn.

    Verzekeraars zijn – ondanks de dikke jaarverslagen – weinig open over waar de mogelijke pijnpunten echt zitten.

    4. Hoe doen Nederlandse verzekeraars het?
    Het Nederlandse verzekerlandschap is divers en valt daarom lastig in één noemer te vatten.

    Om toch een vergelijking te maken, kijken we naar drie beursgenoteerde ondernemingen waar VEB deelnam aan de jaarlijkse AVA (link: www.veb.net/beurs/veb-vragen-in-de-av...

    De Buffers van Aegon, ASR en NN in beeld


    Aegon

    ASR

    NN

    Own funds (T1, T2, T3)

    18.582

    8.273

    20.028

    SCR (%)

    9.473 (196%)

    4.200 (199%)

    9.534 (210%)

    Model

    Partieel intern model (PIM)

    Standaardformule (SF)

    Partieel intern model (PIM)

    Bron: cijfers gerapporteerd per 31-12-2020, jaarverslag en QRT. Bedragen in miljoenen euro.

    Met een Solvency ratio van rond de 200 procent, voldoen deze drie verzekeraars in ruime mate aan de buffervereisten. Hierbij maken Aegon en NN gedeeltelijk gebruik van eigen modellen, ASR houdt het simpel en kiest voorlopig voor het standaardmodel.

    Hierdoor is de solvabiliteitsratio van de kleinste Nederlandse beursgenoteerde verzekeraar niet te vergelijken met die van NN en Aegon.

    5. Waarom kiezen verzekeraars voor interne modellen?
    NN geeft als reden dat het eigen verzekeringsboek beter is dan gemiddeld, bijvoorbeeld omdat minder uitkeringen worden verwacht in verband met stormschade omdat de door NN verzekerde panden steviger zouden zijn.

    Verder wordt gesteld dat zogenaamde simulaties van renteontwikkelingen bij de eigen modellen betere inzichten geven. Bijvoorbeeld omdat deze beter kunnen omgaan met negatieve rentes. Het gevolg: voor marktrisico becijfert NN zo'n 4,8 miljard euro aan SCR-kapitaal nodig te hebben (eigen model), in plaats van de 800 miljoen die uit het standaardmodel volgt. Ook Aegon stelt dat het meer buffers aanhoudt dan onder het standaardmodel, onder meer vanwege andere aannames omtrent de risico’s van de hypothekenportfolio.

    Het is dus niet gezegd dat het interne model altijd wordt gebruikt om minder kapitaal te hoeven aanhouden. Maar de complexe modellen en de vele aannames die dienen te worden gemaakt, maken een vergelijking van de buffers tussen verzekeraars zo goed als onmogelijk.
842 Posts
Pagina: «« 1 ... 3 4 5 6 7 ... 43 »» | Laatste |Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Beursduivel.be

Al abonnee? Log in

Direct naar Forum

Zoek alfabetisch op forum

  1. A
  2. B
  3. C
  4. D
  5. E
  6. F
  7. G
  8. H
  9. I
  10. J
  11. K
  12. L
  13. M
  14. N
  15. O
  16. P
  17. Q
  18. R
  19. S
  20. T
  21. U
  22. V
  23. W
  24. X
  25. Y
  26. Z
Forum # Topics # Posts
Aalberts 466 7.072
AB InBev 2 5.521
Abionyx Pharma 2 29
Ablynx 43 13.356
ABN AMRO 1.582 51.741
ABO-Group 1 22
Acacia Pharma 9 24.692
Accell Group 151 4.132
Accentis 2 267
Accsys Technologies 23 10.753
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC 218 11.686
Ackermans & van Haaren 1 191
ADMA Biologics 1 34
Adomos 1 126
AdUX 2 457
Adyen 14 17.754
Aedifica 3 917
Aegon 3.258 322.878
AFC Ajax 538 7.088
Affimed NV 2 6.297
ageas 5.844 109.895
Agfa-Gevaert 14 2.051
Ahold 3.538 74.341
Air France - KLM 1.025 35.080
AIRBUS 1 12
Airspray 511 1.258
Akka Technologies 1 18
AkzoNobel 467 13.042
Alfen 16 24.925
Allfunds Group 4 1.481
Almunda Professionals (vh Novisource) 651 4.251
Alpha Pro Tech 1 17
Alphabet Inc. 1 406
Altice 106 51.198
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko)) 8.486 114.822
AM 228 684
Amarin Corporation 1 133
Amerikaanse aandelen 3.837 243.379
AMG 971 133.696
AMS 3 73
Amsterdam Commodities 305 6.697
AMT Holding 199 7.047
Anavex Life Sciences Corp 2 491
Antonov 22.632 153.605
Aperam 92 15.017
Apollo Alternative Assets 1 17
Apple 5 383
Arcadis 252 8.785
Arcelor Mittal 2.034 320.769
Archos 1 1
Arcona Property Fund 1 286
arGEN-X 17 10.326
Aroundtown SA 1 219
Arrowhead Research 5 9.745
Ascencio 1 28
ASIT biotech 2 697
ASMI 4.108 39.265
ASML 1.766 108.068
ASR Nederland 21 4.502
ATAI Life Sciences 1 7
Atenor Group 1 509
Athlon Group 121 176
Atrium European Real Estate 2 199
Auplata 1 55
Avantium 32 13.687
Axsome Therapeutics 1 177
Azelis Group 1 64
Azerion 7 3.404

Macro & Bedrijfsagenda

  1. 03 maart

    1. Ekopak Q4-cijfers
    2. Inkoopmanagersindex industrie februari def. (Jap)
    3. Inkoopmanagersindex industrie Caixin februari (Chi)
    4. Omzet detailhandel januari (NL)
    5. Inflatie februari vlpg (NL)
    6. Inkoopmanagersindex industrie februari (NL)
    7. Inkoopmanagersindex industrie februari def. (Fra)
    8. Inkoopmanagersindex industrie februari def. (Dld)
    9. Inkoopmanagersindex industrie februari def. (eur)
    10. Inkoopmanagersindex industrie februari def. (VK)
de volitaliteit verwacht indicator betekend: Market moving event/hoge(re) volatiliteit verwacht