tech-belegger schreef op 17 februari 2022 08:23:
Eet gewoon afhaalmaaltijden
Just Eat Takeaway, het Nederlandse bedrijf dat grubhub vorig jaar overnam, is 's werelds grootste maaltijdbezorger buiten China.
Maar net als Peloton staat Just Eat voor een uitdagende vertraging na de lockdown, toenemende verliezen en een activistische strijd. De omzet van Just Eat steeg met 54% op gecombineerde basis (wat de groeicijfers van zijn acquisities normaliseert) in fiscaal 2020, en analisten verwachten dat de omzet over het hele jaar (inclusief de anorganische winsten voor Grubhub) in fiscaal 2021 met 142% zal stijgen. Volgend jaar verwachten ze dat de omzet met 30% zal groeien als het zijn Grubhub-overname volledig afrondt.
Die omzetgroei ziet er solide uit, maar analisten verwachten ook dat het nettoverlies meer dan vijf keer op jaarbasis zal toenemen als gevolg van een verlies aan prijszettingskracht in een post-lockdownmarkt en de integratie van de onrendabele activiteiten van Grubhub. Al die rode inkt zet Cat Rock Capital, dat 6,5% van het bedrijf bezit, ertoe aan om Just Eat herhaaldelijk aan te sporen Grubhub te verkopen.
Just Eat heeft nog geen beslissing genomen over Grubhub, maar het heeft onlangs aangekondigd dat het zijn aandelen van de Nasdaq Exchange zou verwijderen om zijn kosten te verlagen. Amerikaanse beleggers zullen hun aandelen moeten omzetten in aandelen in Londen en Amsterdam om belegd te blijven - wat veel moeite lijkt om vast te houden aan een aandeel dat de afgelopen 12 maanden met 60% in waarde is gedaald.
Just Eat Takeaway lijkt goedkoop op iets meer dan één keer de verkoop van volgend jaar, maar alle tegenwind suggereert dat het een waardeval is.