Basic-Fit NL0011872650

Basic-Fit 2022: na de kuch toch weer 25% groei?

1. B...K 26 juli 2022 09:11

   auteur info

   • B...K

     Lid sinds: 03 jun 2005

     Laatste bezoek: 20 aug 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 419

     Gegeven: 22

   •    Aantal posts: 4.585

   Berenberg heeft de boot gemist met Basic Fit...............................................
2. Thorgall 26 juli 2022 09:38

   auteur info

   • Thorgall

     Lid sinds: 17 mei 2006

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3865

     Gegeven: 1911

   •    Aantal posts: 7.092

   quote:

   Bert12345 schreef op 18 juli 2022 08:12:

   [...]
   
   Waarom vind u die bladen zo belangrijk?
   

   sorry beetje verlate reactie. Het was mijn autocorrectie die soms tegen me werkt. Ik bedoelde personeelslasten waar ik me zorgen om maakte, niet de personeelsbladen ;-)
3. Thorgall 26 juli 2022 09:43

   auteur info

   • Thorgall

     Lid sinds: 17 mei 2006

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3865

     Gegeven: 1911

   •    Aantal posts: 7.092

   quote:

   Tartessos schreef op 25 juli 2022 11:26:

   Basic fit gaat richting 29 juli naar de 42 euro.
   Daarna verwacht ik verdere stijging richting 45 euro.
   

   koersdoelen, van zowel particulieren als professionals zijn zonder enige waarde. Die van professionals kan ik dan nog deels waarderen omdat er nog een onderbouwing onder ligt.
4. privee 26 juli 2022 09:46

   auteur info

   • privee

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 60

     Gegeven: 94

   •    Aantal posts: 265

   Volgens Tipranks is deze Berenberg analist 2 sterren van de 5 met een gemiddeld 1 jaars rendement van zijn adviezen van 0%
   
   www.tipranks.com/experts/analysts/rem...
   
   Altijd goed om even te kijken naar het trackrecord van iemand voor je zijn uitspraken weegt.
5. JBJ 26 juli 2022 09:54

   auteur info

   • JBJ

     Lid sinds: 08 apr 2015

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 183

     Gegeven: 258

   •    Aantal posts: 703

   Mooi instapmoment
6. The Third Way... 26 juli 2022 10:18

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1639

     Gegeven: 504

   •    Aantal posts: 4.176

   quote:

   The Third Way... schreef op 9 juli 2022 10:21:

   corporate.basic-fit.com/Cms_Data/Cont...
   
   Daar de focus lag op de titel van het persbericht raakte ondergesneeuwd dat ook gemeld werd dat op 6 juni de ledenaanwas onverminderd doorzette, tot 2.85 mln. Dat is een groei van 630.000 YTD, ondanks een zwakke start door de lockdowns. Ondanks het te verwachten seizoensdal deze vakantie lijkt het jaardoel van minimaal 1 mln en een EBITDA van 240 mln euro steeds dichterbij.
   
   Er is echter een maar. Ben heel benieuwd of het jaardoel van 1.250 clubs wordt gehaald met alle personeelstekorten etc. op macro-niveau. Op 21 april stond de teller op 1.097, op 8 juni op 1.109. Een duidelijke vertraging.
   
   Op 29 juli horen we meer. Ander aandachtspunt is dan voor mij de liquiditeitspositie: zijn de kredietlijnen inderdaad vergroot zoals te verwachten is. Daarmee moet de clubaanwas gefinancierd worden...
   

   (ABM FN-Dow Jones) Berenberg heeft dinsdag het advies voor Basic-Fit verlaagd van Houden naar Verkopen en het koersdoel van 43,00 naar 33,00 euro. Dit bleek uit een rapport van analist Remi Grenu.
   
   Grenu denkt "dat er veel mis kan gaan voor Basic-Fit". Zo is de hoge inflatie, die drukt op het consumentenvertrouwen. ongunstig voor de fitnessketen en de langetermijnplannen van de keten zijn volgens de zakenbank gebouwd op te optimistische veronderstellingen. Ook is er mogelijk extra kapitaal nodig voor deze plannen, aldus Grenu.
   
   Inmiddels noteert het aandeel bijna op zijn hoogste niveau ooit, "dus is er geen ruimte voor teleurstellingen". Het aandeel Basic-Fit sloot maandag op 39,48 euro.
   -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
   
   Laten we positief beginnen, zoals al in de eerdere post boven aangegeven is voor mij ook een vraagteken wat de impact zal zijn van de macro-personeelstekorten. Er leek al een groeivertraging te zijn, weliswaar over een hele korte periode. Verder ben ik ook benieuwd naar de liquiditeitspositie.
   
   Maar het stuk roept wel een aantal vraagtekens op, het duidelijkst de opmerking over een notering 'bijna op zijn hoogste niveau ooit', terwijl de ATH maar liefst 25% hoger ligt...
   
   Een snelle blik op het LinkedIn profiel van de analist duidt een leeftijd van rond de 28 jaar. Een whiz kid of een groentje?
7. na de crash 26 juli 2022 10:30

   auteur info

   • na de crash

     Lid sinds: 23 okt 2020

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 141

     Gegeven: 49

   •    Aantal posts: 549

   Op dagen als vandaag kan je goed zien waarom de meeste beleggers het slechter doen dan de indexen. Als je verkoopt op basis van dergelijke analyse dan verdien je je geld te verliezen.
8. Umi1 26 juli 2022 10:41

   auteur info

   • Umi1

     Lid sinds: 21 jan 2013

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 656

     Gegeven: 119

   •    Aantal posts: 1.905

   Lijkt me ook een gevalletje; jonge analist die zich wil profileren. Maar ik kan me vergissen.
   
   www.tijd.be/markten-live/live-blog/kr...
   
   "Een fundamenteler probleem is volgens Grenu dat de langetermijndoelstelling van het management simpelweg te hoog zijn gegrepen. 'De doelstellingen voor nieuwe clubs, met telkens gemiddeld 3.300 leden per club, die Basic-Fit in november tegen 2030 aankondigde zijn gewoon te ambitieus. Ze impliceren dat de keten in de landen waar hij aanwezig is meer dan 100 procent van de totale markt zou impalmen'. "
   
   Als we naar Frankrijk kijken bij 9% (2019) & 12% (verwachting 2030 BFIT) fitness penetration, kom je aan 6M TAM & 8,1M TAM.
   BFIT mikt in 2025 op 1000 à 1300 clubs; oftewel 3,3M à 4,3M leden.
   Ik dacht dat Basic-Fit in de Benelux +60% marktaandeel had.
   Ook in de USA heeft Planet Fitness >50% marktaandeel. Het is een winner takes it all markt.
   
   Dus de targets voor 2025 in Frankrijk zijn zeker mogelijk indien penetration verhoogd uiteraard. Na 2025 verwacht ik meer groei uit Duitsland/spanje.
   Maar zelfs post 2025 kan BFIT 300 extra clubs bouwen, dan komen ze in geval van 12% penetration aan 65% marketshare.
   
   Dat personeelskosten stijgen is idd zo, maar dat is voor de hele sector & BFIT heeft minder personeel nodig dan de gemiddelde club. Dus dat versterkt hun model. Bij blijvend hoge inflatie zal ook BFIT z'n prijzen verhogen, maar dat hoeft geen probleem te zijn.
   
   my 2 cents.
9. The Third Way... 26 juli 2022 10:48

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1639

     Gegeven: 504

   •    Aantal posts: 4.176

   Personeelstekorten spelen vooral op bij de clubaanwas Umi1, er is een schrijnend tekort aan vakmensen.
   
   Het dagvolume zit nu overigens na 90 minuten al op het dubbele van gister de hele dag...
10. The Third Way... 26 juli 2022 10:55

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1639

      Gegeven: 504

    •    Aantal posts: 4.176

    quote:

    Umi1 schreef op 26 juli 2022 10:41:

    Lijkt me ook een gevalletje; jonge analist die zich wil profileren. Maar ik kan me vergissen.
    
    www.tijd.be/markten-live/live-blog/kr...
    
    "Een fundamenteler probleem is volgens Grenu dat de langetermijndoelstelling van het management simpelweg te hoog zijn gegrepen. 'De doelstellingen voor nieuwe clubs, met telkens gemiddeld 3.300 leden per club, die Basic-Fit in november tegen 2030 aankondigde zijn gewoon te ambitieus. Ze impliceren dat de keten in de landen waar hij aanwezig is meer dan 100 procent van de totale markt zou impalmen'. "
    
    Als we naar Frankrijk kijken bij 9% (2019) & 12% (verwachting 2030 BFIT) fitness penetration, kom je aan 6M TAM & 8,1M TAM.
    BFIT mikt in 2025 op 1000 à 1300 clubs; oftewel 3,3M à 4,3M leden.
    Ik dacht dat Basic-Fit in de Benelux +60% marktaandeel had.
    Ook in de USA heeft Planet Fitness >50% marktaandeel. Het is een winner takes it all markt.
    ...
    

    In de VS heeft Planet Fitness over de afgelopen decennia voor nagenoeg ALLE ledenaanwas gezorgd...
11. Neunelfer 26 juli 2022 11:04

    auteur info

    • Neunelfer

      Lid sinds: 20 sep 2006

      Laatste bezoek: 14 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2576

      Gegeven: 1221

    •    Aantal posts: 6.062

    Natuurlijk zijn de aannames optimistisch en wrs te optimistisch.
    
    Als je daar een lang betoog voor moet houden, dat dit niet het geval is, moet je gewoon kopen en ben je je geld ook niet waard.
12. na de crash 26 juli 2022 11:04

    auteur info

    • na de crash

      Lid sinds: 23 okt 2020

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 141

      Gegeven: 49

    •    Aantal posts: 549

    quote:

    The Third Way... schreef op 26 juli 2022 10:55:

    [...]
    In de VS heeft Planet Fitness over de afgelopen decennia voor nagenoeg ALLE ledenaanwas gezorgd...
    

    Dit is bij BFIT ook het geval. In elke markt dat ze zitten capteren ze tegen de 90% van de volledige groei van de sector.
13. B...K 26 juli 2022 11:35

    auteur info

    • B...K

      Lid sinds: 03 jun 2005

      Laatste bezoek: 20 aug 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 419

      Gegeven: 22

    •    Aantal posts: 4.585

    Wie zal er gelijk krijgen met hun koersdoelen.
    6 Juli ING - 53 Euro
    Berenberg vandaag 33 Euro
14. Neunelfer 26 juli 2022 11:38

    auteur info

    • Neunelfer

      Lid sinds: 20 sep 2006

      Laatste bezoek: 14 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2576

      Gegeven: 1221

    •    Aantal posts: 6.062

    I vote Berenburg.
15. Thorgall 26 juli 2022 12:02

    auteur info

    • Thorgall

      Lid sinds: 17 mei 2006

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3865

      Gegeven: 1911

    •    Aantal posts: 7.092

    quote:

    B...K schreef op 26 juli 2022 11:35:

    Wie zal er gelijk krijgen met hun koersdoelen.
    6 Juli ING - 53 Euro
    Berenberg vandaag 33 Euro
    

    het is nonsens om je met koersdoelen bezig te houden omdat die bewezen geen enkele waarde hebben.
16. The Third Way... 26 juli 2022 12:03

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1639

      Gegeven: 504

    •    Aantal posts: 4.176

    Na 3u zit het volume op 3x dat van gisteren met een daling van 8%, bij een AEX die 0.6% stijgt. Is dat dan eindelijk de capitulatie waar we op zaten te wachten?
17. belegger1981 26 juli 2022 12:05

    auteur info

    • belegger1981

      Lid sinds: 30 jan 2020

      Laatste bezoek: 30 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 189

      Gegeven: 4

    •    Aantal posts: 1.493

    Ik heb er vanmorgen nog aangekocht,zou ik een goede keuze gemaakt hebben of in eigen voet geschoten hebben?
    Zag te laat de koersdoelverlaging…
18. The Third Way... 26 juli 2022 12:09

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1639

      Gegeven: 504

    •    Aantal posts: 4.176

    quote:

    na de crash schreef op 26 juli 2022 11:04:

    [...]
    
    Dit is bij BFIT ook het geval. In elke markt dat ze zitten capteren ze tegen de 90% van de volledige groei van de sector.
    

    Precies, dat is waar Berenberg ook de fout ingaat...
19. Neunelfer 26 juli 2022 12:10

    auteur info

    • Neunelfer

      Lid sinds: 20 sep 2006

      Laatste bezoek: 14 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2576

      Gegeven: 1221

    •    Aantal posts: 6.062

    quote:

    belegger1981 schreef op 26 juli 2022 12:05:

    Ik heb er vanmorgen nog aangekocht,zou ik een goede keuze gemaakt hebben of in eigen voet geschoten hebben?
    Zag te laat de koersdoelverlaging…
    

    Ik denk dat je voor jezelf moet verklaren waarom je in BFT zit.
    
    Kom je er zelf graag en hoeveel wil je ervoor betalen? Geloof je, dat het aantal clubs en het ledenaantal blijft groeien?
20. Umi1 26 juli 2022 12:34

    auteur info

    • Umi1

      Lid sinds: 21 jan 2013

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 656

      Gegeven: 119

    •    Aantal posts: 1.905

    quote:

    The Third Way... schreef op 26 juli 2022 10:48:

    Personeelstekorten spelen vooral op bij de clubaanwas Umi1, er is een schrijnend tekort aan vakmensen.
    
    Het dagvolume zit nu overigens na 90 minuten al op het dubbele van gister de hele dag...
    

    Klopt, maar ik had het eerder op de quote van 'Remi'; ''Tegelijk zal de inflatie de werkingskosten verhogen.''
    Grootste deel van de werkingskosten is de personeelskost. (zowel in overhead als lokale clubs)
    Voor de Belgische werknemers is het loon in maart gestegen met 5% (automatische indexering). Een reëele kost, maar 1 die er ook voor de concurrentie is dus.
    
    Het tekort aan vakmensen is idd schrijnend. Maar in de business van BFIT valt dat al bij al nog mee denk ik.
    In de Benelux (vooral Nederland & Vlaanderen dan) ligt de werkloosheidsgraad overigens wel een stuk lager dan in Frankrijk/Spanje.