Basic-Fit NL0011872650

Basic-Fit 2022: na de kuch toch weer 25% groei?

1. Ups and Downs 8 maart 2022 17:25

   auteur info

   • Ups and Downs

     Lid sinds: 10 jun 2021

     Laatste bezoek: 17 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 11

     Gegeven: 52

   •    Aantal posts: 39

   quote:

   Giraffe Capital schreef op 8 maart 2022 17:02:

   [...]
   Je betaald nu voor BFIT <11x 2022 EBITDA.
   
   Je betaald nu voor BFIT <15x de kasstroom van 2022 voor uitbreiding.
   
   Je betaald nu <7x de volwassen EBITDA (bij 1100 clubs).
   Je betaald nu <11x de volwassen kasstroom voor uitbreiding (bij 1100 clubs).
   
   En dat alles voor een bedrijf wat de komende jaren met gemak +20% per jaar blijft groeien. Goedkoper krijg je het echt niet, tenzij de beurs in het algemeen verder wegzakt. Ik denk dat de cijfers wel goed ontvangen zullen worden, consensus voor aantal clubs op 31/12 is denk ik te laag. Maar je weet het nooit, we zullen het morgen zien.
   
   *Alle multiples natuurlijk inclusief de verwatering van de convertible.
   

   Gevaarlijk om omgevingsfactoren voor waar aan te nemen.
   Met gemak 20% groeien, natuurlijk kan dat met gemak.
   Als dit mee zit, en dat, en zus. En oh ja. Zo. Vergeet zo niet.
   
   Helemaal waar dat BF met z’n business model de spijker op z’n kop slaat en beter aansluit bij de wensen van de huidige generaties.
   Het verdienmodel van de belegging sluit echter niet aan bij de huidige geopolitieke situatie. Cash is king en van een belofte van groei koop je geen (straks twee keer zo dure) healthy smoothy om te shinen in de lokale BF sportschool.
2. Umi1 8 maart 2022 20:37

   auteur info

   • Umi1

     Lid sinds: 21 jan 2013

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 656

     Gegeven: 119

   •    Aantal posts: 1.905

   quote:

   Jason Voorhees schreef op 8 maart 2022 14:53:

   By far meest overgewaardeerde aandeel op de hele beurs,.
   Geen idee of de koers morgen reageert. Cijfers zullen ronduit slecht zijn, maar blijkbaar zit er meer verwachtingswaarde in dit aandeel dan in welk ander aandeel dan ook.
   Waarom, god only knows ;-)
   

   Op de beurs telt het verleden niet, enkel de toekomst.
   Met name de toekomstige kasstromen bepalen de waarde van een aandeel.
   Dat het de cijfers slecht zullen zijn is algemeen geweten ;)
3. Ups and Downs 8 maart 2022 20:59

   auteur info

   • Ups and Downs

     Lid sinds: 10 jun 2021

     Laatste bezoek: 17 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 11

     Gegeven: 52

   •    Aantal posts: 39

   quote:

   Umi1 schreef op 8 maart 2022 20:37:

   [...]
   
   Op de beurs telt het verleden niet, enkel de toekomst.
   Met name de toekomstige kasstromen bepalen de waarde van een aandeel.
   Dat het de cijfers slecht zullen zijn is algemeen geweten ;)
   

   Jij mag mij altijd geld lenen =)
4. Freddy Krueger 9 maart 2022 06:56

   auteur info

   • Freddy Krueger

     Lid sinds: 16 sep 2020

     Laatste bezoek: 26 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1157

     Gegeven: 382

   •    Aantal posts: 1.626

   @Umi1 Oh ja sorry vergeten, discounted cashflow, zelf ooit met een overname( inkoop) mee te maken gehad.
   Als ik de berekening van de accountant van de verkoper had geloofd, was ik nu failliet. Gelukkig had ik mijn eigen adviseur, die mij vertelde dat het hele discounted cashflow verhaal op aannames gebaseerd was. De kans dat die aannames uit zouden komen achte hij nihil.
   Voor wat het waard is mijn adviseur had volkomen gelijk, liep overigens ook door omstandigheden niet goed af met dat bedrijf.
   
5. voda 9 maart 2022 07:36

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 92348

     Gegeven: 22695

   •    Aantal posts: 382.353

   07:32
   *Basic-Fit clubs 2021 1.015, verwacht werd 1.012 clubs
   07:32
   *Basic-Fit aantal leden 2021 2,22 miljoen, verwacht werd 2,32 miljoen
   07:32
   *Basic-Fit omzet 2021 341 miljoen, verwacht werd 342,8 miljoen
   07:32
   *Basic-Fit onderliggende EBITDA 2021 31,6 miljoen, verwacht werd 48,6 miljoen
   07:32
   *Basic-Fit verlies 2021 150 miljoen, verwacht werd 165,1 miljoen
6. voda 9 maart 2022 07:37

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 92348

     Gegeven: 22695

   •    Aantal posts: 382.353

   Hier de volledige cijfers!
   
   corporate.basic-fit.com/Cms_Data/Cont...
7. Neunelfer 9 maart 2022 07:43

   auteur info

   • Neunelfer

     Lid sinds: 20 sep 2006

     Laatste bezoek: 14 dec 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2576

     Gegeven: 1221

   •    Aantal posts: 6.062

   Dank Voda. Zal weinig me de koers doen dus; mogelijk lichte stijging.
8. voda 9 maart 2022 07:57

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 92348

     Gegeven: 22695

   •    Aantal posts: 382.353

   Resultaten Basic-Fit nog altijd geraakt door corona
   Forse omzetsprong in 2022 verwacht.
   
   (ABM FN-Dow Jones) Basic-Fit heeft in 2021 opnieuw de klap gevoeld van de coronacrisis, waarbij alleen in het derde kwartaal alle clubs open bleven, maar voor het lopende jaar wordt een forse omzetsstijging verwacht. Dit bleek woensdag uit de jaarcijfers van de uitbater van fitnessclubs.
   
   CEO Rene Moos stelde dat het afgelopen jaar opnieuw gedomineerd werd door de coronacrisis. "Desondanks zijn we het jaar 2021 met een goede conditie geëindigd", aldus de topman.
   
   Eind 2021 had Basic-Fit 1.015 clubs operationeel en bediende de uitbater 2,22 miljoen leden. In het afgelopen jaar opende de keten 110 nieuwe clubs, een stijging op jaarbasis van 12 procent.
   
   Analisten mikten op 1.012 clubs en iets meer leden, namelijk 2,32 miljoen.
   
   De jaarresultaten werden geraakt door de maatregelen die overheden namen om een verdere verspreiding van het coronavirus tegen te gaan en waardoor clubs dicht moesten. De omzet daalde op jaarbasis van 377 naar 341 miljoen euro, terwijl de onderliggende EBITDA forser terugliep van 93,8 miljoen euro in 2020 naar 31,6 miljoen euro in het afgelopen jaar.
   
   Analisten hadden op meer gehoopt en rekenden voor het afgelopen jaar op een omzet van 342,8 miljoen euro met een onderliggende EBITDA van 48,6 miljoen euro. Netto zou Basic-Fit volgens de analisten een verlies lijden van 165,1 miljoen euro. Dit bleek uiteindelijk een verlies van 150 miljoen euro tegen 125 miljoen euro een jaar eerder.
   
   De consensus schatte de schuld van de keten aan het einde van 2021 op 529,5 miljoen euro. Dit bleek 548 miljoen euro. Basic-Fit heeft wel 361 miljoen euro aan liquiditeiten beschikbaar.
   
   Eind 2021 presenteerde Basic-Fit al de doelen voor 2022 tot en met 2025. De uitrol van clubs moet van 200 naar 300 clubs per jaar. In de afgelopen vijf jaar opende Basic-Fit gemiddeld nog 100 tot 150 clubs per jaar.
   
   Tegen eind 2022 wil Basic-Fit 1.250 clubs open hebben en in 2025 2.000 clubs. In 2030 moet het netwerk uit 3.000 of zelfs 3.500 clubs bestaan. Basic-Fit ziet groeimogelijkheden in de landen waarin het al actief is, maar wil ook een zesde markt toevoegen, zonder een land bij naam te noemen. Rond het vierde kwartaal van 2022 zullen de eerste clubs worden geopend in het zesde land.
   
   Basic-Fit meldde woensdagochtend dat het in de eerste maanden van 2022 een sterke groei van het aantal leden ervaart. Naar verwachting zal het ledenbestand in het eerste kwartaal met circa 400.000 leden stijgen tot 2,6 miljoen. Basic-Fit mikt op minstens 1 miljoen nieuwe leden dit jaar. Ook werden er dit jaar al 66 nieuwe clubs geopend.
   
   Verder herhaalde Basic-Fit woensdag een omzetoutlook voor 2022 van 800 tot 850 miljoen euro met een onderliggende EBITDA van 240 miljoen euro.
   
   Door: ABM Financial News.
   
   info@abmfn.nl
   
   Redactie: +31(0)20 26 28 999
9. The Third Way... 9 maart 2022 08:41

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1639

     Gegeven: 504

   •    Aantal posts: 4.176

   quote:

   The Third Way... schreef op 8 maart 2022 12:15:

   1. De onderliggende trends zijn goed, zie zowel google.trends als de ons hier bekende NLse clubs, die zitten goed vol. De clubaanwas van 80 in de eerste twee maanden ligt pro-rata ver boven het doel van 240 dit jaar, maar we wisten dat dit front-loaded zou zijn. Er zal een blipje zijn door de fameuze NLse lockdown.1.
   
   2. Aandachtspunten zijn de terugkeer van ex-inactieve leden en de impact van inflatie (op met name de huur). Langere termijn is het interessant om te horen hoe het gaat met de evolutie naar het nieuwe verdienmodel.
   
   3. Na de CMD werden de analisten weer super bullish waarbij allen, op een borrel na, hun doelen op 50+ euro zetten. Dat is zo'n 40% boven de huidige koers. Verder met de zogenaamde rotatie van "groei naar waarde", oftewel zeer kort door de bocht aandelen met een behoorlijke P/E, waar denkt men dat BFIT zit?
   
   Vol verwachting klopt ons hart...
   

   Eerste reacties:
   
   1. Het meest relevante nieuws is imho dat post-corona nu in Q1 er maar liefst 400k ledenaanwas is. Minder clubs geopend dan de giraf had gezien, zaten er daar ook te openen clubs bij? Verder is de schuldgraad goed onder controle met een debt / ebitda van 2.1, ook al moet ik dat nog na gaan rekenen.
   
   2. Zou het gewaardeerd hebben indien er wat meer verteld zou worden over de impact van inflatie, er is volstaan met een waarschuwing. Mbt. de introductie v/d nieuwe fiets, die lijkt uitgesteld te worden. Ook uit de P&L blijkt weer dat x-sell niet BFIT's sterkste punt is.
   
   3. Heel benieuwd. De outlook mbt. omzet en ebitda werd in ieder geval herhaald.
   
   Daarnaast bevestiging dat inderdaad Duitsland het zesde land wordt, reeds de komende maanden begint de bouw van nieuwe clubs. Wel stuitend weer dat zovele analisten dat al wisten en niet de brede markt...
10. Neunelfer 9 maart 2022 09:02

    auteur info

    • Neunelfer

      Lid sinds: 20 sep 2006

      Laatste bezoek: 14 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2576

      Gegeven: 1221

    •    Aantal posts: 6.062

    quote:

    The Third Way... schreef op 9 maart 2022 08:41:

    [...]
    Eerste reacties:
    
    1. Het meest relevante nieuws is imho dat post-corona nu in Q1 er maar liefst 400k ledenaanwas is. Minder clubs geopend dan de giraf had gezien, zaten er daar ook te openen clubs bij? Verder is de schuldgraad goed onder controle met een debt / ebitda van 2.1, ook al moet ik dat nog na gaan rekenen.
    

    Ik help je:
    debt/ebitda = 548/31,6 = 17,3
    
    De jaarresultaten werden geraakt door de maatregelen die overheden namen om een verdere verspreiding van het coronavirus tegen te gaan en waardoor clubs dicht moesten. De omzet daalde op jaarbasis van 377 naar 341 miljoen euro, terwijl de onderliggende EBITDA forser terugliep van 93,8 miljoen euro in 2020 naar 31,6 miljoen euro in het afgelopen jaar.
    
    De consensus schatte de schuld van de keten aan het einde van 2021 op 529,5 miljoen euro. Dit bleek 548 miljoen euro. Basic-Fit heeft wel 361 miljoen euro aan liquiditeiten beschikbaar.
11. Neunelfer 9 maart 2022 09:03

    auteur info

    • Neunelfer

      Lid sinds: 20 sep 2006

      Laatste bezoek: 14 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2576

      Gegeven: 1221

    •    Aantal posts: 6.062

    Lijkt mij eerder een schuld die je oplost door aandelen uit te geven of een obligatie. Dat laatste lijkt mij geen goed plan, gezien de cash flows.
12. Ups and Downs 9 maart 2022 09:13

    auteur info

    • Ups and Downs

      Lid sinds: 10 jun 2021

      Laatste bezoek: 17 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 11

      Gegeven: 52

    •    Aantal posts: 39

    De 400k ledenaanwas is vrij logisch.
    Begin 2020 waren er 2,22 miljoen leden in 784 clubs.
    Het aantal clubs stijgt met 80 in q1 tot 1095. Is een kleine 40% toename in clubs t.o.v. 2020.
    
    Het ledenaantallen zou stijgen van 2,22 miljoen naar 2,62 miljoen… 18% toename in leden. Das gezien de ontwikkeling van het aantal clubs geen hele grote prestatie imho
13. The Third Way... 9 maart 2022 09:25

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1639

      Gegeven: 504

    •    Aantal posts: 4.176

    Zoals op het vorige draadje besproken, dankzij de oplossing van een tijdelijke bevriezing van de abo's kon na heropening de cash-flow weer op volle kracht vooruit. Ook al waren er leden die opzegden, het feit dat er zovelen meteen weer terugkwamen, lockdown na lockdown!, gaf de aandeelhouder vertrouwen. Dat is vandaag wederom bevestigd.
    
    Het heeft geen pas om op de lockdowns te wijzen, de vraag die wij allen beantwoord wilden zien is of de leden cq. cash-flows weer snel terugkomen. Met een aanloop van 400k in Q1 en 1 miljoen guidance voor heel 2022 spreken we over een groei van bijna 50%. Dat is fenomenaal.
    
    En dat terwijl ik het erover eens ben dat er meer in het vat zit op basis van clubaanwas. Want zoals vandaag gerapporteerd, de mature Nederlandse clubs lijken weer terug naar de voormalige ledenaantallen te gaan, een mooie voorbode voor de nieuwere, vooral Franse. Via google.trends kun je dan ook zien dat daar het ledenaantal snel blijft groeien...
14. Ups and Downs 9 maart 2022 09:38

    auteur info

    • Ups and Downs

      Lid sinds: 10 jun 2021

      Laatste bezoek: 17 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 11

      Gegeven: 52

    •    Aantal posts: 39

    3,22 miljoen leden over 1250 clubs is zo’n 2.576 per club
    2,22 miljoen over 784 is 2.832 per club.
    Een afname van 9% is fenomenaal in de negatieve zin van het woord.
    
    
15. The Third Way... 9 maart 2022 09:42

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1639

      Gegeven: 504

    •    Aantal posts: 4.176

    quote:

    Ups and Downs schreef op 9 maart 2022 09:38:

    3,22 miljoen leden over 1250 clubs is zo’n 2.576 per club
    2,22 miljoen over 784 is 2.832 per club.
    Een afname van 9% is fenomenaal in de negatieve zin van het woord.
    

    Behalve dat je geen rekening houdt met de leeftijd van de (soms zelfs maar net geopende) clubs...
16. Ups and Downs 9 maart 2022 10:01

    auteur info

    • Ups and Downs

      Lid sinds: 10 jun 2021

      Laatste bezoek: 17 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 11

      Gegeven: 52

    •    Aantal posts: 39

    quote:

    The Third Way... schreef op 9 maart 2022 09:42:

    [...]
    Behalve dat je geen rekening houdt met de leeftijd van de (soms zelfs maar net geopende) clubs...
    

    Inderdaad en in nieuwe landen versus bestaande. Voet aan de grond krijgen zal ook hier gepaard gaan met investeringen om ledenaantallen te creeeren. In de hoop dat deze blijven. Kost veel geld en levert in eerste instantie een hoge aanwas op tegen hoge korting, welkomstpaketten etcetera.
    
    Dus eigenlijk is het nog erger dan ik eerder schetste. Neem daar de forse schuldenberg bij en het is echt een accident waiting To happen. Just saying.
    
    Edit: het voor “vol” aan zien van deze nieuwe leden mag wel in de outlook, blijkbaar… want dat wordt overal geroeptoeterd.
    Zodra het wordt gebruikt in een meerjaarlijkse vergelijking wordt gezegd dat dat niet eerlijk is, want net geopende clubs etcetera.
    Beetje selectief in het gebruik van cijfers
17. voda 9 maart 2022 11:02

    auteur info

    • voda

      Lid sinds: 02 dec 2005

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 92348

      Gegeven: 22695

    •    Aantal posts: 382.353

    Beursblik: sterke ledenaanwas Basic-Fit
    ING handhaaft koopadvies.
    
    (ABM FN-Dow Jones) Basic-Fit heeft in het afgelopen jaar grofweg conform verwachting gepresteerd, waarbij de aanwas van nieuwe leden erg sterk was. Dit oordeelde analist Marc Zwartsenburg van ING woensdag.
    
    Zwartsenburg merkte op dat de outlook voor wat betreft de uitrol van clubs niet werd aangepast. ING zag dat Basic-Fit in de eerste maanden van dit jaar al redelijk wat nieuwe clubs heeft geopend.
    
    De outlook voor heel dit jaar werd gehandhaafd, ondanks een lager startpunt vanwege de coronacrisis, aldus Zwartsenburg.
    
    Verder is Duitsland het nieuwe land dat Basic-Fit wil betreden. "Dat is geen verrassing", aldus de analist. De oorlog in Oekraïne heeft volgens Zwartsenburg geen direct effect op de bedrijfsvoering, terwijl de energieprijzen tot halverwege 2023 zijn vastgezet. Bovendien heeft de uitbater van fitnessclubs voor minstens 60 nieuwe clubs aan apparatuur liggen.
    
    Zwartsenburg verwacht dat Basic-Fit in de eerste helft van 2022 zal blijven voldoen aan de bankconvenanten.
    
    ING heeft een koopadvies op Basic-Fit met een koersdoel van 48,50 euro. Het aandeel steeg woensdagochtend met 4,3 procent tot 37,24 euro.
    
    Door: ABM Financial News.
    
    info@abmfn.nl
    
    Redactie: +31(0)20 26 28 999
18. The Third Way... 9 maart 2022 11:06

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1639

      Gegeven: 504

    •    Aantal posts: 4.176

    quote:

    Ups and Downs schreef op 9 maart 2022 10:01:

    [...]
    ...
    Edit: het voor “vol” aan zien van deze nieuwe leden mag wel in de outlook, blijkbaar… want dat wordt overal geroeptoeterd.
    Zodra het wordt gebruikt in een meerjaarlijkse vergelijking wordt gezegd dat dat niet eerlijk is, want net geopende clubs etcetera.
    Beetje selectief in het gebruik van cijfers
    

    Tja man, toen mijn eerste dochter werd geboren ging het gemiddelde gewicht van de familie ook heerlijk omlaag. Hadden we nooit met een lidmaatschap kunnen (willen) bereiken... ;-)
    
19. Rob 1966 9 maart 2022 12:52

    auteur info

    • Rob 1966

      Lid sinds: 16 sep 2020

      Laatste bezoek: 11 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 15

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 58

    Hoeveel maanden sporten de nieuwe inschrijvers gratis? Staat op de website. De gemiddelde prijs per lid zakt weer verder dit jaar. Bij normale omstandigheden had Basic fit bij dit aantal clubs tegen de 4 miljoen leden moeten hebben en een omzet van 960 miljoen. gemiddeld is de branche 25% van haar leden verloren. Bij de Basic fit net iets meer gezien de omzet en leden aantallen. Waarmee zijn zij nu eigenlijk uniek in de sportbranche. Dit terwijl de branche juist met hun gem prijs niveau omhoog klimt.
20. na de crash 9 maart 2022 17:08

    auteur info

    • na de crash

      Lid sinds: 23 okt 2020

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 141

      Gegeven: 49

    •    Aantal posts: 549

    Bfit capteert 80-90% van het aantal mensen die nieuw beginnen te fitnessen. Misschien moet je aan hen eens vragen wat bfit uniek maakt.