Hunter Douglas Terug naar discussie overzicht

Hunter Douglas - 2022: de laatste loodjes

1. DeZwarteRidder 13 januari 2022 16:24

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 09 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24066

     Gegeven: 10522

   •    Aantal posts: 101.961

   quote:

   devil80 schreef op 13 januari 2022 16:18:

   [...]precies, ook vooral als gevaar voor dit laatste,voor die laatste euros die je nog kan krijgen of het gevaar van 30% heffing...
   

   Het staat nergens dat ze de activa uit de holding willen halen, maar het is wel een mogelijkheid, als ze de kleine aandeelhouders snel eruit willen persen.
   We zullen moeten wachten op het biedingsbericht.
2. [verwijderd] 13 januari 2022 16:38

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   DeZwarteRidder schreef op 13 januari 2022 16:24:

   [...]
   
   Het staat nergens dat ze de activa uit de holding willen halen, maar het is wel een mogelijkheid, als ze de kleine aandeelhouders snel eruit willen persen.
   We zullen moeten wachten op het biedingsbericht.
   

   Word lang wachten, niemand wil dit waardeloze aandeel
3. devil80 13 januari 2022 17:20

   auteur info

   • devil80

     Lid sinds: 24 jan 2010

     Laatste bezoek: 08 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1449

     Gegeven: 2095

   •    Aantal posts: 2.000

   quote:

   DeZwarteRidder schreef op 13 januari 2022 16:24:

   [...]
   
   Het staat nergens dat ze de activa uit de holding willen halen, maar het is wel een mogelijkheid, als ze de kleine aandeelhouders snel eruit willen persen.
   We zullen moeten wachten op het biedingsbericht.
   

   In order to obtain full ownership of the Hunter Douglas business, and as requested as an essential part of the transaction by 3G Capital, Hunter Douglas and 3G Capital have agreed that immediately upon completion of the Block Trade Agreement, Hunter Douglas will sell and transfer its entire business to HoldCo (or any designated wholly-owned subsidiaries of HoldCo) (the "Asset Sale"). The purchase price payable by HoldCo to Hunter Douglas pursuant to the Asset Sale (the "Purchase Price"), which will remain indebted in the form of a note, equals the value of all Hunter Douglas’ outstanding shares based on the Ordinary Share Price, the Nominal Preferred Share Price, for the Preferred Shares held by Ralph Sonnenberg, and the Preferred Share Price for the Preferred Shares held by minority shareholders.
   
   investor.hunterdouglasgroup.com/news-...
   
   Helaas meneer de Ridder ;)
   
4. DeZwarteRidder 13 januari 2022 17:37

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 09 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24066

     Gegeven: 10522

   •    Aantal posts: 101.961

   quote:

   devil80 schreef op 13 januari 2022 17:20:

   [...]In order to obtain full ownership of the Hunter Douglas business, and as requested as an essential part of the transaction by 3G Capital, Hunter Douglas and 3G Capital have agreed that immediately upon completion of the Block Trade Agreement, Hunter Douglas will sell and transfer its entire business to HoldCo (or any designated wholly-owned subsidiaries of HoldCo) (the "Asset Sale"). The purchase price payable by HoldCo to Hunter Douglas pursuant to the Asset Sale (the "Purchase Price"), which will remain indebted in the form of a note, equals the value of all Hunter Douglas’ outstanding shares based on the Ordinary Share Price, the Nominal Preferred Share Price, for the Preferred Shares held by Ralph Sonnenberg, and the Preferred Share Price for the Preferred Shares held by minority shareholders.
   
   investor.hunterdouglasgroup.com/news-...
   
   Helaas meneer de Ridder ;)
   

   Je hebt helemaal gelijk.
   
   Er wordt echter ook gesproken over een squeeze out en Notes en dat roept weer nieuwe vragen op.
5. DeZwarteRidder 13 januari 2022 17:37

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 09 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24066

     Gegeven: 10522

   •    Aantal posts: 101.961

   Transaction Details
   
   Ralph Sonnenberg and 3G Capital have entered into a definitive agreement (the "Block Trade Agreement") for the sale of a controlling interest of 75% in a holding vehicle (the “HoldCo”) through which Ralph Sonnenberg currently holds 93.59% of the issued and outstanding shares in Hunter Douglas. The Block Trade Agreement values the Ordinary Shares at €175 per share, and the preferred shares of Hunter Douglas (the "Preferred Shares") held by Ralph Sonnenberg at their nominal value of €0.24 per share (the “Nominal Preferred Share Price”).
   
   The Board of Directors of Hunter Douglas, comprising for this purpose only its independent directors (the "Independent Directors"), unanimously supports the transaction, and Hunter Douglas, Ralph Sonnenberg and 3G Capital and certain of their affiliates have entered into a support agreement in relation to the transaction (the "Support Agreement"). The parties to the Support Agreement have agreed that, following consummation of the Block Trade Agreement and completion of the Asset Sale (as described below), statutory squeeze out proceedings in accordance with applicable Curacao law and Hunter Douglas' articles of association will be initiated in respect of any remaining shares in Hunter Douglas (the “Buy-Out”). In these proceedings, the position will be taken that the price of such Hunter Douglas shares will be the same as pursuant to the Block Trade Agreement for each Ordinary Share, being €175, and €0.43 for each Preferred Share in the capital of Hunter Douglas other than the Preferred Shares held by Ralph Sonnenberg (the “Preferred Share Price”), representing the latest closing preferred share price prior to this announcement. This will allow minority shareholders to benefit from the same cash price for their ordinary shares as the controlling shareholder and a better cash price for their preferred shares than the controlling shareholder, in line with the Support Agreement.
   
   In order to obtain full ownership of the Hunter Douglas business, and as requested as an essential part of the transaction by 3G Capital, Hunter Douglas and 3G Capital have agreed that immediately upon completion of the Block Trade Agreement, Hunter Douglas will sell and transfer its entire business to HoldCo (or any designated wholly-owned subsidiaries of HoldCo) (the "Asset Sale"). The purchase price payable by HoldCo to Hunter Douglas pursuant to the Asset Sale (the "Purchase Price"), which will remain indebted in the form of a note, equals the value of all Hunter Douglas’ outstanding shares based on the Ordinary Share Price, the Nominal Preferred Share Price, for the Preferred Shares held by Ralph Sonnenberg, and the Preferred Share Price for the Preferred Shares held by minority shareholders.
   
   The transaction is subject to only limited conditions including anti-trust approvals and is not subject to any financing or material adverse effect condition. An extraordinary general meeting of Hunter Douglas' shareholders will be convened in connection with the transaction to adopt, among other things, certain resolutions relating to the Asset Sale.
   
   Together with its own independent financial and legal external advisors, the Independent Directors reviewed the strategic, social, financial, and operational consequences of the proposed transaction for Hunter Douglas and its various stakeholders. Rabobank in its capacity as independent financial advisor to the Independent Directors, has issued a fairness opinion confirming that the Purchase Price and the Ordinary Share Price are fair from a financial point of view. On the basis of such review, and the agreed terms for the protection of Hunter Douglas’ stakeholders, including minority shareholders as laid down in the Support Agreement, the Board of Directors has unanimously concluded and resolved that providing support to the transaction supports the ongoing, sustainable success of the business and is in the interest of Hunter Douglas and all of its stakeholders. Ralph Sonnenberg, the controlling shareholder and Executive Chairman of Hunter Douglas, did not partake in any deliberations or decision-making in the Hunter Douglas Board of Directors relating to the transaction.
   
   3G Capital has obtained, subject to customary conditions, fully committed financing for the transaction from reputable global financial institutions along with its existing equity commitments for the consideration payable under the Block Trade Agreement as well as the Buy-Out. As part of the Support Agreement HoldCo has agreed to certain non-financial covenants.
   
   Ralph Sonnenberg has committed to vote in favor of the required resolutions at the extraordinary general meeting of Hunter Douglas. It is expected that the block trade and the Asset Sale will close in the first quarter of 2022.
   
   Trading Update and Outlook
   
   In Q4, consumer confidence and trading conditions remained constructive, and Hunter Douglas expects sales to be in line with Q3. Q4 EBITDA is expected to be between USD 195 – 205 million.
   
   The outlook for 2022 is positive, but uncertainties remain as to when consumer discretionary spending will normalize. Hunter Douglas continues to be in a strong position. Assuming continuation of current market conditions, management anticipates delivering full-year 2022 sales and EBITDA growth of mid-single digits percent versus full-year 2021, excluding the impact from acquisitions and divestments, with an EBITDA margin in excess of 18%.
6. DeZwarteRidder 13 januari 2022 17:45

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 09 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24066

     Gegeven: 10522

   •    Aantal posts: 101.961

   3G CAPITAL TO ACQUIRE CONTROLLING INTEREST IN HUNTER DOUGLAS
   
   ROTTERDAM and NEW YORK – December 30, 2021 – Hunter Douglas (AEX: HDG), the global market leader in window coverings and a major manufacturer of architectural products, and 3G Capital, a global investment firm and private partnership, today announced that Ralph Sonnenberg, the controlling shareholder of Hunter Douglas Group, has entered into a definitive agreement to transfer a controlling interest in the Company to 3G Capital based on a value of €175 per Ordinary Share. The Sonnenberg Family will continue to hold a 25% interest in Hunter Douglas, pro forma for the new capital structure. The Board of Directors of Hunter Douglas, represented only by its Independent Directors, unanimously supports the transaction and has entered into a separate agreement with 3G Capital and Ralph Sonnenberg to facilitate and secure a cash exit for all minority shareholders based on the same price per Ordinary Share. Completion of the transaction is subject to limited closing conditions, including approval by the general meeting of Hunter Douglas.
7. DeZwarteRidder 13 januari 2022 17:47

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 09 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24066

     Gegeven: 10522

   •    Aantal posts: 101.961

   
   HUNTER DOUGLAS: FINAL RESULTS OF OFFER; NO SQUEEZE-OUT
   
   Rotterdam, 18 June 2021 – Bergson Beheer B.V. (the "Offeror") and Hunter Douglas N.V. ("Hunter Douglas") jointly announce with respect to the offer in the Offer Memorandum of 6 April 2021 (the "Offer"):
   
   During the post-acceptance period, 63,516 common shares have been tendered, representing 0.18% of the issued and outstanding common shares and an aggregate value of EUR 5,208,312.
   Settlement of the shares tendered during the post-acceptance period will occur on 24 June 2021, when the tendering shareholders will be paid the Offer price of EUR 82 per share.
   After settlement, the Offeror will hold 30,559,366 common shares, representing 87.84% of the common shares, and 34,242,517 preferred shares, together representing 93.59% of the total capital of Hunter Douglas.
   The Offeror has no present intention to start squeeze-out proceedings (uitkoopprocedure).
   
8. TX23 27 januari 2022 12:26

   auteur info

   • TX23

     Lid sinds: 03 jan 2019

     Laatste bezoek: 09 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 100

     Gegeven: 100

   •    Aantal posts: 243

   Zoals eerder aangegeven denk ik dat 175 Eur een faire prijs is voor HDG, ik heb deze week 60% van mijn HDG aandelen verkocht omdat de upside vanaf nu niet zo groot meer is en ik een relatief groot % HDG in porto had na de verdrievoudiging tov aankoopprijs, dus ook een stukje risicospreiding. Voor de resterende 40% ga ik voor de 175 Euro -:)
   
   Nu nog iets proberen te vinden met vergelijkbaar potentieel zoals HDG dat 1-2 jaar geleden had, zal niet makkelijk zijn.
9. voda 4 februari 2022 18:08

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 09 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 92670

     Gegeven: 22753

   •    Aantal posts: 382.885

   VEB wil diepgaand onderzoek AFM naar bieding Hunter Douglas
   Belangenbehartiger ontstemd over gang van zaken.
   
   (ABM FN-Dow Jones) De Vereniging van Effectenbezitter vraagt de Autoriteit Financiële Makten om een diepgaand onderzoek te doen naar de overname van Hunter Douglas.
   
   "Tien maanden geleden wilde Luxaflex-fabrikant Hunter Douglas zijn aandeelhouders uitkopen voor maximaal 82 euro per aandeel. Dat was een faire prijs, zo verzekerde de onderneming. Net voor het einde van het jaar verkocht Hunter Douglas zichzelf echter voor meer dan het dubbele. Aandeelhouders voelen zich belazerd door deze ongekende gang van zaken", aldus de VEB.
   
   Aanvankelijk wilde CEO en grootaandeelhouder Ralph Sonnenberg slechts 64 euro per aandeel Hunter Douglas betalen, maar omdat aandeelhouders hier niet warm voor liepen, werd dit bod verhoogd naar 82 euro per aandeel.
   
   Zes maanden later haalt 3G de fabrikant van luxaflex van de beurs voor 175 euro per aandeel. En het pakket aandelen dat Sonnenberg voor 82 euro per aandeel bijkocht levert hem zo een winst op van 128 miljoen euro, aldus de VEB.
   
   Door: ABM Financial News.
   
   info@abmfn.nl
   
   Redactie: +31(0)20 26 28 999
10. Joop Visser 4 februari 2022 22:02

    auteur info

    • Joop Visser

      Lid sinds: 20 feb 2015

      Laatste bezoek: 09 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 246

      Gegeven: 78

    •    Aantal posts: 1.198

    Misschien kan je de komende 3 jaar hetzelfde bereiken met Beter Bed, Ebusco, Besi en Hydratec.
11. DeZwarteRidder 8 februari 2022 21:34

    auteur info

    • DeZwarteRidder

      Lid sinds: 29 jun 2012

      Laatste bezoek: 09 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 24066

      Gegeven: 10522

    •    Aantal posts: 101.961

    'Gaten in plafond'
    
    Het bod is goed nieuws voor aandeelhouders en met name oprichtersfamilie Sonnenberg, die meer dan 90% van het aandelenkapitaal bezit. Gelet hierop was het fiat op de bava een zekerheid. Maar de VEB hoopt dat de Autoriteit Financiële Markten de gang van zaken alsnog onderzoekt.
    
    'Wat hier is gebeurd riekt naar marktmanipulatie', zegt Gerben Everts, telefonisch vanuit Willemstad. De VEB-directeur heeft naar eigen zeggen voor een unicum gezorgd: in twintig jaar tijd was hij de eerste aandeelhouder op een vergadering van Hunter Douglas. Dat gebeurde op een surrealistische locatie. 'Ik sta in een bedrijfsverzamelgebouw op een industrieterrein, waar gaten in muren en plafond zitten', lacht Everts.
    
    Omdat Hunter Douglas statutair is gevestigd op Curaçao, vond de bava hier plaats. Naast Everts waren alleen een notulist en een gelegenheidsvoorzitter fysiek aanwezig. Commissarissen belden in via een videoverbinding. Opmerkelijk, aangezien aandeelhouders de bava alleen fysiek bij mochten wonen. Volgens Everts worden zodoende 'kritische geluiden' in de kiem gesmoord.
    Veelbesproken traject
    
    De overname van Hunter Douglas kent een veelbesproken voortraject. Twee jaar geleden trachtte bestuursvoorzitter Ralph Sonnenberg het bedrijf zelf van de beurs te halen, maar zijn bod van €64 - en later €82 - werd weggehoond als 'een fooi'. Hoewel Sonnenberg in theorie de transactie door kon zetten via een uitkoopprocedure, trok hij het bod vorig jaar zomer in.
    
    De VEB vindt het opmerkelijk dat Sonnenberg amper een half jaar later een deal heeft gesloten, tegen een fors hogere prijs. Everts: 'Het verschil in waardering is zo groot dat daar een truck doorheen kan rijden. Wij willen weten hoe dat tot stand kwam, en hoe het is gevalideerd.' Volgens de beleggersvereniging valt niet uit te leggen dat Sonnenberg nu casht, mede met de verkoop van stukken die hij goedkoop wist te bemachtigen van kleinere beleggers.
    'Te mooi om waar te zijn'
    
    Tijdens de bava werden commissarissen van Hunter Douglas, waaronder oud-Heineken-bestuursvoorzitter Anthony Ruys, bevraagd over de overname. Daaruit kwam naar voren dat het eerste contact tussen Sonnenberg en 3G Capital dateert van september, en het bod gepaard ging met voorwaarden. Everts: 'Het moest “snel” gebeuren, en op biedingen van andere partijen mocht niet worden ingegaan. Dat zijn naar mening van de VEB voorwaarden waar commissarissen niet mee in moeten stemmen. Maar volgens deze mannen was het bod te mooi om waar te zijn.'
    
    Het is niet de eerste keer dat kritiek wordt geuit op Hunter Douglas-bestuurders. De VEB hekelde eerder dat meerdere actieve commissarissen zitting hadden in een 'absoluut niet onafhankelijk' speciaal comité dat een oordeel moest vellen over de bieding van Sonnenberg.
    
    De bava van Hunter Douglas kende een voorspelbare afloop. Alle agendapunten, vier in totaal, werden met een royale meerderheid van stemmen aangenomen. Daarmee kan de overname door 3G Capital doorgang vinden, worden drie nieuwe bestuurders aangewezen en Sonnenberg en twee afzwaaiende commissarissen decharge verleend.
    
    Lees het volledige artikel: fd.nl/financiele-markten/1429590/wein...
12. TX23 9 februari 2022 08:43

    auteur info

    • TX23

      Lid sinds: 03 jan 2019

      Laatste bezoek: 09 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 100

      Gegeven: 100

    •    Aantal posts: 243

    Elegant is het natuurlijk niet wat hier is gebeurd maar m.i. is het niet illegaal. Het was volstrekt duidelijk dat de biedingen van 64 Eur en 82 Eur destijds veel te laag waren wanneer je HDG vergeleek met haar peers die toen op een 3 maal zo hoge K/W noteerden. (ca 21-22 tov K/W van 7 a 8 voor HDG). Als je dit combineert met de historie van Sonnenberg dat zij historisch gezien altijd laag inkopen en voor een dubbeltje op de 1e rang willen (en gaan) zitten dan is het erg waarschijnlijk dat je beter in lijn met Sonnenberg handelt (ofwel koopt) en niet aan hem verkoopt.
    
    AddValue fund en Jeremy Raper hadden dit als geen ander door en hebben het maximale eruit gehaald net zoals Sonnenberg.....
13. 24150 9 februari 2022 11:09

    auteur info

    • 24150

      Lid sinds: 05 nov 2000

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 37

      Gegeven: 7

    •    Aantal posts: 183

    Is er al bekend op welke termijn 3G Capital het bod gestand zal doen ?
    
14. TX23 9 februari 2022 11:32

    auteur info

    • TX23

      Lid sinds: 03 jan 2019

      Laatste bezoek: 09 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 100

      Gegeven: 100

    •    Aantal posts: 243

    Zoals ik het begrijp levert Sonnenberg zijn aandelen in Q1-2022 obv het persbericht van eind December 2021:
    " It is expected that the block trade and the Asset Sale will close in the first quarter of 2022" .
    
    Nu de aandeelhoudersvergadering achter de rug is zal dit wel lukken in dit kwartaal denk ik.
    
    -------------------------------------------------------------------------
    
    Daarna volgen de squeeze out proceedings ofwel buy-out:
    
    "The parties to the Support Agreement have agreed that, following consummation of the Block Trade Agreement and completion of the Asset Sale (as described below), statutory squeeze out proceedings in accordance with applicable Curacao law and Hunter Douglas' articles of association will be initiated in respect of any remaining shares in Hunter Douglas (the “Buy-Out”). In these proceedings, the position will be taken that the price of such Hunter Douglas shares will be the same as pursuant to the Block Trade Agreement for each Ordinary Share, being €175, and €0.43 for each Preferred Share in the capital of Hunter Douglas other than the Preferred Shares held by Ralph Sonnenberg (the “Preferred Share Price”), representing the latest closing preferred share price prior to this announcement. This will allow minority shareholders to benefit from the same cash price for their ordinary shares as the controlling shareholder and a better cash price for their preferred shares than the controlling shareholder, in line with the Support Agreement"
    
    Helaas is hier geen timeline voor gegeven maar wellicht wel ergens in 2022 lijkt me.
    
    
15. 24150 9 februari 2022 11:41

    auteur info

    • 24150

      Lid sinds: 05 nov 2000

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 37

      Gegeven: 7

    •    Aantal posts: 183

    Bedankt TX23.
16. DeZwarteRidder 9 februari 2022 11:43

    auteur info

    • DeZwarteRidder

      Lid sinds: 29 jun 2012

      Laatste bezoek: 09 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 24066

      Gegeven: 10522

    •    Aantal posts: 101.961

    Ik ben benieuwd of we een soortgelijke situatie krijgen zoals met DPA.
17. voda 3 maart 2022 08:20

    auteur info

    • voda

      Lid sinds: 02 dec 2005

      Laatste bezoek: 09 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 92670

      Gegeven: 22753

    •    Aantal posts: 382.885

    Hunter Douglas rondt overname af
    Droma-Sunshade voor 74 procent definitief ingelijfd.
    
    (ABM FN-Dow Jones) Hunter Douglas heeft de overname van Droma-Sunshade afgerond. Dit maakte de raambekleder donderdag bekend.
    
    Met de overname en de afronding ervan verwerft Hunter Douglas een belang van 74 procent in het Poolse Droma-Sunshade.
    
    De Autoriteit Consument & Markt heeft de transactie goedgekeurd.
    
    Door: ABM Financial News.
    
    info@abmfn.nl
    
    Redactie: +31(0)20 26 28 999
18. Pokerface 15 maart 2022 14:39

    auteur info

    • Pokerface

      Lid sinds: 27 mrt 2001

      Laatste bezoek: 09 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1019

      Gegeven: 1234

    •    Aantal posts: 3.960

    Is het nu wachten op een uitkoopbod van €175 of blijven we rond de € 172 hangen? Wil er wel vanaf voor € 175.
19. wieweethetbeter 23 maart 2022 10:54

    auteur info

    • wieweethetbeter

      Lid sinds: 07 dec 2017

      Laatste bezoek: 09 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 56

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 175

    Ik ben ook benieuwd. Of vinden ze het voorlopig prima zo en houden ze de cash om de rest uit te kopen voorlopig nog even in de zak?
    Heb het deel waar ik andere investeringen mee wilde doen eerder al verkocht, maar wil nu ook wel van de laatste stukjes af - tegen 175EUR
20. Highlands 23 maart 2022 12:13

    auteur info

    • Highlands

      Lid sinds: 25 jan 2017

      Laatste bezoek: 05 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 20

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 101

    Ik hoop dat de ( overigens terechte) actie van de VEB de afhandeling niet gaat traineren. Zie inderdaad betere mogelijkheden voor mijn investering.