Triple A schreef op 21 juli 2022 11:49:
[...]
Met de huidige operationele cashflow heeft Pharming voldoende kaspositie om de schuld vanuit de kas af te lossen. Maar waarschijnlijk gaat Pharming zoals vrijwel ieder bedrijf voor herfinancieren met een nieuwe schuld met langere looptijd. Over het algemeen lukt herfinancieren van schulden bijna altijd. De vraag is alleen tegen welke voorwaarden.
Pas over 2 jaar - in de zomer van 2024 - moet Pharming zich gaan voorbereiden op herfinanciering. Daarbij zijn er globaal vier scenario's.
Scenario 1: De omzet van Ruconest blijft stabiel rond de $ 50 miljoen en Leniolisib is goedgekeurd en verkoopt goed. In dit scenario zal herfinanciering plaatsvinden tegen relatief gunstige voorwaarden.
Scenario 2:De omzet van Ruconest daalt geleidelijk en Leniolisib is goedgekeurd en verkoopt goed. In dit scenario zal herfinanciering plaatsvinden tegen normale voorwaarden gegeven de marktomstandigheden op de obligatiemarkt van dat moment.
Scenario 3:De omzet van Ruconest blijft stabiel rond de $ 50 miljoen en Leniolisib is afgekeurd of de verkoop valt tegen. Ook in dit scenario zal herfinanciering plaatsvinden tegen normale voorwaarden gegeven de marktomstandigheden op de obligatiemarkt van dat moment.
Scenario 4:De omzet van Ruconest daalt geleidelijk en Leniolisib is afgekeurd of de verkoop valt tegen. In dit scenario zal de herfinanciering lastig worden en/of alleen maar tegen heel ongunstige voorwaarden slagen.
Blijkbaar ga jij - zoals iedereen bekend - uit van scenario 4.
En alle discussies op dit forum draaien in de kern om deze vier scenario’s.
-