JUST EAT TAKEAWAY NL0012015705

Just Eat Takeaway 2023

1. Validus 5 maart 2023 09:30

   auteur info

   • Validus

     Lid sinds: 30 mrt 2020

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 341

     Gegeven: 997

   •    Aantal posts: 628

   Kan iemand nog even toelichten waarom bijv. uber / amazon of prosus vanaf april zou mogen bieden op JET?
   
   Heb dit een paar keer gelezen maar snap niet waarom?
   
   Bij voorbaat dank
2. SEVA_ 5 maart 2023 09:51

   auteur info

   • SEVA_

     Lid sinds: 13 jan 2022

     Laatste bezoek: 08 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 7167

     Gegeven: 491

   •    Aantal posts: 8.915

   quote:

   Validus schreef op 5 maart 2023 09:30:

   Kan iemand nog even toelichten waarom bijv. uber / amazon of prosus vanaf april zou mogen bieden op JET?
   
   Heb dit een paar keer gelezen maar snap niet waarom?
   
   Bij voorbaat dank
   

   Gaat om PRX/ DHER. Bij de verkoop van DHER’ Duitse activiteiten aan TKWY is een standstill bedongen tot 1 april 23. Maw, ze mogen tot die tijd niet bieden op JET.
   
   Men denkt dat vanaf dat moment een eventuele biedingenstrijd zou kunnen starten.
3. Steef89 5 maart 2023 09:56

   auteur info

   • Steef89

     Lid sinds: 30 jun 2021

     Laatste bezoek: 21 nov 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3692

     Gegeven: 702

   •    Aantal posts: 5.191

   quote:

   MOEdig Voorwaarts schreef op 5 maart 2023 06:21:

   Interessant artikel van de VEB, dat mijn inziens aangeeft hoe kansloos deze business uiteindelijk is:
   
   Britse activiteiten Just Eat Takeaway laten zien dat groei niet meer heilig is
   
   Maaltijdbezorgbedrijf JET wist de winstgevendheid het afgelopen jaar sterk te verbeteren. De grootste winstsprong was in het Verenigd Koninkrijk. Die verbeterde winstgevendheid ging wel ten koste van de orderontwikkeling, zo laat een vergelijking met concurrent Deliveroo zien.
   
   www.veb.net/artikel/09030/britse-acti...
   

   Wat is er volgens jou dan kansloos aan?
4. Validus 5 maart 2023 10:10

   auteur info

   • Validus

     Lid sinds: 30 mrt 2020

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 341

     Gegeven: 997

   •    Aantal posts: 628

   quote:

   SEVA_ schreef op 5 maart 2023 09:51:

   [...]
   
   Gaat om PRX/ DHER. Bij de verkoop van DHER’ Duitse activiteiten aan TKWY is een standstill bedongen tot 1 april 23. Maw, ze mogen tot die tijd niet bieden op JET.
   
   Men denkt dat vanaf dat moment een eventuele biedingenstrijd zou kunnen starten.
   

   Ty Seva
5. [verwijderd] 5 maart 2023 10:44

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   SEVA_ schreef op 5 maart 2023 09:51:

   [...]
   
   Gaat om PRX/ DHER. Bij de verkoop van DHER’ Duitse activiteiten aan TKWY is een standstill bedongen tot 1 april 23. Maw, ze mogen tot die tijd niet bieden op JET.
   
   Men denkt dat vanaf dat moment een eventuele biedingenstrijd zou kunnen starten.
   

   Wie is "Men", zet een bod op JET maar uit je hoofd. De geschiedenis leert dat bedrijven met de meeste overname fantasie het minst vaak daadwerkelijk worden overgenomen.
6. Validus 5 maart 2023 11:09

   auteur info

   • Validus

     Lid sinds: 30 mrt 2020

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 341

     Gegeven: 997

   •    Aantal posts: 628

   quote:

   kassa! schreef op 5 maart 2023 10:44:

   [...]
   
   Wie is "Men", zet een bod op JET maar uit je hoofd. De geschiedenis leert dat bedrijven met de meeste overname fantasie het minst vaak daadwerkelijk worden overgenomen.
   

   Het was een algemene vraag van mij.
   
   Niemand heeft het over een partij die een overname aan het voorbereiden is.
7. Just chill 5 maart 2023 12:03

   auteur info

   • Just chill

     Lid sinds: 24 jan 2021

     Laatste bezoek: 20 nov 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1656

     Gegeven: 302

   •    Aantal posts: 2.536

   Nou jongens, het weekend is bijna weer voorbij.
   Morgen weer een nieuwe ronde met nieuwe kansen.
   Hopelijk starten we de week zoals we die geëindigd is en hopelijk knallen we morgen door de 22 euro heen!
8. Jimnotaris 5 maart 2023 13:46

   auteur info

   • Jimnotaris

     Lid sinds: 05 dec 2019

     Laatste bezoek: 08 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1230

     Gegeven: 160

   •    Aantal posts: 1.836

   quote:

   MOEdig Voorwaarts schreef op 5 maart 2023 06:21:

   Interessant artikel van de VEB, dat mijn inziens aangeeft hoe kansloos deze business uiteindelijk is:
   
   Britse activiteiten Just Eat Takeaway laten zien dat groei niet meer heilig is
   
   Maaltijdbezorgbedrijf JET wist de winstgevendheid het afgelopen jaar sterk te verbeteren. De grootste winstsprong was in het Verenigd Koninkrijk. Die verbeterde winstgevendheid ging wel ten koste van de orderontwikkeling, zo laat een vergelijking met concurrent Deliveroo zien.
   
   www.veb.net/artikel/09030/britse-acti...
   

   Niet de hele business is kansloos. JET heeft aangetoond dat met marktplaatsorders wel geld valt te verdienen. Het ging pas fout toen ze van 8% logistiek naar 40% gingen en dan ook nog met gratis bezorgen en te kleine orders aannamen.
   
   2022 EBITDA: Deliveroo € 186.000.000,-
   
   JET € 23.000.000,-
   
   Enorm verschil zeker gezien dat Deliveroo 30% minder orders heeft. Echter wat het artikel niet benadrukt is dat JET een groot gedeelte van de bezorgers in dienst heeft en daardoor veel duurder uit is. Zeker meerdere euros per order. Kan zomaar een paar honderd miljoen schelen.
9. wiegveld 5 maart 2023 13:48

   auteur info

   • wiegveld

     Lid sinds: 24 nov 2002

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3010

     Gegeven: 47

   •    Aantal posts: 7.279

   De jaarcijfers van Just Eat Takeaway gingen weer met veel commotie gepaard. De koers zakte gedurende de ochtendhandel fors weg, tot -10%, om tijdens de analistencall, die om 10.30 uur begon, fors te herstellen.
   
   Analisten gaven aan een scherpe outlook omtrent de GTV (Gross Transaction Value) te missen in de outlook. Gedurende de call wist het management echter een vrij gedegen indruk achter te laten.
   
   De cijfers zelf herbergden niet veel verrassingen, logisch omdat half januari tijdens een trading update er al het een en ander verteld was inzake het vierde kwartaal en de vooruitzichten.
   
   Conclusie die we kunnen trekken is dat Just Eat Takeaway er in ieder geval een stuk beter voorstaat dan een jaar geleden. De schuldpositie is weg, als we de schulden en cashpositie tegen elkaar wegstrepen resteert er zelfs een kleine nettokaspositie van €15 miljoen.
   
   De fee caps in New York worden weggehaald, zoals het er nu naar uitziet. Op 29 maart komt daarover een hearing in de gemeenteraad van New York. Dat zou niet alleen een hoop geld schelen in de tweede helft van dit jaar maar maakt Grubhub ook veel beter verkoopbaar.
   
   Wat te doen met GrubHub?
   Het is me nog steeds niet helemaal duidelijk wat Jitse nu graag wil met Grubhub. Kijkend naar de ontwikkelingen bij Doordash en Uber lijkt het erop dat Grubhub het nog steeds moeilijk heeft, Doordash zegt zelfs flink marktaandeel te hebben gewonnen.
   
   Hieronder zie je, van Bloomberg Second Measure, de veronderstelde marktaandelen. Het blauwe lijntje van Grubhub loopt langzaam maar zeker terug en dat is geen goed nieuws. Uiteraard is de waardering van Grub ook al flink gedaald.
   
   Meal Delivery Services Sales and Market Share for Doordash, Grubhub, Uber Eats, Postmates, and ASAP
   Outlook niet al te spannend
   De outlook voor dit jaar viel bij de trading update in januari flink tegen. Jitse Groen prognostiseert een ebitda van €225 miljoen voor dit jaar. De meeste analisten gaan er nu van uit dat JET dat gemakkelijk haalt.
   
   Bedragen van €275-300 miljoen worden nu al genoemd. Logischerwijs wil Groen aan de voorzichtige kant zitten, het bedrijf kan niet langer de verwachtingen niet waarmaken. De nieuwe commissaris Dick Boer, afkomstig van Ahold, zal hem wel het principe van underpromise, over deliver, hebben uitgelegd.
   
   Dan de cijfers
   De totale omzet kwam iets onder de consensus uit, €5,6 miljard aan GTV wat een groei van 4,2% betekende op jaarbasis. Noord-Europa doet het gewoon heel goed en is een lichtend voorbeeld voor de rest.
   
   
   
   JET haalt hier een ebitdamarge van 4.2% in geheel 2022 en meer dan 5% in de tweede jaarhelft van 2022. Je ziet dat ook Noord-Amerika en UK/Ireland de draai hebben gemaakt naar een positieve (aangepaste) ebitda.
   
   Kostenbesparingen moeten verder aan de winst bijdragen en dan volgt waarschijnlijk ook nog een verdere rationalisatie, gebieden waar Just Eat niet eerste of tweede is qua marktleiderschap kunnen weggedaan worden.
   
   Overigens is Noorwegen al gestaakt, evenals Portugal, beiden op 1 april afgelopen jaar en Roemenië is gestopt op 1 juni 2022.
   
   Fors nettoverlies
   In onderstaand overzicht zie je dat JET een fors papieren verlies geboekt heeft. Dat heeft te maken met de afschrijving op de overnames van enerzijds Just Eat in Engeland en anderzijds Grubhub, beiden zijn in aandelen betaald.
   
   Ook was er nog een afboeking op de verkoop van iFood, wat op papier €275 miljoen kostte.
   
   Het grote verlies hierboven van €5.7 miljard komt met name dus door impairments van €4,6 miljard, waarvan de schuld ligt bij de rente-ontwikkelingen. Dan zit er een boekverlies van €275 miljoen in op de verkoop van iFood.
   
   Het verlies buiten deze bijzondere posten komt dan neer op €792 miljoen, iets minder dan de €990 miljoen in 2021.
   
   Outlook kort en lang
   De outlook voor de langere termijn blijft staan, JET verwacht in de komende vijf jaar €30 miljard aan GTV toe te voegen en gaat ervan uit dat dan een aangepaste ebitdamarge van meer dan 5% gehaald kan worden.
   
   Het management blijft een gehele of gedeeltelijke verkoop van Grubhub onderzoeken maar hier wordt verder niets over gezegd.
   
   Op kortere termijn, voor dit lopende jaar, geeft het management een ebitda outlook, adjusted that is, mee van €225 miljoen. Hierin zitten additionele investeringen verwerkt alsmede de looninflatie.
   
   Zoals gezegd, de outlook is gezien de verbeteringen in het afgelopen jaar erg conservatief maar JET moet eerst maar eens wat laten zien alvorens er weer te hoog van de toren geblazen kan worden.
   
   Al met al kun je stellen dat JET in rustiger vaarwater is terechtgekomen. De schuld is weg, Dick Boer is er om het management te coachen en het wachten is nu op nieuwe koerstriggers.
   
   Afgezien van beter dan verwachte prestaties, rekenen we op een afschaffing/bijstelling van de fee caps in New York en wie weet meer nieuws over de situatie bij Grubhub.
   
   Stel dat Grub voor €1,5 of 2 miljard verkocht wordt: dan komt er opeens een hoop geld beschikbaar waarmee de bestaande markten versterkt kunnen worden en daarnaast zou dat ruimte bieden voor een aandeleninkoopprogramma.
   
   De beurswaardering voor JET is nu gelijk aan ongeveer 11 keer de ebitda van alleen Noord-Europa in 2024. Dat betekent dat je de rest van het bedrijf er zo’n beetje gratis bij krijgt. We gaan afwachten hoe het management dat restant te gelde gaat maken.
10. niceguy19502020 5 maart 2023 15:30

    auteur info

    • niceguy19502020

      Lid sinds: 11 apr 2009

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 347

      Gegeven: 35

    •    Aantal posts: 1.036

    Bij Business Class kwam Just Eat TakeAway ook ter sprake en gelukkig nu eens in positieve zin. De koers zal morgen echt niet exploderen, maar voedt toch wel de gedachte, dat we nu toch wel langzaam maar zeker omhoog kunnen kijken. Het fonds wordt dan ook een planklegger genoemd en daarom houd ik mijn stukken rustig vast.
11. GakGak 5 maart 2023 15:52

    auteur info

    • GakGak

      Lid sinds: 14 apr 2022

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4105

      Gegeven: 4570

    •    Aantal posts: 7.407

    Sir, St.- Pedro Ines Kuilen
    3 maart 2023 19:18
    
    Fermín Romero de Torres schreef op 3 maart 2023 19:00:
    
    ¨Haha. Hij blijft leuk. Je bent een grappige man Pedro. Een echte big investor. De beurs kent voor jou geen enkel geheim blijkt maar weer. Je behoort tot de crème de la crème van de haute finance. Ik zou bijna jaloers op je worden.¨
    ...
    Bedankt Fermin Torres voor de mooie woorden! Je vorige post heb ik weglaten halen maar ik hoop dat we volgende week samen kunnen genieten van wederom een mooie koersstijging van JET!
    ....................
    ....................
    P. is hier de paarse krokodil, wie herkent hem niet ?
    
    (Een paarse krokodil staat voor bureaucratie, overdreven regeltjes en een klantonvriendelijke benadering. Het is een typisch Nederlandse uitdrukking die afkomstig is van de verzekeringsmaatschappij OHRA. Naar eigen zeggen werkt deze organisatie klantvriendelijk en voorkomen ze onnodige handelingen).
12. GakGak 5 maart 2023 16:53

    auteur info

    • GakGak

      Lid sinds: 14 apr 2022

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4105

      Gegeven: 4570

    •    Aantal posts: 7.407

    www.ad.nl/auto/nederlander-en-belg-cr...
    
    De twee ferrari´s ¨verstappen¨ zich want de beste stuurlui staan hier niet aan de wal en zijn elders druk bezig.
13. DeWalt 5 maart 2023 17:43

    auteur info

    • DeWalt

      Lid sinds: 01 sep 2021

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3955

      Gegeven: 679

    •    Aantal posts: 5.911

    quote:

    niceguy19502020 schreef op 5 maart 2023 15:30:

    Bij Business Class kwam Just Eat TakeAway ook ter sprake en gelukkig nu eens in positieve zin. De koers zal morgen echt niet exploderen, maar voedt toch wel de gedachte, dat we nu toch wel langzaam maar zeker omhoog kunnen kijken. Het fonds wordt dan ook een planklegger genoemd en daarom houd ik mijn stukken rustig vast.
    

    Volgens mij benoemden ze dat alle negatieve zaken waren genomen en dat het nu de goede kant op zou gaan… Wel degelijk positief m.i.
14. DeWalt 5 maart 2023 17:45

    auteur info

    • DeWalt

      Lid sinds: 01 sep 2021

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3955

      Gegeven: 679

    •    Aantal posts: 5.911

    Ook Yahoo Finance heeft de jaarcijfers verwerkt en nu staan de juiste bedragen bij de Ondernemingswaarde en dergelijke. Gelijk zie je dat TKWY obv ratio’s fors ondergewaardeerd is tov peers.
15. Just chill 5 maart 2023 17:51

    auteur info

    • Just chill

      Lid sinds: 24 jan 2021

      Laatste bezoek: 20 nov 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1656

      Gegeven: 302

    •    Aantal posts: 2.536

    Als JET het voor mekaar krijgt om 3% EBITDA marge te genereren bij een GTV van 30 miljard dan is aandeel al minimaal 1.5 keer meer waard.
16. DeWalt 5 maart 2023 18:11

    auteur info

    • DeWalt

      Lid sinds: 01 sep 2021

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3955

      Gegeven: 679

    •    Aantal posts: 5.911

    quote:

    Just chill schreef op 5 maart 2023 17:51:

    Als JET het voor mekaar krijgt om 3% EBITDA marge te genereren bij een GTV van 30 miljard dan is aandeel al minimaal 1.5 keer meer waard.
    

    30mrd x 3% = 0,9mrd ebitda x 12,5 = 11,5mrd Ondernemingswaarde = EUR52 per aandeel TKWY
    
    Ja kan snel gaan. Een aandeleninkoop hiervoor is m.i. helemaal ideaal (met opbrengst Grubhub).
17. Brimily 5 maart 2023 19:24

    auteur info

    • Brimily

      Lid sinds: 25 nov 2013

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 706

      Gegeven: 6

    •    Aantal posts: 2.032

    quote:

    GakGak schreef op 5 maart 2023 15:52:

    Sir, St.- Pedro Ines Kuilen
    3 maart 2023 19:18
    
    Fermín Romero de Torres schreef op 3 maart 2023 19:00:
    
    ¨Haha. Hij blijft leuk. Je bent een grappige man Pedro. Een echte big investor. De beurs kent voor jou geen enkel geheim blijkt maar weer. Je behoort tot de crème de la crème van de haute finance. Ik zou bijna jaloers op je worden.¨
    ...
    Bedankt Fermin Torres voor de mooie woorden! Je vorige post heb ik weglaten halen maar ik hoop dat we volgende week samen kunnen genieten van wederom een mooie koersstijging van JET!
    ....................
    ....................
    P. is hier de paarse krokodil, wie herkent hem niet ?
    
    (Een paarse krokodil staat voor bureaucratie, overdreven regeltjes en een klantonvriendelijke benadering. Het is een typisch Nederlandse uitdrukking die afkomstig is van de verzekeringsmaatschappij OHRA. Naar eigen zeggen werkt deze organisatie klantvriendelijk en voorkomen ze onnodige handelingen).
    

    
    Dit is duidelijk een gevalletje wc eend keurt wc eend.
    Pedro Ines Keulen is 1 loser verhaal.
    Weggehoond op Prosus forum.
    Iedere post was complete onzin.
    Word hier doorgetrokken.
    Au revoir!
18. Just chill 5 maart 2023 20:10

    auteur info

    • Just chill

      Lid sinds: 24 jan 2021

      Laatste bezoek: 20 nov 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1656

      Gegeven: 302

    •    Aantal posts: 2.536

    quote:

    Brimily schreef op 5 maart 2023 19:24:

    [...]
    Dit is duidelijk een gevalletje wc eend keurt wc eend.
    Pedro Ines Keulen is 1 loser verhaal.
    Weggehoond op Prosus forum.
    Iedere post was complete onzin.
    Word hier doorgetrokken.
    Au revoir!
    

    Dat verklaart meteen waarom hij zo een hekel heeft aan prosus.
    Deed hij zich daar ook voor als een big investor met allerlei dikke deals? Of was hij daar een of andere superheld in de avond zoals batman ofzo?
19. GakGak 5 maart 2023 21:26

    auteur info

    • GakGak

      Lid sinds: 14 apr 2022

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4105

      Gegeven: 4570

    •    Aantal posts: 7.407

    ¨Of was hij daar een of andere superheld in de avond zoals batman ofzo?¨
    
    Dan eerder een geflopte superheld als Green Lantern, die dan de koers elke dag weer groen ziet worden maar vaak
    die koerswinst met een lantaarntje moet zoeken.
20. niceguy19502020 5 maart 2023 21:36

    auteur info

    • niceguy19502020

      Lid sinds: 11 apr 2009

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 347

      Gegeven: 35

    •    Aantal posts: 1.036

    @deWalt Dat poste ik dus ook.