The Third Way... schreef op 18 december 2023 15:37:
In de auto op de achterkant v/d sigarendoos:
Remain Co heeft een ebitda van $600-700 mln mid-cycle. Laten we die op $400 zetten low cycle. En uitgaande van een IG kapitaalstructuur van BBB dan kunnen we aan 2x debt/ebitda ratio denken, oftewel er blijft $800 mln schuld zitten. Kan meer of minder zijn, laten we dat gelijk zetten met het te verwachten Fertiglobe dividend.
Dan is beschikbaar voor uitbetaling: $6.1 - 2.3 + 0.8 = 4.6 miljard. Dat is EUR 4.2 miljard.
Dit houdt in dat 20 euro per aandeel kan worden uitbetaald in een volgens management 'cash efficient manner'.
Correct?