Mattes93 schreef op 25 juli 2023 11:26:
[...]
Ik ben nog bezig met het bestuderen van het stuk. Complimenten voor de mensen die 37 pagina’s kunnen lezen, analyseren en vergelijken met de eerdere stukken.
Om jouw vraag over emissie te beantwoorden (P. 13):
“Funding & cash position
As of June 30, 2023, our non-restricted cash position stood at €34 million. CM.com improved its operating results in combination with a lower CAPEX, resulting in a decrease in our cash outflow. Together with a tighter grip on our working capital, this resulted in a solid cash position at the end of H1 2023.
CM.com is convinced that the current cash position is comfortable to execute our strategy of continued profitable growth. Further cost control should enable CM.com to return to structurally positive free-cash-flow by H2 2024, which is an upgrade from previous guidance. CM.com reiterates its stance that it expects to achieve this goal without the need to access capital markets.”
Er wordt dus gerekend op het groeien op eigen kracht.
Verder nog wat zaken die mensen over het hoofd lijken te zien:
-omzet is stabiel ondanks afname in CPAAS en afname van fte op sales van meer dan 10 procent;
-de snelstgroeiende segmenten (SAAS en Ticketing) kennen GP van 89 en 90+ procent;
-groei in APAC en EMEA zet door, ondanks economisch slecht klimaat;
-per maand werd 2 mln cash verbrand, wat bij gelijkblijvende cashburn een runway geeft van 17 maanden. Deze cashburn neemt af waardoor minstens 8 maanden runway overblijft nadat CM al cashflow positief denkt te zijn;
-kantoren op locaties die niet snel genoeg winstgevend zullen zijn, worden gesloten (Kenya en Mexico).
-met visa en MasterCard is nieuwe software ontwikkeld en gelanceerd om payments. Dit segment kent 59% gross margin en een groei van 22%.
-dit alles verbetert de Outlook.
De conclusie na het lezen van deze FEITEN mag ieder zelf trekken. Kleine note: we verkeren globaal in economische krimp of afnemende groei met hoge en nog immer oplopende rentes.
Nogmaals complimenten aan ieder die het gehele stuk heeft kunnen verwerken binnen een uur na publicatie.