aextracker schreef op 9 juli 2023 10:59:
[...]
Een volgende inlicentiering kost zomaar $ 100 - $ 150 Mln.
Die middelen heeft PHARMING NV nu al op de plank liggen.
De omzetgroei RUCONEST is door de CEO benoemd als "low single digit growth"; In geval van een 2026 CAGR 9% groeiende HAE markt (profylaxe zelfs 15% CAGR - 2026) is derhalve de komst van evt. nieuwe medicijnen ingaand 2025 ingecalculeerd en voorzien.
Overigens is low single digit bij 4% realisatie nog altijd $ 10Mln extra omzet per jaar bij op RUCONEST verlagende kosten, wat de positieve onderliggende kasstroom zal steunen.
In de komende 3 jaar kan o.b.v. JOENJA nota bene bij een conversie van 10 patienten per jaar, jaarlijks $ 5 Mln omzet toevoegen, wat over 3 jaar derhalve $ 15 Mln YoY extra omzetgroei betreft.
M.a.w. in 2025, groeit PHARMING NV o.b.v. 2 medicijnen in de markt $ 25 Mln. YoY .
In mijn verwachting is dat een conservatieve benadering ; ).
Het hoogtepunt van aan lancering verbonden kosten heeft JOENJA in 2025 allang achter de rug.
Persoonlijk verwacht ik overigens, dat in Q2 '23 de kosten verder normaliseren en de piek van $ 57,5 Mln in Q4 '22 het hoogtepunt bevatte. O.b.v. oplopende inkomsten (incl. incidenten) en verlagende kosten verwacht ik een verbeterend positief resultaat , met een verbeterende outlook als gevolg.
Het valt i.m.o. om bovenstaande redenen des te meer te waarderen, dat CEO Sijmen daartoe afgelopen 3 jaar de PHARMING NV strategie aanscherpte en inlicentiering tot 3e pijler maakte onder de groei.
De ontvangen Award van CEO of the year lijkt daarmee meer dan verdiend :).