aextracker schreef op 2 maart 2024 11:43:
[...]
Welke KW of andere ratio vind je van toepassing c.q. aantrekkelijk genoeg bij bepalen van waardering die bij een passende aandelenkoers van JET thuis hoort ?
Overigens groeide JET over afgelopen jaar niet (meer) met\zonder Grubhub, maakte niet eens (meer) uit.
JET wordt de volgende prooi voor "big game shorting-vultures".
Hedgefunds, equity speculanten , lees aasgieren, met visie, diepgaande (sector)analyses en diepe zakken gevuld met geld en geduld.
Ik zie een Imtechje in wording op komst..... afnemende groei in 2024, aanvullende afboeking op grubhub, schulden . schuldratio die wat aflossingen c.q. verllichting behoeft en een flinterdunne positieve FCF bij marges, die weinig rek bevatten gezien de marges en menu-prijsinflatie t.g.v. oplopende ingredient kosten. De shake out zal overigens ook GrubHub kunnen betreffen en andere partijen die moeten worden opgeheven of overgenomen. Zie de wildgroei van de Getirs etc.
In dergelijke markten die "over the trend zijn gehyped" door overmatig optimisme horen doorgaans geen hoge premies thuis bij de shake out. Los daarvan zal ook JET bij aanvullende EU acquisities (meedoen aan de shake out) de portemonnaie moeten trekken en op marges moeten letten om zodoende concurrenten de markt uit te persen.
Ik verwacht idd de komende 20 maanden idd ook een stevige shake out , in combinatie met een verdere afwaardering in deze te snel gegroeide thuis bezorg markt. Zou mijn centen op Ahold zetten voor wat gedegen sector rendement. Die lopen straks helemaal binnen met de IPO van BOL.Com. Daar kan je op wachten. Die middelen worden vervolgens vrojlijk doorgeinvesteerd in de internationalisering van Ahold-Delhaize wsl. o.a. naar USA & Azie.
Zie voor bedrukte marge perspectieven bij JET ook de reden waarom SLIGRIO van spierballen gedragen volumegroei, marktaandeel najagen en inmiddels aandeel verloor, alsnog moest afschrijven op MAKRO acquisitie en alsnog alle kosten (en extra margeplus) naar de markt moet gaan doorberekenen om een omzetplusje te maken.
Het is een massa = kassa verhaal in deze sector, dus groeien naar schaalbare simpliciteit (mono brands) en op dunne marges en goede cashflow managen i.c.m. kostenbeheersing. Ik zie bij JET nog teveel "merkversnippering om schaalbaar effectief op marketing & sales kosten te kunnen besparen in verhouding tot de te schalen omzet.