BFIT 2025: alle ballen op Moos

1. Duffy 12 maart 2025 10:13

   auteur info

   • Duffy

     Lid sinds: 26 feb 2016

     Laatste bezoek: 12 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 81

     Gegeven: 12

   •    Aantal posts: 134

   Weet iemand wat de vrije kasstroom was?
2. voda 12 maart 2025 10:14

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 12 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 93665

     Gegeven: 22936

   •    Aantal posts: 384.802

   Beursblik: Basic-Fit stelt teleur
   12-mrt-2025 09:24
   
   KBC handhaaft Accumuleren advies.
   
   (ABM FN-Dow Jones) Basic-Fit heeft in 2024 teleurstellende resultaten geboekt. Dit oordeelde analist Lynn Hautekeete van KBC Securities woensdag in een rapport.
   
   De onderliggende EBITDA na leases kwam uit op 312,9 miljoen euro, terwijl KBC mikte op 319,7 miljoen euro. Het verschil heeft te maken met hogere personeelskosten als gevolg van meer clubs in Frankrijk die 24/7 open zijn.
   
   Ook onder de streep viel de winst tegen, aldus KBC, door 10 procent hogere kosten. Zowel de kosten voor onderhoud als uitbreiding zijn hoger dan verwacht, aldus KBC. Dit had ook een effect op de vrije kasstroom die op 2,36 euro per aandeel uitkwam tegenover de 2,60 tot 2,95 euro die Basic-Fit zelf voorzag. KBC mikte op 2,64 euro.
   
   Basic-Fit zal in 2025 en 2026 naar een strategie overstappen waarin er minder clubs worden geopend, wat uiteindelijk 97,5 miljoen euro kan besparen, wat gebruikt gaat worden voor de inkoop van eigen aandelen, aldus Hautekeete.
   
   De analist begrijpt de keuze om voor 40 miljoen euro aan eigen aandelen in te kopen, wijzend op de lage koers van het aandeel, maar KBC had liever gezien dat Basic-Fit een buffer aanhield voor de uitbetaling van obligaties die in 2026 of 2028 aflopen, zeker nu de rentes stijgen.
   
   "Er is tijd nodig om weer vertrouwen te krijgen, nadat de meeste doelen voor 2023 ook al niet werden gehaald", aldus Hautekeete.
   
   KBC heeft een Accumuleren advies op Basic-Fit met een koersdoel van 30,00 euro. Het aandeel verloor woensdag 8,8 procent tot 20,90 euro.
   
   Door: ABM Financial News.
3. voda 12 maart 2025 10:14

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 12 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 93665

     Gegeven: 22936

   •    Aantal posts: 384.802

   Beursblik: visie Basic-Fit verrast
   12-mrt-2025 10:04
   
   Degroof Petercam handhaaft Neutraal advies.
   
   (ABM FN-Dow Jones) Basic-Fit heeft met de outlook voor 2025 en daarna een heel andere visie gepresenteerd dan gebruikelijk. Dit stelde analist Kris Kippers van Degroof Petercam woensdag in een rapport.
   
   Basic-Fit wil nieuwe leden binnenhalen door langere openingstijden in diverse landen. Dit zal leiden tot een verhoging van de kostenbasis met 35 miljoen euro. Basic-Fit denkt evenwel dat dit hogere bedrag op termijn zal worden terugverdiend.
   
   "In combinatie met een veel lager tempo waarin Basic-Fit nieuwe clubs zal openen in 2025 en 2026, impliceert dit dat de groei zal afzwakken", aldus Kippers. "Ook kan het duiden op operationele onzekerheden, die Basic-Fit wil afwachten, aangezien het nog steeds mikt op een clubnetwerk van uiteindelijk 2.500 tot 3.000 clubs op lange termijn."
   
   Kippers denkt dat de markt dit nieuws even moet verteren. De analist kijkt uit naar meer informatie over de prestaties in de diverse regio's.
   
   Degroof handhaafde het Neutraal advies op Basic-Fit met een koersdoel van 26,00 euro. Het aandeel leverde woensdag 13,4 procent in op 19,84 euro.
   
   Door: ABM Financial News.
4. Jupilerke 12 maart 2025 10:17

   auteur info

   • Jupilerke

     Lid sinds: 14 sep 2016

     Laatste bezoek: 12 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 776

     Gegeven: 6569

   •    Aantal posts: 2.793

   quote:

   meteisweten schreef op 12 maart 2025 09:51:

   [...]
   
   Nou, dit is best een veelzeggende misser.
   Vooral omdat deze guidance onlangs nog is herhaalt en deze ruim gemist wordt.
   Signaal voor weinig cijferoverzicht en discipline, of erger misschien, ze hebben de kosten niet onder controle.
   Cashflow is toch waar de professionals naar kijken.
   
   Bovendien worden de cijfers met het jaar minder transparant.
   Wederom krijg ik weinig inzicht in wat er per land gebeurd onderaan de streep.
   
   Ook is de outlook voor 2025 een stuk lager dan verwacht.
   Aandeleninkoop toont weinig overtuiging en visie.
   Rentes blijven klimmen.
   
   Kan nog wel even doorgaan?..
   

   Aandeleninkoop is een zwaktebod, beter geld houden voor verdere uitbreiding.
   Normaal dat de koers zwaar zakt. Outlook is triestig. Zie de koers nog veel lager.
5. Superdude 12 maart 2025 10:21

   auteur info

   • Superdude

     Lid sinds: 09 nov 2011

     Laatste bezoek: 12 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 111

     Gegeven: 4

   •    Aantal posts: 1.148

   Freeze?
6. derftrep 12 maart 2025 10:23

   auteur info

   • derftrep

     Lid sinds: 04 jul 2013

     Laatste bezoek: 12 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 199

     Gegeven: 57

   •    Aantal posts: 756

   quote:

   Superdude schreef op 12 maart 2025 10:21:

   Freeze?
   

   Yep, duurt lang.
   
   En los zijn we weer
7. derftrep 12 maart 2025 10:25

   auteur info

   • derftrep

     Lid sinds: 04 jul 2013

     Laatste bezoek: 12 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 199

     Gegeven: 57

   •    Aantal posts: 756

   Vrije val, op naa rde volgende freeze
8. Hans2021 12 maart 2025 10:26

   auteur info

   • Hans2021

     Lid sinds: 08 nov 2020

     Laatste bezoek: 12 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1985

     Gegeven: 2462

   •    Aantal posts: 4.129

   quote:

   Hans2021 schreef op 12 maart 2025 09:11:

   Low year maart 2024. Koers 19,06 euro.
   

   Zo snel had ik niet verwacht. Als je het al kon verwachten.
9. aandeeltje! 12 maart 2025 10:27

   auteur info

   • aandeeltje!

     Lid sinds: 22 jul 2008

     Laatste bezoek: 12 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1089

     Gegeven: 349

   •    Aantal posts: 16.148

   Lijkt allemaal op misinschattingen. Koersdoelen maar halveren?
10. Realistische Optimist 12 maart 2025 10:29

    auteur info

    • Realistische Optimist

      Lid sinds: 08 mrt 2024

      Laatste bezoek: 12 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 22

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 119

    Als Basic Fit het een lastig heeft (helaas zet de dalende rente niet door voor dit moment) ... kan iemand mij laten weten welke internationaal opererende concurrenten met 500 winkels het beter doen? (is open vraag)
11. TradingCompany 12 maart 2025 10:29

    auteur info

    • TradingCompany

      Lid sinds: 05 mrt 2021

      Laatste bezoek: 12 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 124

      Gegeven: 90

    •    Aantal posts: 131

    Dit zijn opnieuw mega koopkansen. Basic fit vorig jaar low op +-€19 en high op +-€25. Zo'n 30% rendement. Dat is wel als je op het laagste punt zou hebben gekocht en het hoogste punt verkocht, maar ik zie zo'n soortgelijke koersvorming dit jaar opnieuw plaatsvinden.
12. tmaster 12 maart 2025 10:30

    auteur info

    • tmaster

      Lid sinds: 01 jan 2000

      Laatste bezoek: 12 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1352

      Gegeven: 330

    •    Aantal posts: 6.062

    3 weken geleden plaatste Citi Basic Fit nog op een koerslijst met een KD van 38 euro.
    
    En dat noemen zich dan professionals.
    Ik zit er in met gak 23 en twijfel nu heel erg wat te doen. Ik heb al zoveel bleeders gehad waarbij ik veel geld verlopen heb omdat ik mijn verliezen niet tijdig afkapte. Nu heb ik weer zo'n moment.
    Ik heb alle tijd van de wereld dus kan hem ook weer een jaar laten staan of zelfs langer, Maar krijg nu meer het gevoel dat het feestje van ongelimiteerd groeien met geleend geld nu wel voorbij is.
13. TradingCompany 12 maart 2025 10:33

    auteur info

    • TradingCompany

      Lid sinds: 05 mrt 2021

      Laatste bezoek: 12 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 124

      Gegeven: 90

    •    Aantal posts: 131

    quote:

    tmaster schreef op 12 maart 2025 10:30:

    3 weken geleden plaatste Citi Basic Fit nog op een koerslijst met een KD van 38 euro.
    
    En dat noemen zich dan professionals.
    Ik zit er in met gak 23 en twijfel nu heel erg wat te doen. Ik heb al zoveel bleeders gehad waarbij ik veel geld verlopen heb omdat ik mijn verliezen niet tijdig afkapte. Nu heb ik weer zo'n moment.
    Ik heb alle tijd van de wereld dus kan hem ook weer een jaar laten staan of zelfs langer, Maar krijg nu meer het gevoel dat het feestje van ongelimiteerd groeien met geleend geld nu wel voorbij is.
    

    Geduld hebben!
14. Hans2021 12 maart 2025 10:34

    auteur info

    • Hans2021

      Lid sinds: 08 nov 2020

      Laatste bezoek: 12 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1985

      Gegeven: 2462

    •    Aantal posts: 4.129

    quote:

    tmaster schreef op 12 maart 2025 10:30:

    3 weken geleden plaatste Citi Basic Fit nog op een koerslijst met een KD van 38 euro.
    
    En dat noemen zich dan professionals.
    Ik zit er in met gak 23 en twijfel nu heel erg wat te doen. Ik heb al zoveel bleeders gehad waarbij ik veel geld verlopen heb omdat ik mijn verliezen niet tijdig afkapte. Nu heb ik weer zo'n moment.
    Ik heb alle tijd van de wereld dus kan hem ook weer een jaar laten staan of zelfs langer, Maar krijg nu meer het gevoel dat het feestje van ongelimiteerd groeien met geleend geld nu wel voorbij is.
    

    Dit lijkt mij eerder een koopkans dan een verkoopkans. Alleen met dit matige management kan Basic Fit geen echte meters maken. Maar, het zijn jouw aandelen en daar mag je zelf over beslissen ;-)
15. Tenko 12 maart 2025 10:35

    auteur info

    • Tenko

      Lid sinds: 24 feb 2023

      Laatste bezoek: 13 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 189

      Gegeven: 55

    •    Aantal posts: 291

    Eerste plukje bijgekocht aan 19.46. Ik zal mijn positie komende maanden nog verder uitbreiden als we zo laag blijven staan. FCF valt tegen maar aan huidige waardering nog steeds spotgoedkoop.
    
    Ik ben ook wel te vinden voor de toekomstige aanpak. Verlaging schuldratio, behouden doch beperktere clubgroei, beetje aandelen inkopen,...
    
    Mijn vertrouwen blijft.
16. ThebigLong 12 maart 2025 10:36

    auteur info

    • ThebigLong

      Lid sinds: 09 nov 2023

      Laatste bezoek: 12 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 238

      Gegeven: 57

    •    Aantal posts: 740

    quote:

    tmaster schreef op 12 maart 2025 10:30:

    3 weken geleden plaatste Citi Basic Fit nog op een koerslijst met een KD van 38 euro.
    
    En dat noemen zich dan professionals.
    Ik zit er in met gak 23 en twijfel nu heel erg wat te doen. Ik heb al zoveel bleeders gehad waarbij ik veel geld verlopen heb omdat ik mijn verliezen niet tijdig afkapte. Nu heb ik weer zo'n moment.
    Ik heb alle tijd van de wereld dus kan hem ook weer een jaar laten staan of zelfs langer, Maar krijg nu meer het gevoel dat het feestje van ongelimiteerd groeien met geleend geld nu wel voorbij is.
    

    Stilstaand geld. Keren ook geen dividend uit. Ben er nu al een tijd uit gelukkig.
17. Altijd prijs 12 maart 2025 10:37

    auteur info

    • Altijd prijs

      Lid sinds: 23 feb 2018

      Laatste bezoek: 12 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 833

      Gegeven: 1077

    •    Aantal posts: 1.997

    quote:

    Realistische Optimist schreef op 12 maart 2025 10:29:

    Als Basic Fit het een lastig heeft (helaas zet de dalende rente niet door voor dit moment) ... kan iemand mij laten weten welke internationaal opererende concurrenten met 500 winkels het beter doen? (is open vraag)
    

    Ik open net mn DeGiro account en zie een afstort van 15% op een omzet die 1% onder de consensus ligt. 20% groei afgelopen jaar, aandeleninkoop enz enz. Direct de geschreven calls maar teruggekocht, enige lichtpuntje.
    
    Ik had ook fors ingezet op BF, en terecht. Het bedrijf doet gewoon wat ze belooft. Begrijpen doe ik dit niet, en denk erover om maar weer bij te kopen. Echt ongelooflijk, wie zet deze sell off in gang?
    
    Nu maar even gaan lezen wat mijn mede lotgenoten hier allemaal al van hebben gevonden.
18. The Third Way... 12 maart 2025 10:41

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 12 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1680

      Gegeven: 528

    •    Aantal posts: 4.189

    Sta me toe om dit wat wetenschappelijker aan te vliegen, met behulp van een levenscyclus model van de zogenaamde Dean of Valuation Professor Damodaran. Degenen die Economie studeren of gestudeerd hebben zullen hem kennen (zie bijlage).
    
    Er is iets opmerkelijks aan de hand, BFIT is sinds Covid in zijn levenscyclus ongewild geëvolueerd van een High Growth fase (Stage 3) naar Stable/Mature (Stage 5). Hierbij moet de nadruk dus niet meer op groei liggen maar op winstgevendheid, en daar faalt het opzichtig door alle fouten gemaakt in die periode. Mijn vermoeden is dat het management dit niet eens door heeft, ondanks dat tussen de regels je goed ziet dat de nadruk verschoven is van die snelle groei (+28% EBITDA groei voor Covid naar minder dan de helft nu en nog minder morgen) naar kostenbeheersing en inkoop aandelen (zoals vereist in stage 5).
    
    Je ziet ook dat de analisten dit nog niet doorhebben, maar bv. grootaandeelhouder Impactive wel. Maar nog veel erger, het is bijna zeker dat the Moos en zijn "belastingadviseur turned CFO" hier nog minder notie van hebben.
    
    Andere aandeelhouders denken ook dat the Moos fouten heeft gemaakt en dat een Private Equity partij wel de professionaliteit bezit om BFIT terug in de High Growth levensfase te positioneren door zijn markten beter te definiëren en te selecteren (bijvoorbeeld via Franchise), en vooral zijn verdienmodel aan te passen.
    
    Kortom, het leiderschap is verward en is de weg kwijt...

    Bijlage:
19. Jackpotter 12 maart 2025 10:41

    auteur info

    • Jackpotter

      Lid sinds: 07 nov 2024

      Laatste bezoek: 12 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 36

      Gegeven: 18

    •    Aantal posts: 109

    Voila opnieuw ingekocht aan 19,50€
    Had ze verkocht aan 23,90€
    Deee afstraffing is volgens mij voor een stuk AI!
    Is perfecte storm nu kan alleen mr hoger gaan
20. Dividend Collector 12 maart 2025 10:44

    auteur info

    • Dividend Collector

      Lid sinds: 13 jun 2018

      Laatste bezoek: 12 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3230

      Gegeven: 2554

    •    Aantal posts: 6.812

    Reactie Stockwatch:
    
    Basic-Fit is Niels’ grootste positie en hij appt:
    
    Tegenvallende cijfers. Vooral de vrije kasstroom valt tegen. Deze viel over 2024 ruim 15% lager uit dan de door Basic-Fit afgegeven bandbreedte Ook de outlook voor 2025 valt tegen. Basic-Fit raamt een bedrijfsresultaat van €330 tot €370 miljoen voor 2025 en dat is circa 8% onder mijn taxaties. Wel aankondiging van een aandeleninkoopprogramma van €40 miljoen, wat ongeveer 2,5% van het totaal uitstaande aandelenkapitaal is.
    
    Nu komt het! En de koers op het slot, Niels?
    
    Oef. 10% lager ofzo.