Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

algemeen nieuws over perpetuals

1. [verwijderd] 1 april 2011 13:56

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Portisch,
   
   Voor het rendement hoef je het inderdaad niet te doen.
   de 7% is nominaal 1000 gulden
   de 6% is dacht ik 100 gulden nominaal.
   Maar als je een potje wil meeschaken is dit misschien een kans.
   Zover ik weet is dat bod van vorig jaar namelijk.
   Die bereidheid tot medewerking nu zou zo maar eens met een eventueel hoger bod te maken kunnen hebben.
   
   groet
2. [verwijderd] 8 april 2011 18:42

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Interessante tier 2 note van SNS. Prospectus zag ik nog niet, van de website komt het volgende.
   
   Op 8 april 2011 heeft SR LEV N.V. bekend gemaakt dat het Tier 2 notes ter waarde van € 400 miljoen heeft geplaatst. De vervaldatum is 15 april 2041. De notes zijn geprijsd op 100 procent en hebben een vaste coupon van 9,00 procent per jaar tot aan de eerste calldatum (15 april 2021) en daarna 12-maands Euribor met een opslag van 616,5 basispunten. De spread bedroeg 525 basispunten boven mid-swaps. De notes hebben een vaste coupon die na 10 jaar overgaat in een floating coupon.
3. The Third Way... 11 april 2011 13:18

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 23 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1744

     Gegeven: 558

   •    Aantal posts: 4.223

   quote:

   Dutchbrit schreef op 8 april 2011 18:42:

   Interessante tier 2 note van SNS. Prospectus zag ik nog niet, van de website komt het volgende.
   
   Op 8 april 2011 heeft SR LEV N.V. bekend gemaakt dat het Tier 2 notes ter waarde van € 400 miljoen heeft geplaatst. De vervaldatum is 15 april 2041. De notes zijn geprijsd op 100 procent en hebben een vaste coupon van 9,00 procent per jaar tot aan de eerste calldatum (15 april 2021) en daarna 12-maands Euribor met een opslag van 616,5 basispunten. De spread bedroeg 525 basispunten boven mid-swaps. De notes hebben een vaste coupon die na 10 jaar overgaat in een floating coupon.
   

   Eindelijk is het ze dus toch gelukt, maar wel tegen een hoge prijs. Deze tier 2 betaalt beter dan de 6.258% perp indien geen rekening wordt gehouden met de call. Indien het een lower tier 2 is dan heb ik hem liever dan de vergelijkbare 6.25% van de bank - die net iets slechter betaalt. Daar zitten immers de lijken...
   
   Weet jij wanneer hij gaat traden, 16 april?
   Indien je de prospectus hebt gevonden, graag!
   
   
4. [verwijderd] 11 april 2011 18:26

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Er wordt gesproken van lt2, maar de enige goede bron daarvoor is de prospectus. Call van deze nieuwe tier 2 note is waarschijnlijk, gezien de hoge opslag. Volgens mij goed voorbeeld van de bank die onder Basel III valt tegen die tijd, maar Solvency II wordt wat soepeler ingeschat, en zal later ingaan - derhalve door verzekeraar uitgegeven.
5. The Third Way... 14 april 2011 07:39

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 23 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1744

     Gegeven: 558

   •    Aantal posts: 4.223

   ABN Amro looks at €2.8bn bond swap
   
   By Jennifer Hughes
   
   Published: April 13 2011 19:13 | Last updated: April 13 2011 19:13
   
   
   ABN Amro is seeking to exchange up to €2.8bn of junior bonds in a deal that underscores banks’ growing efforts to improve the quality of their capital ahead of tougher new regulations.
   
   The bank is offering to swap six existing bonds for two new 10-year notes in the latest example of banks’ attempts to bolster their total capital before they even officially begin the transition to new, tougher requirements, known as Basel III, in January 2013.
   
   Although the exchange will not affect the bank’s core equity ratios, it will help with broader measures of total capital that Basel has also demanded. In addition to equity, these measures allow some junior, or hybrid, bonds with equity-like features such as the power to defer interest payments, to count towards capital.
   
   ABN Amro’s deal follows a handful of similar offers from Commerzbank, among others. Bankers expect many more of these deals in the run-up to 2013 because of a boom in hybrid bond issuance as the credit bubble reached its peak in 2006 and 2007.
   
   Most of the bonds were issued as 10-year notes, but with the discretion for the bank to “call,” or repay, them after five years.
   
   Under Basel III, junior bonds with pre-2013 call dates cannot count at all towards capital after 2012 regardless of their final maturity, meaning banks with large amounts of the bonds must act soon to bolster their position or face weaker capital ratios.
   
   “The primary rationale for the exchange offers is for the issuer to efficiently manage its tier two capital in light of the transition to Basel III,” the bank said on Tuesday.
   
   Banks had traditionally sniffed at such so-called liability management, which is in essence a form of capital restructuring.
   
   But since the financial crisis, “LM” trades have become relatively common, from debt buy-backs to exchanges of existing bonds for new, longer-term debt, or even equity.
   
   ABN Amro is offering to swap its existing bonds at between 96.5 per cent and 97 per cent of their face value, offering a slight premium to their current trading levels in a bid to encourage investors to take up the deal.
   
   As a rule of thumb, anything above a one-third take-up would be considered a success. The yields on the new bonds will be announced on Monday and the exchange deadline is next Wednesday.
   
   Credit Suisse and Bank of America Merrill Lynch are jointly leading the deal.
   
6. Henk 14 april 2011 08:31

   auteur info

   • Henk

     Lid sinds: 24 jun 2009

     Laatste bezoek: 23 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 82

     Gegeven: 727

   •    Aantal posts: 629

   www.abnamro.com/en/images/030_Press_R...
7. [verwijderd] 17 april 2011 16:08

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   [quote=The Third Way...]
   [...]
   
   Eindelijk is het ze dus toch gelukt, maar wel tegen een hoge prijs. Deze tier 2 betaalt beter dan de 6.258% perp indien geen rekening wordt gehouden met de call. Indien het een lower tier 2 is dan heb ik hem liever dan de vergelijkbare 6.25% van de bank - die net iets slechter betaalt. Daar zitten immers de lijken...
   
   Weet jij wanneer hij gaat traden, 16 april?
   Indien je de prospectus hebt gevonden, graag!
   
   [Weet iemand het nieuwe binck nummer of prospectus BVD Cootje22
8. NewEnergy 18 april 2011 09:16

   auteur info

   • NewEnergy

     Lid sinds: 27 aug 2003

     Laatste bezoek: 21 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 56

     Gegeven: 35

   •    Aantal posts: 511

   Dit is de Isin: XS0616936372.
   
   En de link naar de prospectus, flink wat leesvoer..
   
   www.snsreaal.nl/web/file?uuid=f4577aa...
   
   
9. [verwijderd] 18 april 2011 09:41

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   [quote=NewEnergy]
   Dit is de Isin: XS0616936372.
   Dank je wel Cootje 22
10. Darts 18 april 2011 09:49

    auteur info

    • Darts

      Lid sinds: 01 okt 2004

      Laatste bezoek: 22 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4

      Gegeven: 14

    •    Aantal posts: 129

    quote:

    NewEnergy schreef op 18 april 2011 09:16:

    Dit is de Isin: XS0616936372.
    
    En de link naar de prospectus, flink wat leesvoer..
    
    www.snsreaal.nl/web/file?uuid=f4577aa...
    
    

    Deze Isin XS0616936372 wordt bij BINCK.be blijkbaar niet gevonden, is dus (voorlopig) niet te koop, tenzij ik het verkeerd voor heb.
    Is het een cummulatieve perp?
    Volgens Euronext is er verhandeld aan 102%
11. [verwijderd] 18 april 2011 23:33

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Darts schreef op 18 april 2011 09:49:

    [...]
    Deze Isin XS0616936372 wordt bij BINCK.be blijkbaar niet gevonden, is dus (voorlopig) niet te koop, tenzij ik het verkeerd voor heb.
    Is het een cummulatieve perp?
    Volgens Euronext is er verhandeld aan 102%
    

    minimum coupures van 100.000 euro ?
    
    9% fixed coupon untill first call date 15-04-2021. There after FRN 12m Euribor plus 616.5 basispoints. The
    minimum value that may be traded is EUR 100.000,-. Blocs of higher value may be traded provided they are
    multiples of EUR 1.000,-
    
12. Portisch 19 april 2011 00:03

    auteur info

    • Portisch

      Lid sinds: 05 jan 2010

      Laatste bezoek: 23 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 940

      Gegeven: 807

    •    Aantal posts: 1.102

    cum.vol. 35.000, dus per 100K mim. is niet juist.
    
13. Darts 19 april 2011 16:41

    auteur info

    • Darts

      Lid sinds: 01 okt 2004

      Laatste bezoek: 22 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4

      Gegeven: 14

    •    Aantal posts: 129

    quote:

    Portisch schreef op 19 april 2011 00:03:

    cum.vol. 35.000, dus per 100K mim. is niet juist.
    
    

    Inderdaad, is mij ook opgevallen, gisteren werd mij telefonisch vanuit Binck bank ook gezegd dat het minimum order 100K moest zijn. Werd erbij gezegd dat het dus eerder voor institutionelen bedoeld was, zonder de particulieren uit te sluiten, alleen, minimum 100K ...
    
    Nadien zag ik op euronext een eerste verhandeling van 3.000, ??
14. [verwijderd] 19 april 2011 21:23

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    ik neem aan dat bij de uitgifte (primair) de minimumaankoop 100.000 euro was.
    nu bij de verhandeling (secundair) is de min. coupure 1000 euro
    wat het ook is... nu is verhandeling per 1000 euro mogelijk dus kunnen discussie sluiten denk ik.
    
15. fwb 20 april 2011 22:42

    auteur info

    • fwb

      Lid sinds: 26 mrt 2005

      Laatste bezoek: 04 dec 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 72

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 373

    quote:

    NewEnergy schreef op 18 april 2011 09:16:

    Dit is de Isin: XS0616936372.
    
    En de link naar de prospectus, flink wat leesvoer..
    
    www.snsreaal.nl/web/file?uuid=f4577aa...
    
    

    Hier wat uitleg van Moody's over deze obligatie:
    
    www.morningstar.co.uk/uk/markets/news...
    
    Van SNS prefereer ik de 6.285% perpetual. Ik ga er dan vanuit dat deze gecalled wordt in 2017 wat een gemiddeld rendement van 11.61% per jaar zou opleveren.
16. [verwijderd] 21 april 2011 08:18

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    fwb schreef op 20 april 2011 22:42:

    [...]
    
    Hier wat uitleg van Moody's over deze obligatie:
    
    www.morningstar.co.uk/uk/markets/news...
    
    Van SNS prefereer ik de 6.285% perpetual. Ik ga er dan vanuit dat deze gecalled wordt in 2017 wat een gemiddeld rendement van 11.61% per jaar zou opleveren.
    

    Gok ik ook op FWB, maar ik kan mij herinneren dat bij de introductie van de 11,25 door SNS aangegeven werd dat ze op de call datum van de 6,258 een eigen afweging zouden maken, exacte formulering weet ik niet meer, maar het kwam erop neer dat een call niet meer vanzelfsprekend zou zijn, maar ja toen stonden ze er financieel ook wel erg slecht voor.
17. REX 25 april 2011 12:15

    auteur info

    • REX

      Lid sinds: 02 sep 2009

      Laatste bezoek: 09 okt 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 105

      Gegeven: 59

    •    Aantal posts: 904

    
    [/quote]
    
    Van SNS prefereer ik de 6.285% perpetual. Ik ga er dan vanuit dat deze gecalled wordt in 2017 wat een gemiddeld rendement van 11.61% per jaar zou opleveren.
    [/quote]
    
    volgens mij al eens eerder ergens gelezen maar waarom denk je dat ze deze callen?
    XS0310904155 SNS 6,258% tot 2017 (daarna 3 mnd rente + 2,29).
    Dat is toch goedkoop voor ze?
    als ze niet callen ben je de sjaak en stort de koers in. toch een erg grote gok lijkt me.....
18. [verwijderd] 7 mei 2011 21:39

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Iemand een idee waar de coupon van de 10Y NL staatsobligatie te vinden is; vooral een trend view zoals op www.swap-rates.com is zeer handig; alleen helaas kan ik die van NL niet vinden.
    
    Zag dat de NL0000116374 opgetrokken is van 2.901% naar 3.726%; toch aardig!
    
    Paul
    
19. [verwijderd] 8 mei 2011 00:35

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    pbo schreef op 7 mei 2011 21:39:

    Iemand een idee waar de coupon van de 10Y NL staatsobligatie te vinden is; vooral een trend view zoals op www.swap-rates.com is zeer handig; alleen helaas kan ik die van NL niet vinden.
    

    Onder andere hier:
    www.iex.nl/Rente-Koers/190118356/NLG1...
20. [verwijderd] 10 mei 2011 16:33

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Anova schreef op 1 april 2011 13:56:

    
    Die bereidheid tot medewerking nu zou zo maar eens met een eventueel hoger bod te maken kunnen hebben.
    
    

    Scheef stemrecht bij Unilever opgeheven
    10 mei 2011, 16:10 uur | FD.nl
    Door: Franka Rolvink
    Zeep- en voedingsmiddelenconcern Unilever lijkt een oplossing te hebben gevonden voor het disproportionele verschil in stemrecht tussen twee groepen aandeelhouders.
    
    [Modbreak IEX] Gelieve geen artikelen rechtstreeks van FD.nl over te nemen.]