Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

algemeen nieuws over perpetuals

1. Portisch 19 juli 2011 10:10

   auteur info

   • Portisch

     Lid sinds: 05 jan 2010

     Laatste bezoek: 06 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 940

     Gegeven: 782

   •    Aantal posts: 1.102

   Verhandelbaarheid.
   
   Het grootste probleem met de steepeners en de perpen is de verhandelbaarheid.
   Wil je er vanaf dan staat er vaak. B.v. bied 80.00 (EUR 2.000) laat 87.00 (EUR 10.000) . Laatst gedaan 88.00.
   Dit frustreert enorm. Geen marketmakers aanwezig.
   Misschien toch maar eens naar wat anders kijken waar de spreads wat aanvaardbaarder zijn.
   In deze lege markt kunnen oders van EUR 2.000 posten wel 5% lager zetten.
   Wie wil dit !
2. [verwijderd] 19 juli 2011 11:59

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   In rustige tijden is de verhandelbaarheid van illiquide fondsen inderdaad een bron van frustratie en iets waar je beter verre van kunt blijven.
   
   Toch wordt de koersverloop uiteindelijk bepaald door de ontwikkelingen in de markt zoals bijvoorbeeld momenteel de eurocrisis. Van fondsen als Frieslandbank, AXA en Eureko zijn de afgelopen weken de koersen met zo'n 10% gedaald (en dan bedoel ik procenten die van de koers afgaan en niet van de waarde). Natuurlijk zijn door de financiele verwevenheid ook fondsen die niet direcht worden getroffen door de schuldencrisis bij de probleemlanden hier niet immuun voor, maar de daling lijkt overdreven.
   Een ieder die in deze fondsen heeft belegd tijdens de bankencrisis kan hierover meepraten
   
   Voor "korte ritjes" zijn deze fondsen ook niet geschikt. Toch voel ik om lange termijn me hier safer bij dan in de wat directer betrokken kleine spelers als SNS.
   
   Als de crisis (hopelijk) op niet al te lange termijn weer is overgewaaid, zullen de koersen zich hierop weer herstellen,. Ondertussen wordt een redelijk rendement gehaald (exclusief koersresultaat) met een beperkt risico-profiel.
3. [verwijderd] 20 juli 2011 06:48

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   EUROPEAN BANKING AUTHORITY
   2011 EU-WIDE STRESS TEST
   AGGREGATE REPORT
   
   stress-test.eba.europa.eu/pdf/EBA_ST_...
   
   •Additional recommendations for follow-up actions The EBA recommends that national supervisory authorities request all banks whose Core Tier 1 ratio under the adverse scenario is above but close to 5% and which have sizeable exposures to sovereigns under stress to take specific steps to strengthen their capital position, including where necessary restrictions on dividends, deleveraging, issuance of fresh capital or conversion of lower quality instruments into Core Tier 1 capital
   
   **
   Or conversion of lower quality instruments into Core Tier 1 capital
   
   
   
4. ONN 20 juli 2011 12:02

   auteur info

   • ONN

     Lid sinds: 27 sep 2007

     Laatste bezoek: 04 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 8858

     Gegeven: 8772

   •    Aantal posts: 50.662

   quote:

   MisteroBuffo schreef op 1 juli 2011 23:28:

   Weet iemand het nieuwe percentage van de JP Morgan (Princ Prot) ?
   

   Misschien weet je het ook inmiddels maar nieuwe coupon draagt 4.973 %.
5. [verwijderd] 20 juli 2011 15:08

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Door een beslissing van de Financial Stability Board is het klimaat voor CoCo's een stuk minder.
   
   CoCo's kunnen alleen gebruikt worden voor het kapitaal boven het 7% core Tier 1 minimum volgens Basel III. Amerikaanse banken zullen CoCo's al helemaal niet gaan uitgeven, omdat ze de rentebetalingen erop niet mogen aftrekken van de belastingen. Details:
   
   www.bloomberg.com/news/2011-07-19/bas...
   
6. [verwijderd] 20 juli 2011 15:12

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Waarom wordt dat instrument gelijk de nek omgedraaid voordat het een kans heeft gekregen?
7. [verwijderd] 20 juli 2011 15:33

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Anova schreef op 25 juni 2011 22:05:

   The extra fee must be met by banks building up their core reserves, and not by issuing so-called contingent capital instruments such as CoCo bonds, the committee said today.
   
   persbericht Basels Committee:
   www.bis.org/press/p110625.htm
   
   

8. [verwijderd] 20 juli 2011 16:01

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   ONN schreef op 20 juli 2011 12:02:

   [...]
   Misschien weet je het ook inmiddels maar nieuwe coupon draagt 4.973 %.
   

   Nee wist ik nog niet, bedankt! Zou mooi zijn als er een vaste plaats was waar dit soort informatie verzameld werd.
9. [verwijderd] 20 juli 2011 18:52

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Excuus Anova, was vergeten dat je de CoCo beslissing al gerapporteerd had. Ging gewoon af op het verhaal van Bloomberg (dat op zich wel een duidelijk overzicht biedt).
   
   @ BJL: heeft misschien ook te maken met de CoCo death spiral, zie:
   ftalphaville.ft.com/blog/2011/07/20/6...
10. [verwijderd] 20 juli 2011 18:55

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    tsja, die death spiral is op zich makkelijk te voorkomen door short gaan in financials te verbieden ;)
    
    sowieso moet je als bank voor dit soort instrumenten eigenlijk op zoek naar echte beleggers, en niet naar risk arb fondsen. die geven geen risicodragend kapitaal, maar willen alleen goedkoper de som der delen kopen en de delen afzonderlijk weer verkopen.
    
    tsja, dan toch maar en masse nieuwe aandelen gaan uitgeven.
11. REX 9 augustus 2011 19:32

    auteur info

    • REX

      Lid sinds: 02 sep 2009

      Laatste bezoek: 09 okt 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 105

      Gegeven: 59

    •    Aantal posts: 904

    even een algemeen vraagje,
    
    voorheen kon ik de 10 jrs min 2 jrs rente berekenen via:
    
    www.swap-rates.com/EUROSwap.html
    maar die site lijkt dood.
    
    Weet iemand een mooi alternatief?
12. artware 9 augustus 2011 20:47

    auteur info

    • artware

      Lid sinds: 05 dec 2004

      Laatste bezoek: 05 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 20

      Gegeven: 229

    •    Aantal posts: 170

    Rex,
    
    www.wallich.eu/info/infogram.htm
    
13. REX 9 augustus 2011 20:49

    auteur info

    • REX

      Lid sinds: 02 sep 2009

      Laatste bezoek: 09 okt 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 105

      Gegeven: 59

    •    Aantal posts: 904

    quote:

    artware schreef:

    Rex,
    
    www.wallich.eu/info/infogram.htm
    
    

    thanx
14. [verwijderd] 8 september 2011 19:23

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Vandaag in het FD over de plannen om obligatiehouders mee te laten betalen bij toekomstige nieuwe steunoperaties. Citaten:
    
    Eurocommissaris van interne markt Michel Barnier komt later dan verwacht met regelgeving die houders van bankobligaties dwingt mee te betalen bij de redding van financiële instellingen.
    ...
    Barnier komt nu op zijn vroegst in oktober met voorstellen, en ook dat is niet helemaal zeker.
    
    Europese vermogensbeheerders en verzekeraars, waaronder Aegon, waarschuwden begin dit jaar dat Barniers plannen betekenen dat zij met hogere financieringskosten te maken krijgen. Zij vinden dat de eurocommissaris toezichthouders te veel wil laten bepalen in welke mate de houders van gewone obligaties moeten meebetalen bij een redding van een noodlijdende bank.
    
    Politiek is er in de EU een behoorlijk draagvlak voor financiële participatie van de obligatiehouders bij steun aan banken.
    ...
    Gezien de onzekerheid over de financiële positie van sommige banken en heftige koersschommelingen van de laatste tijd vanwege de eurocrisis, ligt een voorstel dat negatief kan uitwerken op de banken extra gevoelig, schetsen betrokkenen.
    
    Zie ook Bloomberg gisteren:
    www.bloomberg.com/news/2011-09-07/eu-...
    
15. The Third Way... 6 oktober 2011 14:11

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 06 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1639

      Gegeven: 507

    •    Aantal posts: 4.176

    Voor degenen onder ons die nog KBC perps houden... (overigens wel zeer positief nieuws voor de NL banken...):
    
    media.ft.com/cms/571cf846-effd-11e0-b...
    
    Wel eng indien de nieuwe stress tests dit detecteren (je weet het nooit) en aanbevelen om dit gat op te vullen (KBC marktcap is maar e5 mia weliswaar). Indien veel meer, dat lukt Belgie na Dexia niet meer, en dan gaan we de volgende fase v/d crisis in.
    
    Als politici kippen zonder koppen...
    
    
16. [verwijderd] 6 oktober 2011 14:30

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Obligatiehouders laten meebloeden leidt tot extra besmettingsbron.
    
    Bovendien leren ervaringen in Denemarken dat de extra onzekerheid het voor banken al bij voorbaat lastiger maakt om aan financiering te komen. Een nieuwe kettingreactie durven de
    Europese regeringsleiders niet aan, is de inschatting van ING-econoom Carsten Brzeski.
    
    "De plannen hiervoor liggen in de la van eurocommissaris Barnier, maar ik denk niet dat ze er op korte termijn uit komen".
    
    fd.x-cago.net/20111006/public/pages/0...
17. [verwijderd] 6 oktober 2011 17:41

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    en moral hazard die kenne we nie
18. [verwijderd] 6 oktober 2011 17:48

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Animal Spirit *tot ooit* schreef op 6 oktober 2011 17:41:

    en moral hazard die kenne we nie
    

    Just try to make a living.
    
    Iemand moet die steun voor de banken per slot van rekening opbrengen.
    2009 in herhaling en we komen er misschien weer mee weg.
    
    Dom Bondje
19. [verwijderd] 7 oktober 2011 13:20

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Moody's verlaagt ratings VK-banken; ziet minder overheidssteun
    vrijdag 07 oktober 2011, 10:40
    
    LONDEN (Dow Jones)--Moody's Investors Services heeft de ratings voor 12 financiele instellingen in het Verenigd Koninkrijk neerwaarts bijgesteld, als gevolg van de verwachting dat het minder waarschijnlijk lijkt dat de regering in problemen verkerende kredietverleners in de toekomst zal bijstaan.
    Moody's verlaagde de rating voor Royal Bank of Scotland Plc (RBS) en Nationwide Building Society (NANW.LN) met twee stappen naar A2 van Aa3. Lloyds TSB Bank Plc en Santander UK Plc werden met 1 stap verlaagd naar A1 van Aa3. Co-Operative Bank Plc werd ook met 1 stap verlaagd naar A3 van A2.
    Zeven kleinere hypotheekverstrekkers werden tussen 1 tot 5 stappen verlaagd.
    Moody's zei in een toelichtende verklaring dat zijn "heronderzoek uitgaat van een verlaagde waarschijnlijkheid dat de regering van het VK in de toekomst steun zal verlenen aan financiele instituten."
    Deze verklaring volgt op "de richtlijn van de Tripartite-autoriteiten, bestaande uit de Bank of England, de Financial Services Authority en de Treasury, dat de regering in de toekomst waarschijnlijk meer gebruik zal maken van de bevoegdheid om financiele schade te delen met houders van senior bonds."
    De neerwaartse ratingbijstellingen zijn de afronding van Moody's studie naar de financiele instellingen in het Verenigd Koninkrijk, die in mei begon.
    - Door Mark Brown; Dow Jones Newswires; +44 207 842 9485; mark.brown@dowjones.com
20. [verwijderd] 8 oktober 2011 16:13

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Het kabinet stuurt binnen twee weken een wet naar de Tweede Kamer waarmee de overheid en toezichthouders sneller kunnen ingrijpen bij banken in problemen.
    Dat zei minister van Financien Jan Kees de Jager donderdag in de Tweede Kamer tijdens de Algemene Financiele Beschouwingen.
    
    "Zodra er een bank in grote problemen raakt of failliet dreigt te gaan moeten banken hun spaaractiviteiten kunnen afschermen van risicovolle activiteiten apart kunnen zetten. “Spaargeld van consumenten wordt zo veel veiliger`. aldus De Jager. Hij krijgt extra bevoegdheden om banken hiertoe te dwingen. Het moet helpen voorkomen dat gezonde delen van een bank onnodig in een faillissement worden meegezogen. Het spaardeel van een bank zou onder het nieuwe regime zelfstandig door kunnen gaan of onderdak moeten krijgen bij een andere gezonde bank."
    
    Een artikel uit Effect van de VEB over perpetuals.
    Eeuwig duurt soms maar kort
    
    www.keijsercapital.nl/websites/keijse...
    
    In het Coverstoryartikel van Beleggers Belangen van 29 september stond niets vermeldenswaardigs .
    
    Niets over Basel 3 en gevolgen voor perps.
    Niets over komende Interventiewet.
    Niets over komende EU burden sharing maatregelen.
    Niets over gevolgen voor verzekeraars( en dan met name de eerste pijler van S2) bij inwerkingtreding Solvency 2.