Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

Mijn perpetual en steepener porfefolio

1. sremmal1 29 oktober 2011 10:43

   auteur info

   • sremmal1

     Lid sinds: 14 apr 2010

     Laatste bezoek: 19 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 120

     Gegeven: 83

   •    Aantal posts: 576

   Minder gespreid dan de anderen, maar dankzij Van Lanschot offer wel ruim boven water. Ingeruild voor Friesland Bank, waarvan deel snel weer met winst verkocht.
   Meer focus op kwaliteit / lager risico met ASR (100% overheid, nog) en Eureko (Rabo, AAA). Miskleun met KBC, had ik kunnen weten. Hopelijk herstelt die of wordt ie over 2 jaar gecalled.
   
   59% ASR 10% perp
   5% Friesland 3,428% perp
   17% Eureko 8,375%
   10% Eureko 6%
   9% KBC 8%
   
   Denk deze week nog wel wat perps toe te voegen omdat ik verwacht dat de paniek er wel uitgaat de komende tijd.
2. [verwijderd] 29 oktober 2011 11:11

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   sremmal1 schreef op 29 oktober 2011 10:43:

   Minder gespreid dan de anderen, maar dankzij Van Lanschot offer wel ruim boven water. Ingeruild voor Friesland Bank, waarvan deel snel weer met winst verkocht.
   Meer focus op kwaliteit / lager risico met ASR (100% overheid, nog) en Eureko (Rabo, AAA). Miskleun met KBC, had ik kunnen weten. Hopelijk herstelt die of wordt ie over 2 jaar gecalled.
   
   59% ASR 10% perp
   5% Friesland 3,428% perp
   17% Eureko 8,375%
   10% Eureko 6%
   9% KBC 8%
   
   Denk deze week nog wel wat perps toe te voegen omdat ik verwacht dat de paniek er wel uitgaat de komende tijd.
   

   Je hebt duidelijk gekozen voor kwaliteit met uitzondering van KBC. De eerste callmogelijkheid is overigens al over 1 1/2 jaar. Friesland is ook mindere kwaliteit en zou ik als je kwaliteit zoekt omruilen in de perp 2 van ING iets duurder, maar geeft meer rente en is beter van kwaliteit.
   De staat heeft aangegeven ASR te willen verkopen: maar dat duurt nog wel minimaal een jaar of twee drie naar mijn mening. De meeste verzekeraars of banken zullen de komende jaren juist activiteiten verkopen om de balansen en solvabiliteit op te krikken. Door verkopen werkt het twee in een: balans vermindert en bij een gelijk eigen vermogen al meer tier1 vermogen. Ik denk dat ASR juist eerst gaat kopen. De staat zal daarna over enkele jaren in betere tijden meer kunnen krijgen.
   
3. Darts 29 oktober 2011 13:05

   auteur info

   • Darts

     Lid sinds: 01 okt 2004

     Laatste bezoek: 18 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4

     Gegeven: 14

   •    Aantal posts: 129

   Het is maar een vraag, maar is er bij de INGGROEP 8%, FORTISHY 8%, KBCBANK 8%, geen reële kans dat die bij de eerste call mogelijkheid gaan gecalled worden om reden dat men vermoedelijk dan tegen goedkopere tarieven geld zal kunnen ophalen. 8% is aan de huidige rentevoeten toch duur.
   Ikzelf bezit KBC en Fortis maar zal deze niet in grote hoeveelheden bijkopen daar ik ze al heb. Sta overigens ook nog 10% onder water met mijn perpportefeuille.
   
   
   
   
4. The Third Way... 29 oktober 2011 18:32

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 19 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1657

     Gegeven: 513

   •    Aantal posts: 4.185

   quote:

   The Third Way... schreef op 7 april 2011 17:06:

   [...]
   
   Even een rondje langs de velden einde KW1: hoe staan de portefeuilles erbij?
   
   Uiteindelijk blijkt dat er inderdaad sprake was van window-dressing en de koersen zijn weer hoger dan voorheen. Mijn portefeuille is ytd met 12% (48% op jaarbasis) gegroeid, waarbij de portefeuille voor 50% uit perps bestond. Uitblinkers hierbij waren de Lanschot VAR, de Eureko 5.125% en de SNS 6.258%. Grootste winsten waren echter dankzij..... het klinkt contradictoir maar het shorten van de bund. Bewijst maar weer dat de winst wordt behaald door eerder genoemde jaareinde effect en verbeterde credit-spreads.
   
   Mijn portefeuille bestaat nu voor nog maar 30% uit perps, te weten vooral de SNS 6.258% en de beide Lanschots.
   
   

   Nu op -2.5% door een gebrek aan discipline.
   
   Ik had mij voorgenomen om in cash te blijven anticiperend op het einde van QE2 en de EU problematiek. Helaas toch veel meer gaan kopen na de eerste dip, vooral SNS en aandelen. Ik kon mij niet indenken dat de politici zo zouden blunderen.
   
   De SNS'jes heb ik wel aan een hogere koers dan nu verkocht (de 6.258% aan 65%), op de SRLEV na dan... Ik was overwogen in Van Lanschot en dat was natuurlijk een feest bij de call. Als gevolg tot enkele weken geleden voor het overgrote deel in cash. Gebruikt om kwaliteit te kopen en nu een portefeuille met klein verlies maar wel een veel hogere yield en kwaliteit. Daarnaast aandelen zoals in SNS aan 1.85 en Delta Lloyd aan 10.5. Derhalve toch relatief tevreden.
   
   Perp porteuille:
   
   Hold to call:
   Eureko 5.125% (35%)
   ASR 10% (15%)
   ING 6.375% 2027 (8%)
   
   Mooie yield en hoop op koerwinst:
   Eureko 6%
   Aegon 5.185%
   
   Alternatief voor cash:
   Eureko 8.375%.
   
   Opvallend is mijn focus op de Eureko 5.125% en de ING 6.375% die niet eerder gemeld werden door anderen. Deze hebben YTC van 12 tot 14%. Lekker en call biedt mooie mitigatie voor onverwachte ontwikkelingen.
   
   Of is overwacht een verkeerde term? Wij gaan met z'n allen toch minimaal nog een keertje aan de spaghetti?
   
   
5. sremmal1 30 oktober 2011 09:47

   auteur info

   • sremmal1

     Lid sinds: 14 apr 2010

     Laatste bezoek: 19 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 120

     Gegeven: 83

   •    Aantal posts: 576

   quote:

   Kingcash schreef op 29 oktober 2011 11:11:

   [...]
   Friesland is ook mindere kwaliteit en zou ik als je kwaliteit zoekt omruilen in de perp 2 van ING iets duurder, maar geeft meer rente en is beter van kwaliteit.
   
   

   Dank voor je commentaar.
   Welke is de perp2? Bedoel je de ING 4.01% PL? Die heeft nog wel wat potentieel op een koers van 53,95 lijkt het.
   Heb lange tijd de ING 8% PL in porto gehad, met veel succes (gekocht rond 40 in 2009). Dus enige exposure in ING kan wel weer.
6. [verwijderd] 30 oktober 2011 12:03

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   mijn huidige perpportefeuille :
   20% Ing perp 2 variabel 10 jr. plus 0,5%
   14% ASR variabel 3mnd. euribor +2,3%
   13% 6,258% SNS
   8% EUREKO 8,375%
   8% 8% ING.
   7% ING 6,375%
   7% 6.368% Deutsche Postbank Perp. II
   6% EUREKO 6%
   6% FORTISHY 8%
   6% NIBC 5,856%40
   
   Ik sta ook nog zwaar onder water. Mij gaat het echter meer om het rendement, komt in 2011 uit op ca. 5% netto na rendementsheffing. 2010 was dit een kleine 7% en in 2009 nog 8%.
7. [verwijderd] 30 oktober 2011 14:20

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   sremmal1 schreef op 30 oktober 2011 09:47:

   [...]
   Dank voor je commentaar.
   Welke is de perp2? Bedoel je de ING 4.01% PL? Die heeft nog wel wat potentieel op een koers van 53,95 lijkt het.
   Heb lange tijd de ING 8% PL in porto gehad, met veel succes (gekocht rond 40 in 2009). Dus enige exposure in ING kan wel weer.
   

   Die bedoel ik ja.
   Tenminste als je voor variabele rente wilt gaan. Zelf heb ik ze net verkocht voor een groot gedeelte vanwege aankoop op veel lagere koers en ik denk dat de rente voorlopig nog laag blijft. Maar jij bent een langtermijnbelegger en dan zou ik liever deze hebben dan de frieslandbank.
8. [verwijderd] 31 oktober 2011 18:22

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Vandaag liquiditeiten weer wat verder uitgebouwd vanwege volgende dreiging in eurozone.
   
   Actueel perps 25%, aandelen 8% (alleen TT2) en rest cash.
9. [verwijderd] 31 oktober 2011 18:43

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   King ik begin op je te lijken, ik verkocht vandaag ook wat aandelen, perps houd ik.
10. [verwijderd] 31 oktober 2011 19:25

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Kingcash schreef op 31 oktober 2011 18:22:

    Vandaag liquiditeiten weer wat verder uitgebouwd vanwege volgende dreiging in eurozone.
    
    Actueel perps 25%, aandelen 8% (alleen TT2) en rest cash.
    

    Hoi Kingcash,
    
    Wat bedoel je met TT2 ?
11. Lk-33 1 november 2011 08:30

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 19 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    @BvanA Dat is de ticker van TomTom
12. DirkDeNeu 1 november 2011 09:07

    auteur info

    • DirkDeNeu

      Lid sinds: 24 nov 2004

      Laatste bezoek: 19 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 204

      Gegeven: 124

    •    Aantal posts: 1.470

    quote:

    Kingcash schreef op 31 oktober 2011 18:22:

    Vandaag liquiditeiten weer wat verder uitgebouwd vanwege volgende dreiging in eurozone.
    
    Actueel perps 25%, aandelen 8% (alleen TT2) en rest cash.
    

    brilliante timing Kingcash. ik zag dit griekse addertje even niet aankomen. Wel wat winst genomen vandaag, maar dat was niks vergeleken met gisteren.
    
    Failliet Griekenland kan zo niet uitblijven.
13. [verwijderd] 1 november 2011 09:42

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    BvanA schreef op 31 oktober 2011 19:25:

    [...]
    
    Hoi Kingcash,
    
    Wat bedoel je met TT2 ?
    

    TT2 is Tomtom2. Wil je informatie dan moet je maar eens naar de site gaan. Ik verwacht tussen nu en een paar jaar een hele forse stijging, maar is en blijft een aandeel wat enorm op en neer gaat. Ik had vorige week wel de helft hiervan verkocht met forse winst en deze houdt ik nog even vast. Als ik gisteren geweten had van Griekenland, dan had ik er alles uit moeten doen, maar gelukkig heb ik wel voldoende liquiditeiten om weer eens lekker wat te kunnen traden en of oppikken.
    
14. [verwijderd] 1 november 2011 09:46

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    DirkDeNeu schreef op 1 november 2011 09:07:

    [...]
    
    brilliante timing Kingcash. ik zag dit griekse addertje even niet aankomen. Wel wat winst genomen vandaag, maar dat was niks vergeleken met gisteren.
    
    Failliet Griekenland kan zo niet uitblijven.
    

    Griekenland zag ik ook niet op zon korte termijn aankomen ,maar de onrust onder de bevolking en ongenoegen over de enorme bezuiniging is al langer bekend en al meerdere malen door mij aangegeven. Nee ik doelde op oplopende rentes in Italie, Spanje en Belgie en Berlusconi die dan toch mogelijk weer niet aftreedt. Maffiapraktijken en een volgende probleem voor de EU.
    
15. sremmal1 1 november 2011 10:14

    auteur info

    • sremmal1

      Lid sinds: 14 apr 2010

      Laatste bezoek: 19 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 120

      Gegeven: 83

    •    Aantal posts: 576

    De koopjes hangen weer als rijpe appelen aan de boom. Mr Market heeft weer een van zijn depri buien.
    Vandaag maar wat van die ING perp2 aangeschaft en nog wat extra Eureko perps.
    Gisteren Buffet en Graham er weer eens op nageslagen: uiteindelijk keert de prijs altijd terug naar z'n intrinsieke waarde (wel uitkijken voor faillisement natuurlijk).
16. DirkDeNeu 1 november 2011 11:41

    auteur info

    • DirkDeNeu

      Lid sinds: 24 nov 2004

      Laatste bezoek: 19 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 204

      Gegeven: 124

    •    Aantal posts: 1.470

    quote:

    sremmal1 schreef op 1 november 2011 10:14:

    De koopjes hangen weer als rijpe appelen aan de boom. Mr Market heeft weer een van zijn depri buien.
    Vandaag maar wat van die ING perp2 aangeschaft en nog wat extra Eureko perps.
    Gisteren Buffet en Graham er weer eens op nageslagen: uiteindelijk keert de prijs altijd terug naar z'n intrinsieke waarde (wel uitkijken voor faillisement natuurlijk).
    

    BOI ook? Of stond die niet in het boekje van Buffet.
17. [verwijderd] 1 november 2011 12:26

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    DirkDeNeu schreef op 1 november 2011 09:07:

    [...]
    
    brilliante timing Kingcash. ik zag dit griekse addertje even niet aankomen. Wel wat winst genomen vandaag, maar dat was niks vergeleken met gisteren.
    
    Failliet Griekenland kan zo niet uitblijven.
    

    M.i. is dit de enige uitweg althans Griekenland uit de Euro. Op valse gronden erin gekomen en na alle steun nu ineens dit. Laat ze het maar uitzoeken en de schuld laten staan. Gaat Griekenland uit de Euro dan wordt dit in drachmen alleen maar groter.
    Steun niet meer aan Griekenland rechtreeeks geven, maar banken ondersteunen (geen Griekse) en desnoods zelf alle Griekse leningen van banken opkopen tegen 50% in plaats van steun. Een veel goedkopere oplossing.
    En aan de Grieken niets kwijtschelden: laat ze desnoods maar failliet gaan dan. Ze waren, zijn en blijven onbetrouwbaar.
18. [verwijderd] 1 november 2011 12:55

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Kingcash schreef op 1 november 2011 12:26:

    [...]
    M.i. is dit de enige uitweg althans Griekenland uit de Euro. Op valse gronden erin gekomen en na alle steun nu ineens dit. Laat ze het maar uitzoeken en de schuld laten staan. Gaat Griekenland uit de Euro dan wordt dit in drachmen alleen maar groter.
    Steun niet meer aan Griekenland rechtreeeks geven, maar banken ondersteunen (geen Griekse) en desnoods zelf alle Griekse leningen van banken opkopen tegen 50% in plaats van steun. Een veel goedkopere oplossing.
    En aan de Grieken niets kwijtschelden: laat ze desnoods maar failliet gaan dan. Ze waren, zijn en blijven onbetrouwbaar.
    

    Al met al een behoorlijke kostenpost voor ECB en private banksector denk ik als je 100% kunt afschrijven van de Griekse obligaties en leningen aan Griekse banken.
    
    Overigens zijn Griekse obligaties grotendeels uitgeschreven onder Griekse wetgeving dus die zullen meeconverteren naar de nieuwe drachme.
19. [verwijderd] 1 november 2011 12:55

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    En het lost het Italiaanse/Portugese/Spaanse probleem ook niet op...
20. [verwijderd] 1 november 2011 13:10

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ondanks de semi-paniek op het referendum voorstel zou de soep wel eens minder heet gegeten te hoeven worden. Ik las vanochtend in de Volkskrant dat het nog niet zo eenvoudig is om in griekenland een referendum te organiseren. Zo zou er eerst zelfs nog een wetswijziging nodig zijn. En de oppositie daar lijkt ook niet echt enthousiast en dat begrijp ik best want nu kunnen ze lekker van alles roepen maar bij een evt. negatieve uitslag moeten zij zelf de kastanjes uit het vuur gaan halen.....
    Het hele referendum idee zou dus wel eens een proefballonnetje kunnen zijn om de oppositie een toontje lager te laten zingen.
    Maar de markt ziet dat op dit moment nog niet zo en dan vraag ik me maar weer eens af of de markt altijd gelijk heeft?