Word abonnee en neem Beursduivel Premium
Rode planeet als pijlen grid met hoorntjes Beursduivel
Uitgebreid zoeken

Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

Nieuws en marktcommentaar

1.280 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 ... 64 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. fwb 17 januari 2011 17:14

    • fwb

      Lid sinds: 26 mrt 2005

      Laatste bezoek: 04 dec 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 72

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 373

    - steepener 10yr -2 yr EUR CMS 1.51%
    - 10yr NL staat 3.22%,
    - Itraxx xover CDS 413,
    - Itraxx subfin CDS 310

    - Weinig nieuws vandaag. CDS vrijwel onveranderd. Rente en steepener gestabiliseerd.
    - Rabo gaat weer een Coco uitgeven in USD.
    - Ik verwacht stijgende prijzen van obligaties van non-financials vanwegen de inflow vanuit de staatsobligaties. De consensus is dat de rente gaat stijgen en dat de prijzen van Nederlandse en Duitse staatsobligaties alleen nog maar kunnen dalen vanaf dit punt. Dan lijkt mij het logisch dat er een verschuiving plaatsvind richting bedrijfsobligaties.
  2. [verwijderd] 17 januari 2011 18:21

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ik blijf coco's rommel vinden, waar het tail risk (IMHO) niet goed is geprijsd. Vooral bij Rabo: als je een AAA rating hebt, kan het alleen maar slechter en kun je eerlijk gezegd alleen maar teleurgesteld worden. Doe mij maar lagere rating of zelfs junk (maar niet teveel), daar zit tenminste nog een beetje angst-premie in.
  3. fwb 18 januari 2011 11:33

    • fwb

      Lid sinds: 26 mrt 2005

      Laatste bezoek: 04 dec 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 72

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 373

    quote:

    fwb schreef op 13 januari 2011 13:39:

    Alied Irish bank to exchange lower tier II security @ 30

    www.aib.ie/servlet/ContentServer?page...

    Let op. Het gaat hier niet om de perpetual die in Amsterdam noteer (XS0208105055), dat is een tier I. Daarover wordt niets gezegd.

    Het is wel een "vriendelijk" bod van 5-8% boven de marktprijs van de tierII's.
    AIB heeft nu ook laten doorschemeren een bod te willen gaan doen op de perpetuals.

    de 4.781% AIB UK (XS0208105055) is 16.5 laten op de beurs.
    Na wat analyse te hebben gedaan vind ik dat te hoog. Als je op 10 kun instappen dan lijkt het me wel een aardige gok.

  4. fwb 21 januari 2011 10:30

    • fwb

      Lid sinds: 26 mrt 2005

      Laatste bezoek: 04 dec 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 72

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 373

    - steepener 10yr -2 yr EUR CMS 1.475%
    - 10yr NL staat 3.315%,
    - Itraxx xover CDS 415,
    - Itraxx subfin CDS 283

    De stijging van de rente zet door, maar is wel afgezwakt. De ECB wees er gisteren op dat de markt te heftig heeft gereageerd op de commentaren van Trichet over inflatie tijdens de laatste persconferentie.

    De subfin CDS (belangrijk voor perpetuals) is flink gedaald de afgelopen dagen. Ik vind dat de prijzen van perpetuals erg achter blijven op dit moment. Maar goed, het gaat vaak met wat horten en stoten in deze enigzins illiquide markt.


    Rabobank gaat een perpetual van 2 miljard USD uitgeven. Deze obligatie is een CoCo die voldoet aan de laatste regels vanuit Brussel (CRD2-compliant Capital Note). De coupon wordt 8.375%. Dit laat dan al meteen zien dat het lastig gaat worden voor het gros van de banken om dit soort notes uit te geven. Rabo is het beste jongetje van de klas, met 8.375% wordt dan gelijk een behoorlijk hoge bodem neergelegd.

    Commerzbank heeft afgelopen week (13 januari) een bod gedaan op een aantal hybride. Een daarvan, Eurohypo Capital Capital Funding perpetual (DE000A0DZJZ7), staat ook op de Euronext genoteerd. Het bod was 48 (met de nodige beperkingen) en is inmiddels gesloten. Helaas is er niet veel handel in dit stuk, ik zie maar twee trades: 60k @ 47 en 25k @ 47.10, daar viel dus weinig tot niets te halen. De middelen voor het bod kwamen uit een aandelen emissie, dit kan wel eens een belangrijke trend worden in 2011. Ondertussen worden perpetuals steeds schaarser en dat zou de prijzen wel eens ten goede kunnen komen. Dat vindt ook Lucas Spaijk van Pimco, 's wereld grootste obligatie fonds.
    europe.pimco.com/LeftNav/Global+Marke...
  11. [verwijderd] 4 februari 2011 16:04

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0


    vraagje floater J P MORGAN binck15435 rente 10y+165 met een max van 8*[10y-2y] betekent dit dat als 8x0=0 je geen rente krijgt ? voor uw antwoord vriendelijk dank Cootje22
  12. Portisch 4 februari 2011 16:21

    • Portisch

      Lid sinds: 05 jan 2010

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 940

      Gegeven: 776

    •    Aantal posts: 1.101

    @cootje 22

    10 jaars rente + 165 basispunten met een maximum van 8 %
    .
    kopen op 70 met call in 2015 voor JP Morgan
  13. [verwijderd] 4 februari 2011 17:39

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Portisch schreef op 4 februari 2011 16:21:

    @cootje 22

    10 jaars rente + 165 basispunten met een maximum van 8 %
    .
    kopen op 70 met call in 2015 voor JP Morgan
    Dit is m.i. en volgens de effectengids onjuist.

    Uit een ander draadje:
    Bericht van fwb van 8/12/2010:

    De rente is inderdaad 10yr EUR CMS + 165 bps, maar wel met een cap van 8 x (10yr - 2yr EUR CMS) en een floor van 0. Dit heeft een behoorlijk effect op de waardering omdat de rente curve voorspelt dat 10yr -2y over een aantal (3 a 4) jaren negatief gaat worden.

    De 8x(10Y-2Y) kan in principe negatief worden.

    Als je daar NIET van uitgaat, is deze obligatie een mooie:
    * hoge opslag van 1.65 %
    * Minder gevoelig voor Euro-crises
  19. [verwijderd] 14 februari 2011 15:19

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    @fwb

    Ik heb helaas geen toegang tot de site met de Caixa info.
    Ben wel geinteresseerd omdat ik speculatief hier wat van heb.
    Geeft euke rente: 10Y CMS + 0.1; Dus reken maar uit met de huidige koers van 32.78

    Kun je die tekst hier als pdf plaatsen ?
  20. fwb 14 februari 2011 15:48

    • fwb

      Lid sinds: 26 mrt 2005

      Laatste bezoek: 04 dec 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 72

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 373

    quote:

    de belg schreef op 14 februari 2011 15:19:

    @fwb

    Ik heb helaas geen toegang tot de site met de Caixa info.
    Ben wel geinteresseerd omdat ik speculatief hier wat van heb.
    Geeft euke rente: 10Y CMS + 0.1; Dus reken maar uit met de huidige koers van 32.78

    Kun je die tekst hier als pdf plaatsen ?
    Ook bij zit de Caixa in het potje "speculatief". De prijs & yield vind ik beter dan van meenig obligatie met overgeslagen/uitgestelde coupon (Bank of Ireland, RBS, Resparcs).

    In m'n potje "speculatief" zitten verder Alpha bank, EFG Hellas, OVAG en Anglo Irish.
    Bijlage:
1.280 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 ... 64 »» | Laatste |Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Beursduivel.be

Al abonnee? Log in

Direct naar Forum

Zoek alfabetisch op forum

  1. A
  2. B
  3. C
  4. D
  5. E
  6. F
  7. G
  8. H
  9. I
  10. J
  11. K
  12. L
  13. M
  14. N
  15. O
  16. P
  17. Q
  18. R
  19. S
  20. T
  21. U
  22. V
  23. W
  24. X
  25. Y
  26. Z
Forum # Topics # Posts
Aalberts 466 6.997
AB InBev 2 5.479
Abionyx Pharma 2 29
Ablynx 43 13.356
ABN AMRO 1.582 51.114
ABO-Group 1 22
Acacia Pharma 9 24.692
Accell Group 151 4.132
Accentis 2 264
Accsys Technologies 23 10.445
ACCSYS TECHNOLOGIES PLC 218 11.686
Ackermans & van Haaren 1 188
ADMA Biologics 1 34
Adomos 1 126
AdUX 2 457
Adyen 14 17.622
Aedifica 3 900
Aegon 3.258 322.599
AFC Ajax 537 7.084
Affimed NV 2 6.287
ageas 5.844 109.883
Agfa-Gevaert 14 2.046
Ahold 3.538 74.287
Air France - KLM 1.025 34.972
AIRBUS 1 11
Airspray 511 1.258
Akka Technologies 1 18
AkzoNobel 467 13.017
Alfen 16 24.222
Allfunds Group 4 1.467
Almunda Professionals (vh Novisource) 651 4.251
Alpha Pro Tech 1 17
Alphabet Inc. 1 403
Altice 106 51.198
Alumexx ((Voorheen Phelix (voorheen Inverko)) 8.485 114.806
AM 228 684
Amarin Corporation 1 133
Amerikaanse aandelen 3.834 242.585
AMG 971 132.996
AMS 3 73
Amsterdam Commodities 305 6.685
AMT Holding 199 7.047
Anavex Life Sciences Corp 2 481
Antonov 22.632 153.605
Aperam 92 14.885
Apollo Alternative Assets 1 17
Apple 5 375
Arcadis 252 8.731
Arcelor Mittal 2.033 320.441
Archos 1 1
Arcona Property Fund 1 286
arGEN-X 17 10.281
Aroundtown SA 1 219
Arrowhead Research 5 9.715
Ascencio 1 26
ASIT biotech 2 697
ASMI 4.108 39.060
ASML 1.766 105.281
ASR Nederland 21 4.450
ATAI Life Sciences 1 7
Atenor Group 1 465
Athlon Group 121 176
Atrium European Real Estate 2 199
Auplata 1 55
Avantium 32 13.579
Axsome Therapeutics 1 177
Azelis Group 1 64
Azerion 7 3.383

Macro & Bedrijfsagenda

  1. 03 februari

    1. Beurs Shanghai gesloten (Chinees nieuwjaar)
    2. Inkoopmanagersindex industrie januari def. (Jap)
    3. Omzet detailhandel december (NL)
    4. Inflatie januari vlpg. (NL)
    5. Inkoopmanagersindex industrie januari (NL)
    6. Inkoopmanagersindex industrie januari def. (Spa)
    7. Inkoopmanagersindex industrie januari def. (Ita)
    8. Inkoopmanagersindex industrie januari def. (Fra)
    9. Inkoopmanagersindex industrie januari def. (Dld)
    10. Inkoopmanagersindex industrie januari def. (eur)
de volitaliteit verwacht indicator betekend: Market moving event/hoge(re) volatiliteit verwacht
Naar de hele agenda