Beleggingsfondsen Terug naar discussie overzicht

Hedge funds

1. Chicken_Skin_Music 23 augustus 2011 08:45

   auteur info

   • Chicken_Skin_Music

     Lid sinds: 07 dec 2005

     Laatste bezoek: 05 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 51

     Gegeven: 18

   •    Aantal posts: 885

   quote:

   JimS schreef op 22 augustus 2011 20:05:

   Performance fee laat ik even in het midden. Want bij een Brevan Howard (om maar eens wat te noemen) betaal je ook dikke fees.
   

   Ja, maar bij BH betaal je die dikke fees eenmalig.
   
   Bij Theta betaal je eerst dikke fees aan Paulson, Transtrend en alle andere hedgefund managers die in het mandje zitten. En DAARNA betaal je ook nog een keer een extra dikke fee aan Theta zelf.
   
2. Chicken_Skin_Music 23 augustus 2011 08:47

   auteur info

   • Chicken_Skin_Music

     Lid sinds: 07 dec 2005

     Laatste bezoek: 05 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 51

     Gegeven: 18

   •    Aantal posts: 885

   quote:

   JimS schreef op 22 augustus 2011 20:05:

   Wat vind je van Brummer & Partners Multi-Strategy CSM?
   

   Ken ik nog niet.
   Waar kun je die kopen, uberhaubt?
3. [verwijderd] 23 augustus 2011 10:54

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Kan alleen rechtstreeks worden aangekocht, 10.000 euro minimum.
   
   2003 9.90%
   2004 6.60%
   2005 13.36%
   2006 4.68%
   2007 10.11%
   2008 8.60%
   2009 12.83%
   2010 3.38%
   tm juli 2011: 1.55%
4. Pinoooo 24 augustus 2011 12:24

   auteur info

   • Pinoooo

     Lid sinds: 21 nov 2003

     Laatste bezoek: 06 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 87

     Gegeven: 38

   •    Aantal posts: 1.757

   Nog maar eentje dan:
   DB Platinum AIMhedge Fund
   
   Strategy
   Kind of fund: Hedge Fund
   Strategy group: Macro
   Sub-strategy: Systematic
   Region: Global All
   Asset classes: Equities, Currencies, Interest rates, Sovereign bonds, Commodities
   
   Fund Strategy
   The DB Platinum AIMhedge Index fund is an open-end UCITS
   III compliant fund that aims to provide returns linked to the
   performance of the AIMhedge GDF Classic Cayman fund using
   a collateralised OTC swap transaction with Deutsche Bank AG.
   The AIMhedge GDF Classic is a managed futures medium term
   trend follower that takes a very different approach to that of
   most of its competitors. The key aspects of this approach are
   the ability to quantify risk as a real, monetary based, value
   (instead of VaR), and superior diversification. The main risk control
   aspect is implemented using hard stops. Unlike VaR risk,
   monetary based risk is additive so risk can be accurately limited
   at numerous levels. This means that AIMhedge clients have a
   very clear understanding of where their risks lie and what to
   expect from the portfolio they hold. The superior diversification
   is achieved through its ability to effectively diversify into commodity
   markets. Since inception over 50% of the AIMhedge
   GDF Classic fund returns have come from commodity trades.
   
   Presentatie met enorm veel info: www.aimhedge.com/cms/media/pdf/aimhed...
   Factsheet: www.dbxfunds.com/NLD/Downloads?asset=...
   
   Mooie uitleg met voorbeeld over hun strategie: www.ucitshedgefunds.com/issue/201106/...
   
   Resultaten Masterfund:
   2005: 22,62%
   2006: 0%
   2007: 22,01%
   2008: 42,47%
   2009: -9,44
   2010: 16,72
   
   overigens gewoon te koop bij Alex.
5. [verwijderd] 25 augustus 2011 09:34

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Interessant fonds Pinoooo!
   Dit is natuurlijk een CTA/Managed Futures fund, onder een echt Macro-hedge fund versta ik een fonds met individuele traders die over een breed spectrum opereren. Maar Macro zal wel een breed begrip zijn in fondsland.
   
   AIMhedge zou voor mij een alternatief kunnen zijn voor MAN AHL, in dat licht is het grappig om te lezen dat een van de mensen aan de basis van AIMhedge voorheen bij MAN Investments heeft gewerkt.
   In hoeverre het DB platinum Aimhedge fund nou het hoofdfonds volgt is me niet geheel duidelijk. Ze dekken zich ook goed in:
   "The AIMhedge Strategy is a modified version of the AIMhedge GDF Classic Programme that has been modified to comply with UCITS regulations and other restrictions and parameters. Accordingly, there may be significant difference in performance between the AIMhedge Strategy and the AIMhedge GDF Classic Programme as illustrated in the AIMhedge GDF Classic Fund as well as differences in applicable fees."
   
   Ook nog een aardig interview om te lezen:
   www.hedgeweek.com/2010/03/15/intervie...
6. Chicken_Skin_Music 25 augustus 2011 10:30

   auteur info

   • Chicken_Skin_Music

     Lid sinds: 07 dec 2005

     Laatste bezoek: 05 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 51

     Gegeven: 18

   •    Aantal posts: 885

   MAN AHL tikt deze week wel lekker plus 4% bij...
   Pfew, dat verlicht de sores in mijn aandelenportefeuille.
7. [verwijderd] 25 augustus 2011 12:43

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Ik zag inderdaad ook dat ze de weg naar boven weer hebben gevonden! Blijft toch apart die negatieve correlatie van de Managed Futures.
8. jrxs4all 25 augustus 2011 12:48

   auteur info

   • jrxs4all

     Lid sinds: 29 sep 2004

     Laatste bezoek: 26 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2099

     Gegeven: 1238

   •    Aantal posts: 12.181

   Ik ben heel benieuwd naar de resultaten van de verschillende hedge funds over augustus. Als de strategie in dergelijke marktomstandigheden niet werkt zou ik aan het fonds gaan twijfelen, dan kun je net zo goed long only gaan beleggen.....
   
   MAN heeft het inderdaad prima gedaan, was natuurlijk ook een perfecte maand voor trendvolgende systemen. Long treasuries en bunds en verder vrijwel alles shorten behalve goud.
   
   Ik denk wel dat minstens de helft van de winst al weer weg is, aandelen herstelden zich en de goudcrash heeft waarschijnlijk ook een flink deuk geslagen,
   
   JR
9. jrxs4all 25 augustus 2011 12:57

   auteur info

   • jrxs4all

     Lid sinds: 29 sep 2004

     Laatste bezoek: 26 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2099

     Gegeven: 1238

   •    Aantal posts: 12.181

   quote:

   JimS schreef op 25 augustus 2011 12:43:

   Ik zag inderdaad ook dat ze de weg naar boven weer hebben gevonden! Blijft toch apart die negatieve correlatie van de Managed Futures.
   

   Je bedoelt de negatieve correlatie met aandelen ?
   
   Die is er helemaal niet op lange termijn. Een trendvolgend systeem zal in een crash vaak prima werken.
   
   Maar ook in opgaande aandelenmarkten zjn er lange periodes met duidelijke trends in diverse markten en dat werkt net zo goed. Waar een trendvolgend systeem niet van houdt zijn zigzaggende markten,
   
   JR
10. Chicken_Skin_Music 25 augustus 2011 13:14

    auteur info

    • Chicken_Skin_Music

      Lid sinds: 07 dec 2005

      Laatste bezoek: 05 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 51

      Gegeven: 18

    •    Aantal posts: 885

    Ik meen me te herinneren dat MAN's correlatie historisch iets van -0,17 is. Geen sterk verband in ieder geval.
    
    Maar ja, gevoelsmatig lijkt het de afgelopen jaren wat sterker te zijn. Toeval, waarschijnlijk?
11. jrxs4all 25 augustus 2011 13:39

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 26 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.181

    quote:

    Chicken_Skin_Music schreef op 25 augustus 2011 13:14:

    Ik meen me te herinneren dat MAN's correlatie historisch iets van -0,17 is. Geen sterk verband in ieder geval.
    
    Maar ja, gevoelsmatig lijkt het de afgelopen jaren wat sterker te zijn. Toeval, waarschijnlijk?
    

    -0,15 (r2=0,02) en da's geen verband.
    
    Bij een crash omhoog gaat het net zo goed, alleen hebben we die al een tijd niet meer gehad :)
    
    JR
12. Chicken_Skin_Music 26 augustus 2011 08:57

    auteur info

    • Chicken_Skin_Music

      Lid sinds: 07 dec 2005

      Laatste bezoek: 05 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 51

      Gegeven: 18

    •    Aantal posts: 885

    Voor de BH fans:
    m.ft.com/cms/s/0/60634250-cf02-11e0-8...
13. [verwijderd] 26 augustus 2011 10:18

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Negatieve correlatie is inderdaad overdreven gesteld. Zat even met een grafiek in mn hoofd van DB Aimhedge dat bij de correctie van afgelopen maand, juist omhoog schoot. Weinig correlatie met aandelen is een betere benadering.
    
    "Ik ben heel benieuwd naar de resultaten van de verschillende hedge funds over augustus. Als de strategie in dergelijke marktomstandigheden niet werkt zou ik aan het fonds gaan twijfelen, dan kun je net zo goed long only gaan beleggen....."
    De cijfers spreken toch voor zich? Als we een horizon pakken van 10 jaar dan hebben de Managed Futures het toch significant beter gedaan dan de wereldindices. Laat ze in augustus het wat minder doen, ik bekijk het per definitie over de langere termijn.
14. Chicken_Skin_Music 1 september 2011 10:04

    auteur info

    • Chicken_Skin_Music

      Lid sinds: 07 dec 2005

      Laatste bezoek: 05 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 51

      Gegeven: 18

    •    Aantal posts: 885

    quote:

    jrxs4all schreef op 25 augustus 2011 12:48:

    MAN heeft het inderdaad prima gedaan, was natuurlijk ook een perfecte maand voor trendvolgende systemen. Long treasuries en bunds en verder vrijwel alles shorten behalve goud.
    
    Ik denk wel dat minstens de helft van de winst al weer weg is, aandelen herstelden zich en de goudcrash heeft waarschijnlijk ook een flink deuk geslagen,
    
    JR
    

    JR: ere wie ere toekomt. Je schatte het perfect in.
    
    The Product remained positioned for a risk off environment, and while this had produced strong gains last week, a positive turn in market sentiment meant that the Product posted a loss of -2.85% over the week. Losses largely came from short exposure to equities and long exposure to precious metals and fixed income, trades that had all been responsible for large gains over recent weeks. The Product remains up 5.51% for the last five weeks.
15. Pinoooo 2 september 2011 10:50

    auteur info

    • Pinoooo

      Lid sinds: 21 nov 2003

      Laatste bezoek: 06 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 38

    •    Aantal posts: 1.757

    Alex over DB Platinum AIMhedge Fund:
    
    Een breed gespreide portefeuille, waaronder financiële markten voor extra diversificatie.
    • Trendvolgende handelsstrategie met long en short posities
    • ‘‘Complementaire correlatie’: lage correlatie van de fondsstrategie met andere strategieën kan leiden tot hogere Sharpe ratio (extra rendement ten opzichte van risico) in totaalportefeuille
    • Actieve risicobeheersing voor een stabieler rendement:
    - Posities worden beschermd via stop-loss grenzen
    - Risicobeheersing op positie-, sector-, correlatie-, en portefeuilleniveau
    - Correlatie tussen sectoren kan snel veranderen. Daarom constante monitoring en aanpassing
    - Bij overschrijden van vastgestelde grenzen worden posities zo teruggebracht dat weer aan de gewenste verhouding wordt voldaan en wordt winst veilig gesteld.
    • UCITS III variant met dagelijkse liquiditeit volgt dezelfde strategie als AIMhedge GDF Classic, met een gemiddeld jaarlijks rendement van +13,52% (in totaal +130,35% netto) over de laatste 5 jaar. Onderscheiden met meerdere awards zoals de German Hedge Fund Award in 2008. In 2011 heeft de UCITS III variant de UCITS HFS Index Award ontvangen.
16. [verwijderd] 2 september 2011 12:12

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Het is inderdaad een interessant fonds. De extra nadruk op risicobeheersing onderscheid het fonds van een aantal concurrende trendvolgsystemen. Daarbij denk ik dat een dergelijk klein fonds (en team) sneller in kan springen op veranderende marktomstandigheden. Al moet er wel opgemerkt worden dat ze streven naar een zo simpel mogelijk model, wat ik ook wel positief vind.
17. Fund Watcher 12 september 2011 11:32

    auteur info

    • Fund Watcher

      Lid sinds: 22 mei 2007

      Laatste bezoek: 08 dec 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 137

    Heeft iemand ervarng met de fondsen van Aquila Capital Concepts. Ik heb het nog niet verder bekeken, maar lijkt interessant als 'Market Neutral' optie. Zijn te verkrijgen via Alex Fondsbeleggen.
    
    www.alceda.lu/en/fonds/luxembourg/ac-...
    www.alceda.lu/en/fonds/luxembourg/ac-...
    
    
18. Pinoooo 12 september 2011 11:49

    auteur info

    • Pinoooo

      Lid sinds: 21 nov 2003

      Laatste bezoek: 06 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 38

    •    Aantal posts: 1.757

    quote:

    Fund Watcher schreef op 12 september 2011 11:32:

    Heeft iemand ervarng met de fondsen van Aquila Capital Concepts. Ik heb het nog niet verder bekeken, maar lijkt interessant als 'Market Neutral' optie. Zijn te verkrijgen via Alex Fondsbeleggen.
    
    www.alceda.lu/en/fonds/luxembourg/ac-...
    www.alceda.lu/en/fonds/luxembourg/ac-...
    
    

    Ik kwam ze een paar weken geleden tegen. Zag er leuk uit.
    
    Echter de rendementen t/m mei 2008 (voor het Parity 7 fund) & t/m mei 2009 (voor het Parity 12 fund) zouden gerealiseerd zijn door een offshore fonds. Ik heb dit fonds echter nergens kunnen vinden. Daarom heb ik ze gevraagd hoe dit precies zit en welk offshore fonds dit precies geweest is. Helaas nog geen reactie gehad.
    
    Snap ook niet waarom ze dit fonds niet bij naam zouden willen noemen.
    
    Opvallend is dat zowel Parity 12 als de Parity 7 met dezelfde historische rendementen schermen, terwijl het beleggingsbeleid verschillend is. Tevens kan het belegiingsbeleid van beide fondsen dus nooit gelijk zijn aan die van het offshore fonds.
    
    Verder:
    een goede stratiegie en de werkelijk gerealiseerde rendementen vanaf mei 2008 (voor het Parity 7 fund) & vanaf mei 2009 (voor het Parity 12 fund) zien er ook goed uit.
19. [verwijderd] 12 september 2011 16:18

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Risicobeheersing heeft ongeveer dezelfde opzet als het Invesco Balanced Risk Fund dat Pino eerder noemde. Alleen is de daadwerkelijke uitvoer natuurlijk anders via een automatisch handelssysteem.
    
    "Wir verteilen das Vermögen nicht nur auf verschiedene Anlageklassen, nämlich Anleihen, Aktien und Rohstoffe, sondern gewichten auch deren Risiken gleich“, erläutert Harold Heuschmidt, hauptverantwortlicher Fondsmanager für die AC Risk Parity Funds im Aquila Capital Quant-Team."
20. [verwijderd] 12 september 2011 16:44

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    ja, die overeenkomst viel me ook al op.
    
    bij beide fondsen is me echter niet duidelijk of en hoe ze ook afwijken van vaste (risicogewogen) verdeling tussen verschillende beleggingen.