Ayous schreef op 27 mei 2021 22:30:
[...]
Resume huidige status:
- hoger beroep volgt, parallel ontwikkelt Shell het alternatieve 45% scenario. In dit scenario komt nog meer focus op de hoogst renderende assets. De rest wordt gedesinvesteerd. 45% scenario is niet persé minder renderend. Tom Poes verzint een list.
- klimaatzorgen zijn blijvend. Wetgeving wordt sneller aangepast dan verwacht en geldt voor iedereen. Europese oliebedrijven lopen nu voor op Amerikaanse concurrenten. Frankrijk wil al geen Amerikaanse lng meer vanwege methaanuitstoot. Europese bedrijven krijgen een concurrentievoordeel.
- met haar gasposities heeft Shell een super uitgangspositie voor blauwe waterstof. Waterstof voor industrie en zwaar vervoer wordt versneld ingevoerd. Straks geen dieselvrachtwagens meer in steden toegestaan bijvoorbeeld
- Shell heeft veel politieke invloed en macht. Ze zullen die aanwenden voor hun eigen gewin: subsidies, belastingvoordelen etc. Er zullen meer projecten zijn dan geld om te financieren. Ze kunnen de best renderende kiezen
- ondertussen draaien alle resterende gas, olie en chemieactiviteiten een giga cashflow want olie wordt schaars. Geen Exxon of Total of wie dan ook die straks nog voluit nieuwe olievelden gaat ontwikkelen. Het risico op stranded assets is te hoog. Prijzen blijven dus hoog of worden zelfs hoger vanaf nu. Mondiaal neemt de vraag namelijk nog niet af.
Ik overweeg dan ook niet aandelen te verkopen. De risico’s qua verdienmodel zitten reeds verwerkt in de koers. Zodra risico’s blijken mee te vallen in combi met giga cashflowgeneratie, is het koerspotentieel aanzienlijk. Zie de analistenverwachtingen.