biostoxx schreef op 18 juni 2014 16:15:
De verwachtingen in koers van Exact rijmen absoluut niet met de waarde van Mdx. Mdx krijgt 4 tot 8 % van de omzet, niet de winst, op cologuard. De koers van Mdx zou op een veelvoud van het huidige moeten staan nu de marktwaarde van Exact boven de 1 mrd is.
Ik zie 3 mogelijkheden:
1.
Onbekend maakt onbemind. En grote kopers kunnen weinig in illiquide markt. Zogauw meer duidelijk is explodeert de koers. En neerwaartse druk is veroorzaakt door een grote verkoper die moeite heeft in de illiquide markt. En mogelijk ABN klanten die MDX in de portfolio hebben en gevraagd worden te verkopen omdat ABNAMRO MDX uit zijn assortiment gooit.
2. De
koers wordt gemanipuleerd voor een overname.
3. Er zit
slecht nieuws in het vat. Ik denk dat mogelijk tegenvallende omzet Mdx niet voldoende is voor de koersdruk gezien de enorme potentie van Cologuard inkomsten. Het moet dan te maken hebben met Exact. Hoe waterdicht is de verplichting van EXACT aan Mdx en wat als zij de royalty vereisten in twijfel trekken? Ik zie MDX in weinig publicaties van EXACT terugkomen. Is het mogelijk dat EXACT rechten van MDX aanvecht? Zo ja, dan staat een emissie voor de deur.
Natuurlijk hoop ik het niet. Ik reken op scenario 1 of 2.
Volgens mij kan er ook nog een 4e optie zijn:
de verkoop van aandelen aan derden. Ik zag in een pb dat Edmond de Rothschild Investment Partners zijn aandeel heeft verlaagd naar 4,38% (komende van meer dan 5%). Zij hebben ook mee gedaan aan de emissie van 2013-07, dus al met al een mooie winst gepakt voor hun klanten.