fred holm schreef op 23 december 2014 17:35:
Wat is beleggen voor mij? Allereerst je beperkingen kennen: op deze forums niet direct het antwoord dat het eerst gegeven wordt.
Beperkingen op het gebied van risk tolerantie ofwel zelfkennis: ga ik verkopen als mijn zilver-, goud- of uraniumpositie 25% is gedaald?
Beperkingen op het gebied van kennis: hoewel ik ervan uitga dat RD Shell een conservatief, goed geleid bedrijf is, met goede rapportages, mis ik helaas de kennis om een gefundeerd oordeel te vellen over hun opgave m.b.t. te winnen olievoorraad, de levensvatbaarheid van hun strategische alliantie met de Russen om de olievelden aldaar te exploiteren en de hoogte van de schadevergoedingen die ze in Nigeria gaan betalen. Daarnaast heb ik ook nog eens idee van de ontwikkelingen van de olieprijs in het algemeen en wanneer alternatieve energieproducten het gaan overnemen.
Verder iets positiever, is beleggen voor mij: kennis van historie.
Ik weet het rendement van portefeuilles wanneer de aandelenwaarderingen hoog zijn, zoals in 1987, 2000,2007. Kies je een 100% aandelenportefeuille, goede aandelen nog wel, dan nog word je op elk denkbaar plekje geknipt en geschoren. En dan komt het wonder van de diversificatie om de hoek kijken. Zelfs als je geen goud wilt: neem je een portefeuille van 50% aandelen, 50% staatsobligaties dan heb je zelfs bij hoge aandelenwaarderingen op 5 jaar niets te klagen.
1987 – 1992 : 11,7% per jaar (crash+golfoorlog included)
2000-20004: 5% per jaar (PE rond 40, het dubbele van nu)
2007-2011: 7% per jaar
(Gegevens komen van de spreadsheet van Boglehead, een site die zich richt op fondsen van Vanguard.) Dit zijn voor aandelen de meest beroerde periodes geweest. Andere 5-jaars periodes waren veel beter voor de gebalanceerde portefeuille.
Mijn motto is dus niet buy and hold, maar know your limitations, diversify, rebalance.