Galapagos BE0003818359

Galapagos 2015: de inhoudelijke discussie

1. [verwijderd] 31 december 2015 09:57

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   MtBaker schreef op 31 december 2015 09:01:

   Galapagos klimt nogmaals op naar de weerstand 59,90.
   Het beeld van Galapagos begint wat positiever te ogen. De hogere koersbodems die op de grafiek zichtbaar zijn, geven aan dat bij correcties op een hoger niveau wordt ingestapt. Met een doorbraak en slotstand boven 59,90 (gevormd op 18 augustus) wordt het zijwaarts gerichte koersverloop aan de bovenkant verlaten en kan Galapagos verder omhoog. Steun hanteren we op 43,90 (bodem van 4 december).
   Na een uitbraak boven weerstand 59,90 wordt 77,00 het volgende opwaartse koersdoel.
   
   Ik zou zeggen kopen en happy new year. Ge woon een stukje tekst dat ik tegenkwam.
   

   Waarschijnlijk wordt de weerstand half januari doorbroken, als er nieuws komt over Crohn resultaten en upgrade CF deal met Abbvie.
   Tot die tijd verwacht ik koersniveaus tussen de 55 en 59 euro.
   Paar weken geduld dus...
   Fijne jaarwisseling en alvast een mooi, gezond en renderend 2016.
2. voda 31 december 2015 15:27

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 03 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 92384

     Gegeven: 22705

   •    Aantal posts: 382.429

   Galapagos uitblinker van 2015
   
   Door Marleen Groen
   
   Van DOW JONES NIEUWSDIENST
   
   
   Het leek een 'done deal'. Tien jaar lang werkte Galapagos (GLPG.AE) aan filgotinib, een potentieel middel tegen reuma en de (darm)ziekte van Crohn. Dit jaar hadden die inspanningen zich eindelijk moeten uitbetalen. Letterlijk, want de licensering door de Amerikaanse farmareus AbbVie zou Galapagos een succesbetaling van 200 miljoen dollar opleveren, plus mijlpaalbetalingen en royalty's.
   
   Het liep evenwel anders. Positieve studieresultaten ten spijt, koos AbbVie er in september voor om zijn eigen reumamedicijn verder te ontwikkelen. Een bittere pil voor beleggers, want de licensering van filgotinib was volledig ingecalculeerd. Het aandeel verloor na de bekendmaking dan ook 20 euro aan waarde.
   
   Bij Galapagos heerste echter vooral opluchting.
   
   "Ons nachtmerrie-scenario is altijd geweest dat 494 [AbbVie's reumamedicijn] goed was en dat AbbVie vervolgens filgotinib zou inlicenseren en het dan niet de prioriteit zou geven in de ontwikkelingsfase en 494 voorop zou zetten", zei Galapagos chief executive Onno van de Stolpe eind september in een interview met Dow Jones.
   
   Daarin kwam ook naar voren dat Galapagos dusdanig gegroeid is als biotechbedrijf, dat ze de verdere ontwikkeling van het medicijn ook zelfstandig voort zouden kunnen zetten.
   
   "Er is geen reden waarom we niet ook een Fase 3 zouden kunnen doen. Natuurlijk zullen we additionele expertise in moeten huren en kwaliteitssystemen moeten opzetten maar dat is zeker niet onmogelijk", verklaarde de topman destijds.
   
   Een dergelijke zelfstandigheid was eerder niet mogelijk, maar mede dankzij de succesvolle Nasdaq beursgang in mei van dit jaar, waarbij in combinatie met een private plaatsing in Europa in totaal ongeveer 279 miljoen euro werd opgehaald, heeft Galapagos inmiddels voldoende geld in kas om zijn pijplijn zelf verder te ontwikkelen.
   
   Bovendien betekende die goed gevulde kas ook een betere onderhandelingspositie bij het vinden van een nieuwe samenwerkingspartner om filgotinib op de markt te brengen.
   
   "Toen we de deal met AbbVie sloten, was Galapagos financieel niet sterk; we hadden geen cash, we konden niet investeren in het programma en dat beperkt je in je onderhandelingsmogelijkheden terwijl we nu bijvoorbeeld ook kunnen praten over een co-development, dus een gezamenlijke ontwikkeling waarbij we in plaats van royalty's naar een winstdeling gaan. Dat maakt het voor ons veel aantrekkelijker op de lange duur", zei van de Stolpe in september.
   
   En zo geschiede want niet alleen betaalt kersverse partner Gilead een hogere licentievergoeding voor filgotinib, van 300 miljoen dollar; ook investeert het Amerikaanse bedrijf 425 miljoen dollar in het kapitaal van Galapagos en is er de optie op een 50-50 winstdeling in diverse landen waar de twee gezamenlijk de promotie zullen doen.
   
   Daarnaast kan Galapagos tot 1,35 miljard dollar aan mijlpaalbetalingen ontvangen, plus royalty's op omzet die trapsgewijs oplopen vanaf 20 procent.
   
   Analisten spreken van goede voorwaarden. Volgens KBC Securities is de vooruitbetaling groter dan verwacht en houdt Galapagos door de co-ontwikkelingsregeling meer waarde bij zich vanwege de hoge royalty's en co-promotierechten.
   
   Bryan, Garnier & Co ziet vooral op de lange termijn veel waarde in de deal. Niet alleen vanwege de goede staat van dienst die Gilead heeft om innovatieve therapieën naar de markt te brengen, maar ook omdat de verwachte sterke kaspositie van zo'n 1 miljard dollar volgens de analisten van de Britse zakenbank kan worden geherinvesteerd in potentiele middelen die complementair zijn aan de pijplijn van Galapagos.
   
   Waar 2014 nog een overgangsjaar was voor Galapagos, werd 2015 het jaar waarin het biofarmaceutische bedrijf uitgroeide tot volwassen speler binnen de sector, wat onderstreept werd met de beursgang naar de Nasdaq, maar vooral ook wordt gereflecteerd in de koers, die op jaarbasis met ongeveer 270 procent is gestegen.
   
   In 2016 zal er wederom voldoende nieuws zijn rond het biofonds uit de Midkap, dat uiteraard verder gaat met de ontwikkeling van filgotinib, maar ook met nieuwe resultaten hoopt te komen van een studie met diverse potentiële middelen tegen taaislijmziekte. In de markt wordt Galapagos bovendien genoemd als mogelijke promovendus naar de AEX.
   
   
   Door Marleen Groen; Dow Jones Nieuwsdienst; +31 20 5715 200; marleen.groen@wsj.com
   
   
3. avantiavanti 6 januari 2016 06:55

   auteur info

   • avantiavanti

     Lid sinds: 08 mrt 2013

     Laatste bezoek: 30 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3209

     Gegeven: 2167

   •    Aantal posts: 999

   
   Jefferies full report
   
   javatar.bluematrix.com/pdf/2zAARvYa
4. Tigri 7 januari 2016 00:58

   auteur info

   • Tigri

     Lid sinds: 05 mrt 2015

     Laatste bezoek: 02 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 13

     Gegeven: 26

   •    Aantal posts: 74

   TKN:
   Gilead Sciences, Inc.
   GILD
   gained 1.3% after the company announced positive data from two phase III studies (Studies 108 and 110) evaluating the use of once-daily tenofovir alafenamide (TAF) in treatment-naïve and treatment-experienced adults with HBeAg-negative and HBeAg-positive chronic hepatitis B virus (HBV) infection.
   
   Both of the two randomized, double-blind, 96-week studies met their primary objectives. In the studies, it was observed that TAF was non-inferior to Viread, another Gilead drug, based on the percentage of patients with HBV DNA levels below 29 IU/mL at 48 weeks of therapy. Meanwhile, the improvement in renal and bone laboratory safety parameters was better in the TAF arm than Viread.
   
   Based on encouraging phase III data, Gilead plans to submit regulatory applications for TAF for chronic HBV in the U.S. and the EU in the first quarter of 2016.
   Bron: www.nasdaq.com/article/gilead-up-on-e...
   
   Hier geplaatst omdat ik in 't ander draadje las dat tijdens de nieuwjaarsborrel werd opgevangen dat GLPG ook bezig blijkt te zijn met hepatitis B.
5. avantiavanti 7 januari 2016 14:35

   auteur info

   • avantiavanti

     Lid sinds: 08 mrt 2013

     Laatste bezoek: 30 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3209

     Gegeven: 2167

   •    Aantal posts: 999

   'Like a fine wine'. Kempen report dd 7/1/'16
   
   research.kempen.com/report.aspx?repor...
6. Dokter Bob 7 januari 2016 14:47

   auteur info

   • Dokter Bob

     Lid sinds: 07 mrt 2004

     Laatste bezoek: 16 jun 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 323

     Gegeven: 58

   •    Aantal posts: 228

   quote:

   avantiavanti schreef op 7 januari 2016 14:35:

   'Like a fine wine'. Kempen report dd 7/1/'16
   
   research.kempen.com/report.aspx?repor...
   

   goed gevonden, geweldig rapport. AB
   
   
7. kwekkel 7 januari 2016 14:52

   auteur info

   • kwekkel

     Lid sinds: 16 mei 2015

     Laatste bezoek: 23 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 858

     Gegeven: 1234

   •    Aantal posts: 1.918

   quote:

   avantiavanti schreef op 7 januari 2016 14:35:

   'Like a fine wine'. Kempen report dd 7/1/'16
   
   research.kempen.com/report.aspx?repor...
   

   AB, Dat de wijn goed mag gaan smaken
8. Staycalm 7 januari 2016 16:43

   auteur info

   • Staycalm

     Lid sinds: 23 mrt 2015

     Laatste bezoek: 09 feb 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 385

     Gegeven: 113

   •    Aantal posts: 1.023

   Verzoek aan IR: stuur dit rapport van Kempen & Co aan alle pensioenfondsen
9. avantiavanti 7 januari 2016 17:34

   auteur info

   • avantiavanti

     Lid sinds: 08 mrt 2013

     Laatste bezoek: 30 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3209

     Gegeven: 2167

   •    Aantal posts: 999

   PDF versie full report Kempen (met dank aan chicken voor het omzetten van het bestand en dus echt een bitterballetje verdient)
   www.iex.nl/Forum/Upload/2016/9076660.pdf
   
10. K. Wiebes 7 januari 2016 17:40

    auteur info

    • K. Wiebes

      Lid sinds: 13 sep 2007

      Laatste bezoek: 03 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1648

      Gegeven: 124

    •    Aantal posts: 5.570

    "Logged in as: Stolpe, Onno van de"
    
    Als dat maar geen dure wordt voor Onno. Volgens mij zijn die rapporten
    van Kempen niet gratis voor iedereen on-line.
11. [verwijderd] 7 januari 2016 18:31

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    European Life Sciences Guide - The Winning Combination
    
    7 January 2016, 08:13
    Our Life Sciences/Healthcare Favourites List rose 111.36% in 2015, outperforming the relevant indices: NBI by 99.59%, MSCI World Health Index by 104.27%, MSCI Europe Healthcare Index by 107.5%, and the Kempen LifeSciences Index by 70.85%. As H1’15 was exceptionally strong, we decided to go “risk-off” in H2’15, despite a European macro backdrop of “risk-on” due to QE and a weak Euro. Our strategy served us well as our Favourites added another 8.55% in H2’15, beating the NBI by 23.36%, MSCI Europe Healthcare by 17.44% and MSCI World Healthcare Index by 15.5%.
    
    Looking ahead to 2016, the days of easy money appear to be over. After 4 years of bull markets in Life Sciences, the number of cross-over rounds, an indicator of investor optimism regarding public markets in the near term, have dropped significantly. The outlook for 2016 warns for volatility where the market is expected to trade sideways. We have used various approaches in the past for our Favourites List selection, such as: (i) long into clinical data events, (ii) long into the signing of pharma partnerships post-data,  (iii) long into the mis-pricing of a deal that has already been signed, and (iv) simply cheap on cash/market cap and/or underdog for the last 12 months. The second half of 2015 saw fatigue in US Life Sciences, where stocks did not move after positive data points and/or the risk-reward changed faster than expected around certain events. With signals pointing in divergent directions, both macro and within our Life Sciences sector, our approach for 2016 is to create a basket using a combination of strategies applied in the past.
    
    Our 2016 Favourites List comprises four names, which fit the above-mentioned basket approach: (i) Ablynx (clinical event), (ii) Galapagos (pharma deal mis-priced), (iii) Genmab (clinical event, and growth), and (iv) MorphoSys (cheap, underdog). We believe a basket of these names should allow us to beat market volatility and contribute absolute performance.
12. [verwijderd] 7 januari 2016 18:36

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    The Who and What of PD-1 and Janus Kinase Inhibition
    By Mark Collins - January 6, 2016
    
    marketexclusive.com/the-who-and-what-...
    
    Cell signalling inhibition is one of the most important areas of research and development in the biotech space of the last thirty years. Proteins are at the root of cell behavior, and our ability to selectively stop them from carrying out, or facilitating, their intended mechanism has opened up a whole world of potential therapies, in a range of indication categories. Here’s a look at two of the most advanced inhibitors from a clinical perspective, with a note on which companies to keep an eye on with respect to each type.
    
    PD-1 Inhibitors
    
    This is the inhibitor that has probably gotten the most press over the last couple of years. PD-1 inhibitors inhibit a process called programmed cell death 1 (PD-1) that, as its name suggests, is a protein that codes for cell death. There is a wide range of ways that a cell can die, and this protein is associated with one in particular called apoptosis. When cells reach maturity, or when our immune system recognizes them as harmful, a ligand (think of this as the complex that activates the protein receptor – in this case the PD-1) attaches to the receptor and induces apoptosis, which is essentially the cell rupturing its own outer membrane, spilling out its insides and signaling the immune system to clean it up. In many types of cancer, this process is inhibited through the expression of a ligand called PD-L1, which suppresses PD-1 and – in turn – reduces the rate of apoptosis. This is why cancer cells are so prolific. PD-1 inhibitors inhibit the immunosuppressive action that PD-L1 has on PD-1, theoretically translating to an increased immune (and in turn apoptosic) response to cancer cells. Simple, right? From an investment exposure perspective, the company that is leading the way in this space is probably Bristol-Myers Squibb Company (NYSE:BMY), with its PD-1 inhibitor Opdivo, a lung cancer treatment. Opdivo chalked up $305 million revenues for BMS in the latest reported quarter (Q3 2015), and the company is already at the NDA stage for further indications. Others to watch are Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK), with Keytruda and Pfizer Inc. (NYSE:PFE) with its clinical stage avelumab.
    
    Janus Kinase Inhibitors
    
    All nucleated cells have a pathway through which external stimuli elicit a response. These responses range from proliferation, i.e. replication, to cell death (as described in the PD-1 section). The process through which these stimuli reach the nucleus of the cell is called signal transduction, and it involves a cytokine receptor on the outside of the cell membrane, a cytokine to activate the receptor and an enzyme to phosphorylate the receptor. In this instance, Janus Kinase (JAK) is the enzyme. It binds to the receptor, and waits for a cytokine to come along. When one does, and attaches to the receptor, the JAK adds a phosphate to the receptor, and kicks of the signaling process. JAK is associated with a range of things that translate to cell reproduction in various diseases, but it is best well known for initiating what’s called transcription – the first stage of DNA replication (with the remaining phases resulting in a nucleus splitting and forming the root of a new, identical cell. JAK inhibitors stop this process, and in doing so, stop DAN replication in a disease cells nucleus.
    
    So what sort of indications are we looking at with JAKs? Well, again, there are a number of oncology indications that are targets at present. Incyte Corporation (NASDAQ:INCY) has a host of late stage blood cancer trials ongoing with its lead JAK candidate Jakafi, but the real money for JAK (and the primary current focus as a result) is inflammatory diseases. Gilead Sciences Inc. (NASDAQ:GILD) just teamed up with Galapagos NV (NASDAQ:GLPG) with the latter’s lead JAK candidate filgotinib, a drug which in September 2015 AbbVie Inc. (NASDAQ:ABBV) refused to exercise its in-licensing rights for. A number of analysts are slating this as a dropping of the ball by AbbVie, and Galapogos has gained throughout the new year on the deal. The two companies expect to kick off concurrent phase IIIs, one in a rheumatoid arthritis indication and one in a Chron’s disease indication, before the second half of this year. Both of these indications have blockbuster potential, both in Europe and the US, so both companies stand to gain on the reaching of commercialization of filgotinib in either indication.
    
    And there we go. Two hot sub sectors in biotech, and a host of potential exposure options – from clinical trials to commercialized, established blockbusters. That’s not all, of course. There are plenty more of these cutting edge therapies in the R&D phase, so as we move forward into 2016, keep an eye out for more of our subsector focus exposures here at Market Exclusive.
    
    Eigen uiteenzetting
    Aangezien BMS beschikt over PD1-inhibitors is het de vraag of dit een partner kan worden v.w.b. toekomstige partnering oncology JAK1 moleculen van Galapagos.
    
    Benieuwd naar verdere acties op van Galapagos v.w.b. Oncology (snel Fase 1 starten)
    
13. NielsjeB 7 januari 2016 19:26

    auteur info

    • NielsjeB

      Lid sinds: 29 aug 2014

      Laatste bezoek: 03 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3283

      Gegeven: 12214

    •    Aantal posts: 4.638

    quote:

    hoebeet schreef op 7 januari 2016 17:40:

    "Logged in as: Stolpe, Onno van de"
    
    Als dat maar geen dure wordt voor Onno. Volgens mij zijn die rapporten
    van Kempen niet gratis voor iedereen on-line.
    

    The plot thickens...
    Avantiavanti = beagle06, of heeft hele goede connecties met Galapagos ;)
14. twinkletown 7 januari 2016 23:15

    auteur info

    • twinkletown

      Lid sinds: 28 okt 2005

      Laatste bezoek: 03 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 443

      Gegeven: 833

    •    Aantal posts: 2.284

    quote:

    hoebeet schreef op 7 januari 2016 17:40:

    "Logged in as: Stolpe, Onno van de"
    
    Als dat maar geen dure wordt voor Onno. Volgens mij zijn die rapporten
    van Kempen niet gratis voor iedereen on-line.
    

    De praktijk is dat dergelijke rapporten alleen ter beschikking komen voor de beste klanten van de bank.
15. MtBaker 8 januari 2016 08:35

    auteur info

    • MtBaker

      Lid sinds: 22 dec 2006

      Laatste bezoek: 03 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 658

      Gegeven: 1462

    •    Aantal posts: 7.819

    Ik heb zo het vermoeden dat Onno exclusief gebruik heeft bedongen en aan wil geven dat de koers omhoog zou kunnen gaan als verder bedankje voor de aandeelhouders. Ik denk dat Onno Goudeerlijk is.
    
16. avantiavanti 8 januari 2016 10:34

    auteur info

    • avantiavanti

      Lid sinds: 08 mrt 2013

      Laatste bezoek: 30 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3209

      Gegeven: 2167

    •    Aantal posts: 999

    MS full report 7 januari '06. En nee ik ben niet Onno ;)
    
    linkback.morganstanley.com/web/sendli...
17. [verwijderd] 8 januari 2016 12:17

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    avantiavanti schreef op 8 januari 2016 10:34:

    MS full report 7 januari '06. En nee ik ben niet Onno ;)
    
    linkback.morganstanley.com/web/sendli...
    

    AB AB AB!!! Wat een speurhond ben jij!
    
    MORGAN STANLEY RAPPORT
    
    $89 = €82,15 Koersdoel Morgan Stanley per 7/1/2016 Eerder: $73 = €67,38 (22% koersdoel verhoging)
    
    12 maands-koersdoel Bull scenario $132 = €122!!**
    
    **Bij realisatie start Fase 3 in RA, goede Crohn uitslagen 20-weeks Fase 2 en positieve CF-vorderingen wordt dit gerealiseerd!!
    Meeste van deze gebeurtenissen vind in Maart/April 2016 plaats: resultaat discussie FDA/EMA en Crohn scores in Maart)
    
    Deze boodschap moet gedeeld worden... (Had ik nog maar cash..)
18. Mr Greenspan 8 januari 2016 12:37

    auteur info

    • Mr Greenspan

      Lid sinds: 22 nov 2000

      Laatste bezoek: 19 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2040

      Gegeven: 1871

    •    Aantal posts: 8.804

    quote:

    pe26 schreef op 8 januari 2016 12:17:

    [...]
    
    AB AB AB!!! Wat een speurhond ben jij!
    
    MORGAN STANLEY RAPPORT
    
    $89 = €82,15 Koersdoel Morgan Stanley per 7/1/2016 Eerder: $73 = €67,38 (22% koersdoel verhoging)
    
    12 maands-koersdoel Bull scenario $132 = €122!!**
    
    **Bij realisatie start Fase 3 in RA, goede Crohn uitslagen 20-weeks Fase 2 en positieve CF-vorderingen wordt dit gerealiseerd!!
    Meeste van deze gebeurtenissen vind in Maart/April 2016 plaats: resultaat discussie FDA/EMA en Crohn scores in Maart)
    
    Deze boodschap moet gedeeld worden... (Had ik nog maar cash..)
    

    Inderdaad een AB waard.
    NB koersdoel van 132 gaat uit van hogere omzet (en dus royalties) in RA, Crohn en CF tot 2030 in hun DCF berekening.
    De onzekerheid van succes en dus de discountrate (WACC) kan wellicht nog afnemen de komende maanden (bijvoorbeeld als ze Fase 3 begonnen zijn).
    Maar de verwachting van de omzet zal pas vooral blijken in de jaren dat het op de markt is.
    Ze zien wel andere katalysatoren voor koersdoelverhogingen op korte termijn
19. Staycalm 8 januari 2016 12:41

    auteur info

    • Staycalm

      Lid sinds: 23 mrt 2015

      Laatste bezoek: 09 feb 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 385

      Gegeven: 113

    •    Aantal posts: 1.023

    Ze gaan als ik het goed interpreteer uit van royalties tussen 15-25%, terwijl Onno verwees naar de analyse van Jefferies --> 20-30%
20. Mr Greenspan 8 januari 2016 13:00

    auteur info

    • Mr Greenspan

      Lid sinds: 22 nov 2000

      Laatste bezoek: 19 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2040

      Gegeven: 1871

    •    Aantal posts: 8.804

    quote:

    Staycalm schreef op 8 januari 2016 12:41:

    Ze gaan als ik het goed interpreteer uit van royalties tussen 15-25%, terwijl Onno verwees naar de analyse van Jefferies --> 20-30%
    

    "Economics:The CF program is partnered with AbbVie,and we model 15-20% royalties to Galapagos on CFproduct sales. Galapagos is partnered with Gilead on developing filgotinib for Crohn's and RA, for which we model 20-25%"
    
    Voor de peak-sales van 2030 voor Crohs en RA hebben ze wel 25% gehanteerd (1,1 mrd van verwachte 4,4 mrd)