Beur schreef op 15 juli 2016 10:30:
PostNL van favorietenlijst ING
Koopadvies blijft gehandhaafd.
ING heeft vrijdag het aandeel PostNL van de favorietenlijst voor de Benelux gehaald, vanwege de aanhoudende onzekerheden met betrekking tot het pensioentekort van het postbedrijf en toezichthoudende gerelateerde zaken.
Analist Marc Zwartsenburg van ING maakte zich zorgen omtrent de pensioenen, vanwege de lagere opbrengsten als gevolg van de dito rente. Ook een mogelijke vertraging in de dividenduitkering die hieruit voortvloeit, kan voor een druk op het aandeel zorgen, aldus de marktvorser. Fundamenteel verandert dit volgens ING niets aan de waardering van PostNL, maar het kan wel de belangrijkste aanjager voor de koers wegnemen.
Ook is er nog onduidelijkheid over de vraag of PostNL zijn marktpositie misbruikt. De Nederlandse toezichthouder hield hierover gesprekken met spelers in de Nederlandse postmarkt.
Een eerste uitkomst in het onderzoek lijkt daarbij iets minder gunstig dan aanvankelijk gedacht en gehoopt, aldus de marktvorser, die stelde dat de impact van nieuwe regels mogelijk iets duurder zullen uitvallen dan voorzien. Daarbij wees Zwartsenburg op het feit dat de fusiegesprekken tussen Bpost en PostNL vooral spaak liepen op dit punt.
ING heeft een koopadvies op PostNL met een koersdoel van 5,30 euro. Op een rood Damrak koerste het aandeel vrijdagochtend 2,8 procent lager op 3,36 euro.