Unibail-Rodamco

1. Inschatter 5 november 2017 13:40

   auteur info

   • Inschatter

     Lid sinds: 11 jun 2007

     Laatste bezoek: 16 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 69

     Gegeven: 7

   •    Aantal posts: 540

   Het aandelen-inkoopprogramma loopt eind van dit jaar af; de (boven de intrinsieke waarde) ingekochte aandelen worden geannuleerd. De rente heeft de neiging om (licht) te gaan stijgen. De koopadviezen (€240-€270) stapelen zich op. Vraag me met terugwerkende kracht af: had UR niet iets beters kunnen doen met die €750mil? En vervolgens: is de gedachte dan (theoretisch) gerechtvaardigd dat we, onder "normale" omstandigheden, vanaf 2018 dan idd hogere koersen mogen verwachten?
2. [verwijderd] 5 november 2017 13:57

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Ik denk zelf dat Unibail dat aandeleninkoopprogramma had aangekondigd voor het geval de koers zou dalen en er geen geschikte nieuwe projecten zouden worden gevonden.
   
   De angst voor mogelijk stijgende rente heeft de vastgoedfondsen behoorlijk in haar greep. Maar vooralnsog is de rente nog altijd erg laag.
   
   Maar aan de andere kant, de huidige KW van ca. 18 is volgens mij niet laag. De koersen die in begin 2017 werden neergezet waren gewoon erg hoog. Dat was toen een KW van zo'n 24.
   
3. Inschatter 5 november 2017 15:25

   auteur info

   • Inschatter

     Lid sinds: 11 jun 2007

     Laatste bezoek: 16 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 69

     Gegeven: 7

   •    Aantal posts: 540

   K/W ligt rond de 10 en die van branchegenoot Klepierre bv is 14 dus kort door de bocht op basis van K/W is er ook geen belemmering vwb koersstijging
   Geld had ook uitgekeerd kunnen worden aan aandeelhouders danwel had er een dividend-verhoging aangekondigd kunnen worden. Aan de andere kant: de aandeelhoudersvergadering is destijds akkoord gegaan met de inkoop.
   Daar de verwachting is dat de rente niet significant zal stijgen kan de koers m.i. slechts een richting op en dat is: Noord-Oost.
   Mogelijk dat we daarvan al iets gaan zien tijdens de traditionele eindejaarsrally danwel na publicatie van de jaarcijfers in Jan.'18.
   
   Met de goede vooruitzichten en het alom geprezen management verwonderen mij de recent afgegeven koersdoelen van €240 a €270 dan ook helemaal niet.
   Heb enige tijde geleden dan ook lange calls Sep.'18 €250 gekocht.
4. [verwijderd] 5 november 2017 15:38

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Ik doel op het directe resultaat. De inkomsten uit de verhuur. Niet op waardestijging van het vastgoed.
5. junkyard 5 november 2017 17:47

   auteur info

   • junkyard

     Lid sinds: 31 jul 2016

     Laatste bezoek: 19 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1090

     Gegeven: 74

   •    Aantal posts: 3.048

   Het lijkt mij het meest voor de hand liggend dat wanneer de koers verder stijgt de inkoop zal worden gestaakt en er begin 2018 een extra dividend uitkering volgt. Dat is minder fijn voor de beleggers met langlopende calls, na uitkering van een extra dividend zakt de koers wat weg.
   
   Alleen vergelijken op basis van direct rendement leidt tot een foutieve vergelijking, dan zouden we allemaal UR moeten verkopen en Wereldhave moeten kopen. Panden van UR tonen huurgroei en daarmee positieve herwaarderingen (in tegenstelling tot Wereldhave), daarnaast heeft UR een zeer interessante pijplijn aan projecten (grotendeels gewaardeerd op cost), die op termijn hoogstwaarschijnlijk groei & waarde zullen toevoegen.
6. Inschatter 5 november 2017 18:49

   auteur info

   • Inschatter

     Lid sinds: 11 jun 2007

     Laatste bezoek: 16 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 69

     Gegeven: 7

   •    Aantal posts: 540

   quote:

   junkyard schreef op 5 november 2017 17:47:

   Het lijkt mij het meest voor de hand liggend dat wanneer de koers verder stijgt de inkoop zal worden gestaakt en er begin 2018 een extra dividend uitkering volgt. Dat is minder fijn voor de beleggers met langlopende calls, na uitkering van een extra dividend zakt de koers wat weg.
   
   Alleen vergelijken op basis van direct rendement leidt tot een foutieve vergelijking, dan zouden we allemaal UR moeten verkopen en Wereldhave moeten kopen. Panden van UR tonen huurgroei en daarmee positieve herwaarderingen (in tegenstelling tot Wereldhave), daarnaast heeft UR een zeer interessante pijplijn aan projecten (grotendeels gewaardeerd op cost), die op termijn hoogstwaarschijnlijk groei & waarde zullen toevoegen.
   

   Op 14aug'17 kondigden ze aan voor max €750 miljoen aan eigen aandelen in te willen kopen.
   In die periode hebben ze dat kunnen doen op niveaus tussen grofweg €202 en €217 euro.
   Blijkbaar hadden ze op 10 oktober nog onvoldoende bij elkaar gekocht dus hebben ze het programma tot eind dec'17 verlengd.
   Weet ook niet of ze dan verplicht moeten publiceren voor hoeveel geld ze dan hebben ingekocht; wellicht volgt dat pas bij de jaarcijfers.
   Een extra rendement: wie weet. zou zo iets ook als voetnoot bij het aandeleninkoopprogramma zijn vermeld?
   Dan zou het win-win zijn voor de toen zittende aandeelhouders: UR kan goed(koop) inkopen, aandelen worden geannuleerd en als UR onvoldoende heeft kunnen inkopen omdat de koers door andere factoren is/wordt opgedreven dan verdeelt UR het restant in de vorm van een extra uitkering.
   Dat zou de zittende aandeelhouders hebben kunnen bewegen tot een kopersstaking; aan de andere kant ook weer niet immers, bij een relatief hoge prijs zou UR eerder de inkoop staken met een hogere uitkering als gevolg.
   
   Nog eens verlengen zal geen optie zijn.
   Als een evt extra dividend ten laste gaat van de koers van (ondermeer) langlopende calls dan reken/hoop ik er maar op dat dat dan relatief snel wordt ingehaald. UR wordt dan immers als aantrekkelijk(er) gezien.
7. [verwijderd] 5 november 2017 18:56

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   I.v.m. het overlijden van mijn moeder logeer ik tijdelijk in het hotel dat in winkelcentrum Leidschenhage staat.
   Dit winkelcentrum is grotendeels in handen van UR.
   Er is een infocentrum van UR waar maquettes staan en waar je vragen kunt stellen m.b.t. de renovatie tot Mall of the Netherlands.
   Daar ben ik even binnengestapt om te vragen wanneer alles klaar is, want ik zag dat het halve oorspronkelijke winkelcentrum was veranderd in een bouwput.
   De Fresh afdeling wordt maart 2018 opgeleverd en het geheel staat momenteel voor najaar 2019 gepland.
8. Endless 5 november 2017 19:41

   auteur info

   • Endless

     Lid sinds: 06 jan 2015

     Laatste bezoek: 19 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2797

     Gegeven: 2205

   •    Aantal posts: 6.001

   quote:

   crux schreef op 5 november 2017 18:56:

   I.v.m. het overlijden van mijn moeder logeer ik tijdelijk in het hotel dat in winkelcentrum Leidschenhage staat.
   Dit winkelcentrum is grotendeels in handen van UR.
   Er is een infocentrum van UR waar maquettes staan en waar je vragen kunt stellen m.b.t. de renovatie tot Mall of the Netherlands.
   Daar ben ik even binnengestapt om te vragen wanneer alles klaar is, want ik zag dat het halve oorspronkelijke winkelcentrum was veranderd in een bouwput.
   De Fresh afdeling wordt maart 2018 opgeleverd en het geheel staat momenteel voor najaar 2019 gepland.
   

   Gecondoleerd
9. [verwijderd] 5 november 2017 19:55

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Dank je, Endless.
10. Inschatter 5 november 2017 19:56

    auteur info

    • Inschatter

      Lid sinds: 11 jun 2007

      Laatste bezoek: 16 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 69

      Gegeven: 7

    •    Aantal posts: 540

    quote:

    crux schreef op 5 november 2017 18:56:

    I.v.m. het overlijden van mijn moeder logeer ik tijdelijk in het hotel dat in winkelcentrum Leidschenhage staat.
    Dit winkelcentrum is grotendeels in handen van UR.
    Er is een infocentrum van UR waar maquettes staan en waar je vragen kunt stellen m.b.t. de renovatie tot Mall of the Netherlands.
    Daar ben ik even binnengestapt om te vragen wanneer alles klaar is, want ik zag dat het halve oorspronkelijke winkelcentrum was veranderd in een bouwput.
    De Fresh afdeling wordt maart 2018 opgeleverd en het geheel staat momenteel voor najaar 2019 gepland.
    

    Idem, gecondoleerd.
11. [verwijderd] 6 november 2017 07:27

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ja Crux, gecondoleerd en sterkte.
12. [verwijderd] 6 november 2017 09:41

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Dank Inschatter en Alrob !
13. [verwijderd] 6 november 2017 11:41

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    26-07-2017 Goldman Sachs 240,00 Hold
    25-07-2017 S&P Equity Research 235,00 Hold
    02-06-2017 JPMorgan Cazenove 270,00 Buy
    
14. [verwijderd] 6 november 2017 11:44

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Sterkte!
15. [verwijderd] 6 november 2017 20:39

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Wordt spannend morgen; bij 218 lag altijd veel weerstand. Maar koersgrafiek geeft wel een sterke stijging aan, dus koers zou er morgen al zo door heen kunnen schieten. Begin er zo langzamerhand aan te denken gedeeltelijk winst te nemen. Zijn er meer die toen de koers rond de 205 koerste bijgekocht hebben of zelfs ingestapt zijn en nu overwegen (gedeeltelijk) winst te nemen?
16. [verwijderd] 7 november 2017 07:08

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Nee nee die zijn er niet .
    270 euro!
17. [verwijderd] 7 november 2017 07:57

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Sterkte crux!
18. [verwijderd] 7 november 2017 08:17

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    We hebben de eerste tijd nog niks te vrezen van rente verhogingen al snappen de meeste beleggers niet dat dat bij Unibail niet zoveel uitmaakt.
    Maar rente is laag en blijft laag .
    Dus 270 euro komt er aan.
19. junkyard 7 november 2017 09:39

    auteur info

    • junkyard

      Lid sinds: 31 jul 2016

      Laatste bezoek: 19 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1090

      Gegeven: 74

    •    Aantal posts: 3.048

    Bij vastgoedfondsen als UR is de rente ontwikkeling zeer belangrijk, dat snappen de meeste beleggers goed. Bij een sterke stijging van de rente zullen de vastgoed waarderingen dalen, en bij een daling lopen de waarderingen op.
    
    De koers opleving van UR is vooral te verklaren door de dalende lange rente sinds de ECB meeting op 24 oktober, waarbij Draghi de lange rente naar beneden heeft gepraat.
20. [verwijderd] 7 november 2017 18:11

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    gecondoleerd en sterkte crux :-(