Toekomstbeeld schreef op 9 december 2016 11:48:
Ik meld mijn aannames en wat feiten.
Feit 1: CFO PosTNL Jan Bos verwachting UCOI voor 2016 = iets boven de 240 miljoen (uitspraak ten tijde vd Q3 resultaten). Laten we het eventjes op 240 afronden.
Feit 2:Dat betekend nog 105 mln UCOI in kwartaal 4. Want het UCOI is 135 nln over de eerste 9 maanden.
Feit 3:Prognose PostNL 2017 UCOI is 230 tot 270. Laten we eventjes het midpoint nemen van 250 mln.
105 mln + 250 mln = 355 mln toevoeging UCOI tm december 2017.
Aanname 1 volgt nu want ik schat de belasting en rentes:355 mln UCOI is voor rente en belasting. Dus de Nettowinst zal 355 - 118 (mijn schatting voor belastingen + interest) =
237 mln euro bedragen over de periode 1 oktober 2016 tm 31 december 2017. Deze wordt toegevoegd aan het EV.
Aanname 2:Nu het EV erbij halen en MIJN AANNAME (maw MvM, ik hoef hier geen enkele reactie op) dat PostNL nooit meer uitkeert dan het beschikbare EV maar wel alles aan EV wil uitkeren.
Feit 4:EV eind september 2016 was -189 mln.
Alle bovenstaande zou dan resulteren in
-189 mln + 237 mln = 48 mln EV per eind december 2017.
Dit zou slechts 10 cent dividend zijn bij 100% het EV uitkerenOm op 25 cent te komen
voor het gehele jaar 2017 zal er nog 66 mln euro aan EV bij geplust moeten worden. Ik neem hierbij nu niets aan maar trek een conclusie.
66 mln / 443 mln aandelen = 0.15 cent
Iedereen kan er van vinden wat men wil maar onze Herna moet echt met een supersterk verhaal komen want anders wordt 2017 ook een jaar van beloftes over gratis bier in de toekomst!
Het bestuur en de RvC kan zich geen enkele tegenslag veroorloven tov de afgegeven outlook 2016 + 2017 om over dalende dan wel stagnerende rente ontwikkelingen (voor de pensioenen) maar te zwijgen.