Accuboor schreef op 19 mei 2017 10:32:
Door de reseverse split wordt het waarderen een makkie!Er staan nu ca. 1 miljard aandelen uit, de net debt was ca. 12 miljard
Bij een niet groeiende, steady business hoort zeker een EV/EBITDA multiple van 6X
De EBITDA verwachting voor 2017 is denk ik ca. EUR7miljard
Dus EUR7miljard X 6 = EUR42 miljard ondernemingswaarde
Hiervan trek je de net debt van EUR12miljard af en hou je EUR30miljard over voor de aandelen, oftewel EUR30 per aandeel
Maak uw eigen som als u vind dat de EBITDA17E of EV/EBITDA-multiple anders moet zijn...