PB HOLDING NL0000336303

Stern 2018

1. jonas 3 maart 2019 13:05

   auteur info

   • jonas

     Lid sinds: 05 mei 2017

     Laatste bezoek: 13 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2784

     Gegeven: 3933

   •    Aantal posts: 4.570

   
   Effegenoeg. Of de juiste verkoopopbrengst van lease al in de koers zit betwijfel ik. Zag schattingen van een opbrengst van E 60 mln voorbij komen en nu is dus E 80 mln gerealiseerd en dat is E 3 meer.
   
   Dan zit je al gauw vanaf de huidige koers op de E 20 en dat nog afgezien bij een koers van E 20 de rest van het bedrijf zou worden gewaardeerd op ca 35 mln. (5,7 mln aandelen maal E 6).
   
   Komt mij wat laag voor en mogelijk ook voor partijen zoals Pon, D'Dieteren, Van Mossel.
   
   Groet, Jonas
2. snelle willem 3 maart 2019 13:33

   auteur info

   • snelle willem

     Lid sinds: 06 nov 2007

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 17

     Gegeven: 45

   •    Aantal posts: 172

   Dealer bedrijven zijn niets meer waard,over een paar jaar bestaan er alleen nog maar importeurs
3. Toptrader 3 maart 2019 15:59

   auteur info

   • Toptrader

     Lid sinds: 15 mrt 2006

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 37

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 253

   Dank je voor je antwoord. Je zou dus kunnen inschatten dat Stern 2/3de van het resultaat van Mobility Solutions verkoopt, obv de verhouding lease/verhuurvloot.
   
   Als je dan SternRent waardeert op 20m (discount tov Lease), Dealerships op 30m (8m Ebit-4m rente-1m belasting=3m NW, multiple 10x), zit je op 50m restwaarde. En dan zet ik Schade en evt opbrengsten uit de ALD deal op nul. 50m is 9E per aandeel.
   
   14(opbrengst Lease)+9=23E per aandeel zou dus een reele koers kunnen zijn. Maar goed, dit zijn een hoop aannames.
   
   

   quote:

   bambricks schreef op 2 maart 2019 10:33:

   Toptrader volgens ALD persbericht het volgende:
   
   De opbrengst van de verkoop van aandelen SternLease bedraagt ruim 80 miljoen euro. Een deel van de opbrengst wordt door Stern aangewend voor een versnelling van de beoogde digitalisering van de onderneming, het optimaliseren van het dealernetwerk en het uitbreiden van SternPoint tot "een netwerk van nationale relevantie". Van de tweehoofdige directie van de divisie Stern Mobility Solutions, waarvan naast Stern Lease ook Stern Rent, Stern Garant en Stern Electric deel uitmaken, blijft Marco Vlaar aan als directeur van de divisie. Arnout Veld heeft besloten zijn loopbaan buiten Stern voort te zetten. Van de medewerkers betrokken bij Stern Lease gaat het overgrote deel naar ALD, de overige blijven bij Stern
   
   Sternrent blijft dus bij Stern.
   

4. effegenoeg 3 maart 2019 19:20

   auteur info

   • effegenoeg

     Lid sinds: 30 jan 2013

     Laatste bezoek: 08 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1526

     Gegeven: 183

   •    Aantal posts: 15.128

   quote:

   Toptrader schreef op 3 maart 2019 15:59:

   Dank je voor je antwoord. Je zou dus kunnen inschatten dat Stern 2/3de van het resultaat van Mobility Solutions verkoopt, obv de verhouding lease/verhuurvloot.
   
   Als je dan SternRent waardeert op 20m (discount tov Lease), Dealerships op 30m (8m Ebit-4m rente-1m belasting=3m NW, multiple 10x), zit je op 50m restwaarde. En dan zet ik Schade en evt opbrengsten uit de ALD deal op nul. 50m is 9E per aandeel.
   
   14(opbrengst Lease)+9=23E per aandeel zou dus een reele koers kunnen zijn. Maar goed, dit zijn een hoop aannames.
   
   [...]
   

   Het enigste wat ik ga doen is mijn handen ophouden.
5. jonas 3 maart 2019 20:41

   auteur info

   • jonas

     Lid sinds: 05 mei 2017

     Laatste bezoek: 13 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2784

     Gegeven: 3933

   •    Aantal posts: 4.570

   
   Toptrader vergeet je niet ca 5% belang in deelneming Bovemy Verzekeringsgroep waarde volgens jaarverslag 2017 13,2 en dat is dan weer ruim E2 per aandeel.
   
   Groet, Jonas
6. Toptrader 4 maart 2019 01:06

   auteur info

   • Toptrader

     Lid sinds: 15 mrt 2006

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 37

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 253

   Klopt, dat belang heb ik nog over het hoofd gezien. Het wordt alleen maar mooier :)
   
   

   quote:

   jonas schreef op 3 maart 2019 20:41:

   Toptrader vergeet je niet ca 5% belang in deelneming Bovemy Verzekeringsgroep waarde volgens jaarverslag 2017 13,2 en dat is dan weer ruim E2 per aandeel.
   
   Groet, Jonas
   

7. snelle willem 4 maart 2019 09:22

   auteur info

   • snelle willem

     Lid sinds: 06 nov 2007

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 17

     Gegeven: 45

   •    Aantal posts: 172

   Dat valt tegen toch een dood paard
8. [verwijderd] 4 maart 2019 09:31

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Zie het vertrouwen in Stern,velen hebben er geen vertrouwen in. De deal is zo vaag als het maar zijn kan,de details gaan straks heel erg tegenvallen. Gesloten periode is bijna om. kwast en Visser slaan hun slag en wachten niet op super dividend. Ze weten allang dat het niet komt.
9. [verwijderd] 4 maart 2019 09:33

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Cijfers moedwillig uitgesteld om voor de openbaarmaking gebruik te maken van een open periode!
10. bambricks 4 maart 2019 09:33

    auteur info

    • bambricks

      Lid sinds: 12 apr 2001

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 370

      Gegeven: 88

    •    Aantal posts: 2.193

    Nou ik koop op dit niveau gewoon bij. Letop er was al 28 euro EV / aandeel er komt zeker na aftrek investeringen 7,50-8.00 bij uit de verkoop. Dus er is zo meteen zeker 35 euro Eigen vermogen. Wachten op een bod.
    Dit is nu ondergewaardeerd. Let op de herstel bedrijven zitten nu nok vol. Uitbreiding herstel bedrijven gaan ook direct gevuld worden.
    Sluiten van dealer locations kunnen nu eventueel ook worden omgebouwd naar nieuwe Stern herstel bedrijven. De verhuur Stern Rent zal een enorme boost krijgen. Veel meer auto's die aan ALD worden verhuurd als back -up. Ik denk dat de omvang van deze deal nog moet neerdalen. Ik vind het een gouden zet. Heb er vertrouwen in . Dus ik koop gewoon bij.
11. jonas 4 maart 2019 09:36

    auteur info

    • jonas

      Lid sinds: 05 mei 2017

      Laatste bezoek: 13 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2784

      Gegeven: 3933

    •    Aantal posts: 4.570

    
    Snelle Willem,
    
    Voor een korte termijnhandelaar mogelijk wel, maar de dag is nog niet voorbij. Edoch er ligt aantoonbaar E 16 aan waarde (lease-opbrengst plus stukje van de deelnemingen). Nu is het zaak te kijken naar de waarde van de rest en bij de huidige zeg E 18 zou die totaal E 12 mln zijn? Lijkt mij toch erg aan de lage kant. Wacht maar af.
    
    Groet, Jonas
12. Gaasp 4 maart 2019 09:57

    auteur info

    • Gaasp

      Lid sinds: 14 jan 2005

      Laatste bezoek: 09 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1011

      Gegeven: 371

    •    Aantal posts: 2.476

    Ik had ook een hogere koers verwacht, en wacht op beter.
    
    NIBC vond het ook een goede deal en handhaaft koersdoel €27,- totdat er meer duidelijk wordt over de plannen wat er met de opbrengst zou moeten gebeuren.
13. [verwijderd] 4 maart 2019 10:15

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    bambricks schreef op 4 maart 2019 09:33:

    Nou ik koop op dit niveau gewoon bij. Letop er was al 28 euro EV / aandeel er komt zeker na aftrek investeringen 7,50-8.00 bij uit de verkoop. Dus er is zo meteen zeker 35 euro Eigen vermogen. Wachten op een bod.
    Dit is nu ondergewaardeerd. Let op de herstel bedrijven zitten nu nok vol. Uitbreiding herstel bedrijven gaan ook direct gevuld worden.
    Sluiten van dealer locations kunnen nu eventueel ook worden omgebouwd naar nieuwe Stern herstel bedrijven. De verhuur Stern Rent zal een enorme boost krijgen. Veel meer auto's die aan ALD worden verhuurd als back -up. Ik denk dat de omvang van deze deal nog moet neerdalen. Ik vind het een gouden zet. Heb er vertrouwen in . Dus ik koop gewoon bij.
    

    Ik neem aan dat je weet dat het eigen vermogen ook door ALD is overgenomen en dat er nog geen duidelijkheid is over de verdeling van de financiering aflossing van de lease vloot?
14. bambricks 4 maart 2019 10:28

    auteur info

    • bambricks

      Lid sinds: 12 apr 2001

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 370

      Gegeven: 88

    •    Aantal posts: 2.193

    quote:

    Barend B schreef op 4 maart 2019 10:15:

    [...]
    
    Ik neem aan dat je weet dat het eigen vermogen ook door ALD is overgenomen en dat er nog geen duidelijkheid is over de verdeling van de financiering aflossing van de lease vloot?
    

    Ben ik het niet mee eens.
    
    Stern lease is overgenomen. Het grootste deel van de opbrengst die verzilverd wordt is goodwill. Toekomstige inkomsten! Heeft niets met EV te maken.
    Natuurlijk zal er iets van vermogen in zitten echter dat is beperkt op dit onderdeel.
    
15. [verwijderd] 4 maart 2019 10:50

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    automotive-online.nl/management/laats...
16. Biobert 4 maart 2019 10:50

    auteur info

    • Biobert

      Lid sinds: 12 mei 2002

      Laatste bezoek: 12 jan 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 405

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 4.773

    ALD neemt SternLease BV over, dus de hele BV inclusief bezittingen en schulden. De opbrengst is door de goodwill ruim 80 mln. De netto opbrengst is mogelijk lager omdat over de opbrengst mogelijk belasting moet worden betaald.
17. [verwijderd] 4 maart 2019 10:51

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    En wat gaat er gebeuren met de uitgestelde belastingschuld van 20.000.000,00 euro?
18. [verwijderd] 4 maart 2019 11:15

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Barend B schreef op 4 maart 2019 10:50:

    automotive-online.nl/management/laats...
    

    Waarom wordt dit zo nadrukkelijk benoemd door Dhr Bal als dit maar een peanut is.
    Als medewerker ben ik goed op de hoogte van de ontwikkelingen bij Stern. Dit is duidelijk een laatste actie van de ceo om zijn aandelenpakket zo goed mogelijk te slijten. Het belang van overige aandeelhouders is duidelijk ondergeschikt.
19. Biobert 4 maart 2019 11:25

    auteur info

    • Biobert

      Lid sinds: 12 mei 2002

      Laatste bezoek: 12 jan 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 405

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 4.773

    quote:

    Barend B schreef op 4 maart 2019 11:15:

    [...]
    
    Waarom wordt dit zo nadrukkelijk benoemd door Dhr Bal als dit maar een peanut is.
    Als medewerker ben ik goed op de hoogte van de ontwikkelingen bij Stern. Dit is duidelijk een laatste actie van de ceo om zijn aandelenpakket zo goed mogelijk te slijten. Het belang van overige aandeelhouders is duidelijk ondergeschikt.
    

    Het is me niet duidelijk wat dhr Bal zo nadrukkelijk benoemd na lezen van het stuk.
20. bambricks 4 maart 2019 11:26

    auteur info

    • bambricks

      Lid sinds: 12 apr 2001

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 370

      Gegeven: 88

    •    Aantal posts: 2.193

    quote:

    Biobert schreef op 4 maart 2019 10:50:

    ALD neemt SternLease BV over, dus de hele BV inclusief bezittingen en schulden. De opbrengst is door de goodwill ruim 80 mln. De netto opbrengst is mogelijk lager omdat over de opbrengst mogelijk belasting moet worden betaald.
    

    Netto mutatie is dus 80M. Daar zal wel belasting overbetaalt moeten worden.Ik verwacht dat in het volgende kwartaal 2019 op de bestaande post Goodwill wordt afgeschreven om de belastingdruk te verlagen.
    
    Maar de side deals erbij vind ik uitgebreider dan ik had verwacht.
    Die geven STern meer body voor de toekomst.
    
    Koers ontwikkeling vind ik zeer bescheiden.
    Als het stof neer daalt dan verwacht ik ook meer vuurwerk.
    Er komt in ieder geval voldoende CASH om aandelen in te kopen.